¿Qué es un evento de cisne negro?

Un evento de cisne negro, una frase comúnmente utilizada en el mundo de las finanzas Descripción general de las finanzas corporativas Las finanzas corporativas se ocupan de la estructura de capital de una corporación, incluido su financiamiento y las acciones que la administración toma para aumentar el valor, es un evento u ocurrencia extremadamente negativo eso es increíblemente difícil de predecir. En otras palabras, los eventos del cisne negro son eventos inesperados e incognoscibles. El término fue popularizado por el ex comerciante de Wall Street Nassim Nicholas Taleb, quien escribió sobre el concepto en su libro de 2001 Fooled by Randomness.

Tema del evento Black Swan - cisnes negros

Atributos de los eventos del cisne negro

Taleb describió los tres atributos que definen un evento de cisne negro:

  1. Un evento que es impredecible.
  2. Un evento de cisne negro da como resultado consecuencias graves y generalizadas Análisis de escenario El análisis de escenario es una técnica que se utiliza para analizar decisiones especulando con varios resultados posibles en inversiones financieras. En modelos financieros, esto.
  3. Después de la ocurrencia de un evento de cisne negro, la gente racionalizará el evento como predecible (conocido como sesgo de retrospectiva).

Ejemplo de un evento de cisne negro

Por ejemplo, la imposición de una tarifa de acero y aluminio por parte del presidente de los Estados Unidos puede considerarse un evento de cisne negro. Las empresas que exportan acero y aluminio a Estados Unidos, es decir, las ubicadas en Canadá, México y Brasil, no esperaban tal anuncio por parte del presidente estadounidense.

Entendiendo el cisne negro

Aunque los eventos del cisne negro parecen tener una connotación negativa, el concepto no solo se aplica a los eventos negativos. Si el evento es positivo o negativo depende de la perspectiva del individuo.

Por ejemplo, un día desastroso en el mercado de valores Mercado de valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que cotizan en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil. Las acciones, también conocidas como acciones, representan una propiedad fraccionada en una empresa y pueden verse como un evento positivo para un inversor con posiciones cortas agresivas Posiciones largas y cortas En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o hacia abajo (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). pero un evento negativo para un inversionista que ha comprado fuertemente en el mercado.

Ejemplos de la vida real

A lo largo de la historia, ha habido varios eventos notables del cisne negro. Aquí hay cinco destacados del mundo financiero:

1. La crisis financiera asiática de 1997

La crisis financiera asiática de 1997 fue una serie de devaluaciones monetarias que se extendieron por varios mercados asiáticos, comenzando cuando Tailandia desvinculó el baht del dólar estadounidense. Como resultado de la crisis resultante, las monedas asiáticas cayeron hasta un 38% y las acciones internacionales bajaron casi un 60%.

2. El colapso de "Dotcom"

Debido al rápido crecimiento en el uso de Internet en las décadas de 1980 y 1990, se lanzaron muchas empresas de Internet. Sin embargo, muchas de estas empresas fracasaron después de algún tiempo. Además, muchos de los que tuvieron éxito fueron severamente sobrevalorados. De 2000 a 2002, varias empresas de Internet colapsaron, lo que provocó pérdidas importantes para los inversores. El colapso de las puntocom acabó con casi un billón de dólares en valor de acciones. El NASDAQ Composite perdió el 78% de su valor en la caída de las puntocom.

3. Ataques del 11 de septiembre

El ataque a las Torres Gemelas del World Trade Center de Nueva York provocó el cierre de la NYSE y el NASDAQ en la mañana del 11 de septiembre de 2001. Las acciones se desplomaron durante la primera semana de negociación después del 11 de septiembre: se perdieron 1,4 billones de dólares en valor bursátil en una semana.

4. La crisis financiera mundial de 2008

La crisis financiera mundial de 2008 hizo que Lehman Brothers se declarara en quiebra. Bancarrota La quiebra es el estatus legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes a los acreedores. - la presentación de quiebras más grande en la historia de Estados Unidos. Más de 25.000 empleados de Lehman se quedaron sin trabajo y más de 46.000 millones de dólares del valor de mercado de Lehman desaparecieron. En total, más de $ 10 billones fueron finalmente eliminados en los mercados de valores globales.

5. Brexit

En junio de 2016, la noticia de la decisión del referéndum británico de abandonar la Unión Europea tomó a muchos por sorpresa. Hizo que la libra esterlina cayera bruscamente a un mínimo de 31 años frente al dólar estadounidense. La votación del Brexit eliminó casi $ 2 billones de valor en los mercados globales.

Otros recursos

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  • Eventos posteriores Eventos posteriores Los eventos posteriores son eventos que ocurren después del período de fin de año de una empresa pero antes de que se emitan los estados financieros. Dependiendo de la situación, los eventos posteriores pueden requerir divulgación en los estados financieros de una empresa.
  • Mejores prácticas de modelado financiero Mejores prácticas de modelado financiero Este artículo tiene como objetivo proporcionar a los lectores información sobre las mejores prácticas de modelado financiero y una guía paso a paso fácil de seguir para crear un modelo financiero.
  • Análisis de las consecuencias de las fusiones Análisis de las consecuencias de las fusiones El análisis de las consecuencias de las fusiones evalúa el impacto financiero que una fusión o adquisición puede tener en una empresa. Estos deben ser considerados cuidadosamente antes
  • Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.

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