¿Qué es el análisis de razones?

El análisis de razones es una técnica popular de análisis financiero. Se utiliza para visualizar y extraer información de los estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son intrincadas. Se enfoca en índices que reflejan la rentabilidad, la eficiencia y el apalancamiento financiero. Apalancamiento En las finanzas, el apalancamiento es una estrategia que las empresas utilizan para aumentar los activos, los flujos de efectivo y los retornos, aunque también puede magnificar las pérdidas. Hay dos tipos principales de apalancamiento: financiero y operativo. Para aumentar el apalancamiento financiero, una empresa puede pedir prestado capital mediante la emisión de valores de renta fija o pidiendo dinero prestado directamente a un prestamista. Lata de apalancamiento operativo y otra información vital sobre una empresa.Las proporciones se pueden utilizar tanto para análisis horizontal como vertical. Si bien son una forma popular de análisis, existen muchas limitaciones del análisis de razones que los analistas financieros. Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari que deben conocer.

Pirámide de ratios

Imagen: Pirámide de razones del curso de análisis financiero de Finanzas.

Uno de los factores clave en el análisis de razones es la comparación con las empresas de referencia de una industria. Este tipo de análisis financiero puede ser de utilidad tanto para la gestión interna. Estructura Corporativa La estructura corporativa se refiere a la organización de diferentes departamentos o unidades de negocio dentro de una empresa. Dependiendo de los objetivos de la empresa y de la industria y de los analistas externos de la empresa, ya que proporciona información importante a partir de los estados financieros.

Como con cualquier técnica de análisis financiero, existen varias limitaciones del análisis de razones. Es fundamental conocer estas limitaciones para evitar conclusiones engañosas.

¿Cuáles son las limitaciones del análisis de razones?

Algunas de las limitaciones más importantes del análisis de razones incluyen:

  • Información histórica: la información utilizada en el análisis se basa en resultados pasados ​​reales que publica la empresa. Por lo tanto, las métricas de análisis de razones no necesariamente representan el desempeño futuro de la empresa.
  • Efectos inflacionarios: Los estados financieros se publican periódicamente y, por lo tanto, existen diferencias de tiempo entre cada publicación. Si la inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento en el nivel de precios significa que la moneda en una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). ha ocurrido entre períodos, los precios reales no se reflejan en los estados financieros. Por lo tanto, las cifras en diferentes períodos no son comparables hasta que se ajustan a la inflación.
  • Cambios en las políticas contables: Si la empresa ha cambiado sus políticas y procedimientos contables, esto puede afectar significativamente la información financiera. En este caso, las métricas financieras clave utilizadas en el análisis de razones se alteran y los resultados financieros registrados después del cambio no son comparables a los resultados registrados antes del cambio. Depende del analista estar al día con los cambios en las políticas contables. Los cambios realizados se encuentran generalmente en las notas a la sección de estados financieros.
  • Cambios operativos: una empresa puede cambiar significativamente su estructura operativa, desde su estrategia de cadena de suministro hasta el producto que está vendiendo. Cuando ocurren cambios operativos significativos, la comparación de métricas financieras antes y después del cambio operativo puede llevar a conclusiones engañosas sobre el desempeño y las perspectivas futuras de la empresa.
  • Efectos estacionales: un analista debe estar consciente de los factores estacionales que potencialmente podrían resultar en limitaciones del análisis de razones. La incapacidad de ajustar el análisis de razón a los efectos de estacionalidad puede dar lugar a interpretaciones falsas de los resultados del análisis.
  • Manipulación de estados financieros:El análisis de razones se basa en la información que reporta la empresa en sus estados financieros. Esta información puede ser manipulada por la administración de la empresa para informar un resultado mejor que su desempeño real. Por lo tanto, el análisis de razones puede no reflejar con precisión la verdadera naturaleza del negocio, ya que la tergiversación de la información no se detecta mediante un simple análisis. Es importante que un analista esté al tanto de estas posibles manipulaciones y siempre complete una diligencia debida exhaustiva Diligencia debida La diligencia debida es un proceso de verificación, investigación o auditoría de un posible trato u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes y la información financiera, y para Verifique cualquier otra cosa que haya surgido durante un proceso de inversión o transacción de fusiones y adquisiciones. La debida diligencia se completa antes de que se cierre un trato. antes de sacar conclusiones.

limitaciones del diagrama de análisis de razón

Recursos adicionales

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  • Mejores prácticas de modelado financiero Mejores prácticas de modelado financiero Este artículo tiene como objetivo proporcionar a los lectores información sobre las mejores prácticas de modelado financiero y una guía paso a paso fácil de seguir para crear un modelo financiero.
  • Glosario de razones de análisis financiero Glosario de razones de análisis financiero Glosario de términos y definiciones para términos comunes de razones de análisis financiero. Es importante comprender estos importantes términos.
  • Índices de rentabilidad Índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad son métricas financieras que utilizan los analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance general, los costos operativos y el capital contable durante un período de tiempo específico. . Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias.
  • Análisis de sensibilidad ¿Qué es el análisis de sensibilidad? El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza en modelos financieros para analizar cómo los diferentes valores de un conjunto de variables independientes afectan a una variable dependiente.

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