La gestión de efectivo, también conocida como gestión de tesorería, es el proceso que implica la recopilación y gestión de los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación de una empresa. En los negocios, es un aspecto clave de la estabilidad financiera de una organización.
La gestión del efectivo es importante tanto para las empresas como para las personas, ya que es un componente clave de la estabilidad financiera.
Los instrumentos financieros involucrados en la administración de efectivo contienen fondos del mercado monetario, letras del Tesoro. pocos días hasta 52 semanas (un año). Se consideran entre las inversiones más seguras ya que están respaldadas por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos. y certificados de depósito.
Las empresas y los particulares ofrecen una amplia gama de servicios disponibles en el mercado financiero para ayudar con todo tipo de gestión de efectivo. Los bancos suelen ser un proveedor principal de servicios financieros. También hay muchas soluciones diferentes de administración de efectivo para empresas y personas que buscan obtener el mejor rendimiento de los activos en efectivo o el uso más eficiente del efectivo.
Sumario rápido
- La gestión de efectivo, también conocida como gestión de tesorería, es un proceso que implica la recopilación y gestión de flujos de efectivo.
- Los directores financieros, los gerentes comerciales y los tesoreros corporativos suelen ser los principales responsables de las estrategias generales de administración de efectivo, el análisis de estabilidad y las responsabilidades relacionadas con el efectivo.
- Muchas empresas fracasan en la gestión del efectivo y las razones varían. Por lo general, una comprensión deficiente del ciclo del flujo de efectivo, las ganancias frente al efectivo, la falta de habilidades de administración de efectivo y las malas inversiones de capital son las razones para fallar en la administración de efectivo.
La importancia del efectivo
El efectivo es el activo principal que las personas y las empresas utilizan regularmente para liquidar sus obligaciones de deuda y gastos operativos, por ejemplo, impuestos, salarios de empleados, compras de inventario, costos de publicidad y alquileres, etc.
El efectivo se utiliza como capital de inversión para ser asignado a activos a largo plazo, tales como propiedades, planta y equipo (PP&E) PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos corrientes que se encuentran en el balance general. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones de una empresa y los gastos futuros y otros activos no corrientes. El exceso de efectivo después de contabilizar los gastos a menudo se destina a distribuciones de dividendos.
Las empresas con una multitud de entradas y salidas de efectivo deben administrarse adecuadamente para mantener una estabilidad comercial adecuada. Para las personas, el mantenimiento de los saldos de efectivo también es una preocupación importante.
Comprensión de la gestión de efectivo
En una organización, los directores financieros, los gerentes comerciales y los tesoreros corporativos suelen ser los principales responsables de las estrategias generales de administración de efectivo, análisis de estabilidad y otras responsabilidades relacionadas con el efectivo. Sin embargo, muchas organizaciones pueden subcontratar parte o la totalidad de sus responsabilidades de administración de efectivo a algunos proveedores de servicios.
Estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. es el componente principal de la gestión del flujo de caja de una empresa. El estado de flujo de efectivo registra de manera integral todas las entradas y salidas de efectivo de la organización. Incluye efectivo de actividades operativas, efectivo pagado por actividades de inversión y efectivo de actividades de financiamiento. El resultado final del estado de flujo de efectivo muestra cuánto efectivo está disponible para una organización.
El estado de flujo de efectivo se divide en tres partes: actividades de inversión, financiación y operación. La parte operativa de las actividades en efectivo se basa en gran medida en el capital de trabajo neto Capital de trabajo neto El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (neto de efectivo) y los pasivos corrientes (neto de deuda) en su balance. Es una medida de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo, así como financiar las operaciones del negocio. La posición ideal es to, que se presenta en el estado de flujo de efectivo como los activos corrientes de la empresa menos los pasivos corrientes. Las empresas se esfuerzan por hacer que el saldo de activos corrientes supere el saldo de pasivos corrientes.
Las otras dos partes del estado de flujo de efectivo son algo más sencillas con entradas y salidas de efectivo relacionadas con la inversión y el financiamiento, como inversiones en bienes raíces, compra de nuevos equipos y maquinaria y recompras de acciones originadas, o pago de dividendos como parte de la inversión. actividades de financiación.
Hay muchos controles internos que se utilizan para administrar y lograr flujos de efectivo comerciales eficientes. Algunas de las principales consideraciones de flujo de efectivo de una empresa comprenden la duración promedio de las cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar (AR) representan las ventas a crédito de una empresa, que aún no están pagadas por completo por sus clientes, un activo corriente en el balance. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo prolongado y razonable, siempre que se acuerden los términos. , castigos de cuentas por cobrar no cobradas, procesos de cobranza, tasas de retorno de inversiones equivalentes de efectivo, liquidez y gestión de líneas de crédito.
¿Qué incluye el capital de trabajo?
Generalmente, el capital de trabajo incluye lo siguiente:
1. Activo corriente
- Efectivo
- Cuentas por cobrar dentro de un año
- Inventario
2. Pasivo corriente
- Cuentas por pagar que vencen dentro de un año
- Pagos de deuda a corto plazo que vencen dentro de un año
En el estado de flujo de efectivo, las organizaciones generalmente informan el cambio en el capital de trabajo de un período de informe al siguiente en la sección operativa del estado de flujo de efectivo. Si el cambio neto en el capital de trabajo es positivo, la empresa ha aumentado sus activos corrientes disponibles para cubrir sus pasivos corrientes.
Si un cambio neto en el capital de trabajo es negativo, la empresa aumenta sus pasivos corrientes, lo que reduce su capacidad para pagar los pasivos de manera eficiente. Un cambio neto negativo en el capital de trabajo también reduce el efectivo total en el resultado final.
Causas de problemas con la administración de efectivo
Desafortunadamente, muchas empresas se involucran en una gestión de efectivo deficiente y hay varias razones para el problema. Veamos algunos de ellos:
1. Falta de comprensión del ciclo del flujo de efectivo
La gerencia de la empresa debe comprender claramente el momento de las entradas y salidas de efectivo de la entidad, como cuándo pagar las cuentas por pagar y comprar inventario. Durante un crecimiento rápido, una empresa puede terminar quedándose sin dinero debido a la compra excesiva de inventario, pero sin recibir el pago por ello.
2. Falta de comprensión de las ganancias frente al efectivo
Una empresa puede generar ganancias en su estado de resultados y estar quemando efectivo en el estado de flujo de efectivo.
Cuando una empresa genera ingresos, no significa necesariamente que ya haya recibido un pago en efectivo por esos ingresos. Por lo tanto, una empresa de muy rápido crecimiento que requiere una gran cantidad de inventario puede generar muchos ingresos pero no recibir flujos de efectivo positivos.
3. Falta de capacidad para gestionar el efectivo
Es crucial que los gerentes adquieran las habilidades necesarias a pesar de la comprensión de los problemas antes mencionados. Las habilidades implican la capacidad de optimizar y administrar el capital de trabajo. Puede incluir disciplina y establecer los marcos adecuados para garantizar que las cuentas por cobrar se cobren a tiempo y que las cuentas por pagar no se paguen más rápido de lo necesario.
4. Malas inversiones de capital
Una empresa puede asignar capital a proyectos que en última instancia no generan suficiente retorno de la inversión o suficientes flujos de efectivo para justificar las inversiones. Si ese es el caso, las inversiones serán una pérdida neta del estado de flujo de efectivo y, finalmente, del saldo de caja de la empresa.
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- Estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento.
- Pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos.
- Inventario Inventario El inventario es una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance general y que consta de todas las materias primas, el trabajo en curso y los productos terminados que una empresa ha acumulado. A menudo se considera el más ilíquido de todos los activos corrientes; por lo tanto, se excluye del numerador en el cálculo del índice rápido.
- Finanzas personales Finanzas personales Las finanzas personales son el proceso de planificación y gestión de actividades financieras personales, como la generación de ingresos, el gasto, el ahorro, la inversión y la protección. El proceso de administrar las finanzas personales de uno se puede resumir en un presupuesto o plan financiero.
