Sales and Trading (S&T) es un grupo en un banco de inversión Banca de inversión La banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que sirve a gobiernos, corporaciones e instituciones proporcionando servicios de asesoría de suscripción (obtención de capital) y fusiones y adquisiciones (M&A) . Los bancos de inversión actúan como intermediarios que consisten en vendedores que llaman a inversionistas institucionales con ideas y oportunidades, y comerciantes que ejecutan órdenes y asesoran a los clientes sobre la entrada y salida de posiciones financieras. Las ventas y el comercio son el elemento vital que hace o deshace una firma de valores de inversión, ya sea una bolsa de valores, un fondo de cobertura, estrategias de fondos de cobertura Un fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por personas acreditadas e inversores institucionales con el fin de maximizar los rendimientos y reducir o eliminar el riesgo,independientemente de la subida o bajada del mercado. Las estrategias de fondos de cobertura se emplean a través de asociaciones de inversión privada entre un administrador de fondos e inversores o un banco de inversión. ¿Qué hacen los banqueros de inversión? ¿Qué hacen los banqueros de inversión? Los banqueros de inversión pueden trabajar 100 horas a la semana realizando investigaciones, modelos financieros y presentaciones de edificios. Aunque presenta algunas de las posiciones más codiciadas y económicamente gratificantes en la industria bancaria, la banca de inversión también es una de las trayectorias profesionales más desafiantes y difíciles, Guide to IB. Si la empresa no puede vender con éxito sus servicios a los clientes, entonces no puede hacer negocios, y si no puede negociar bien, entonces se vuelve difícil para la empresa obtener y mantener clientes y ganar dinero.Las estrategias de fondos de cobertura se emplean a través de asociaciones de inversión privada entre un administrador de fondos e inversores o un banco de inversión. ¿Qué hacen los banqueros de inversión? ¿Qué hacen los banqueros de inversión? Los banqueros de inversión pueden trabajar 100 horas a la semana realizando investigaciones, modelos financieros y presentaciones de edificios. Aunque presenta algunas de las posiciones más codiciadas y económicamente gratificantes en la industria bancaria, la banca de inversión también es una de las trayectorias profesionales más desafiantes y difíciles, Guide to IB. Si la empresa no puede vender con éxito sus servicios a los clientes, entonces no puede hacer negocios, y si no puede negociar bien, entonces se vuelve difícil para la empresa obtener y mantener clientes y ganar dinero.Las estrategias de fondos de cobertura se emplean a través de asociaciones de inversión privada entre un administrador de fondos e inversores o un banco de inversión. ¿Qué hacen los banqueros de inversión? ¿Qué hacen los banqueros de inversión? Los banqueros de inversión pueden trabajar 100 horas a la semana realizando investigaciones, modelos financieros y presentaciones de edificios. Aunque presenta algunas de las posiciones más codiciadas y económicamente gratificantes en la industria bancaria, la banca de inversión también es una de las trayectorias profesionales más desafiantes y difíciles, Guide to IB. Si la empresa no puede vender con éxito sus servicios a los clientes, entonces no puede hacer negocios, y si no puede negociar bien, entonces se vuelve difícil para la empresa obtener y mantener clientes y ganar dinero.
Explicación en video de ventas y comercio
Mire este breve video para comprender rápidamente los conceptos principales cubiertos en esta guía, incluido lo que son las ventas y el comercio, los diferentes tipos de actividades y las trayectorias profesionales en ventas y comercio.
Actividades de ventas
Las ventas de inversión son una de las actividades principales en las ventas y el comercio. Los vendedores de una empresa de inversión comunican información sobre valores. Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. a los inversores. En un banco de inversión, los clientes potenciales suelen ser grandes inversores institucionales, mientras que en una bolsa de valores o un fondo de cobertura los inversores pueden ser principalmente inversores minoristas individuales. Junto con el personal comercial de la empresa de inversión, el personal de ventas monitorea las noticias de inversión, como los informes de ganancias trimestrales o la información de fusiones / adquisiciones, para alertarlos sobre oportunidades de inversión específicas que pueden presentar a posibles inversores.
El personal de ventas desempeña una función especialmente importante en las ofertas públicas iniciales (OPI) Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, generalmente con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial que suscribe un banco de inversión. Cuando un banco de inversión se encarga de gestionar la emisión inicial de una nueva acción, se compromete a vender una cantidad determinada de acciones a un precio mínimo especificado. Para evitar la necesidad de comprar parte de la oferta de acciones en sí,el banco de inversión debe estar seguro de que sus vendedores pueden vender con éxito la cantidad requerida de acciones en el mercado secundario. Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversionistas compran y venden valores de otros inversionistas. Ejemplos: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). , ya sea a inversores institucionales o individuales. Poder vender valores de manera eficiente es una gran parte de lo que hace que un banco de inversión sea rentable. Con ese fin, el personal de ventas está desarrollando continuamente relaciones con posibles compradores de valores, como fondos de pensiones, administradores de carteras de fondos mutuos y otros grandes compradores institucionales.Poder vender valores de manera eficiente es una gran parte de lo que hace que un banco de inversión sea rentable. Con ese fin, el personal de ventas está desarrollando continuamente relaciones con posibles compradores de valores, como fondos de pensiones, administradores de carteras de fondos mutuos y otros grandes compradores institucionales.Poder vender valores de manera eficiente es una gran parte de lo que hace que un banco de inversión sea rentable. Con ese fin, el personal de ventas está desarrollando continuamente relaciones con posibles compradores de valores, como fondos de pensiones, administradores de carteras de fondos mutuos y otros grandes compradores institucionales.
Además de ponerse en contacto con los clientes, los vendedores de una empresa de inversión también están en contacto continuo con los administradores de cartera y otro personal comercial para obtener información oportuna del mercado y saber en qué inversiones se centra el personal comercial.
En una firma de corretaje de valores tradicional que se dedica a las ventas y el comercio, los corredores son los vendedores que se ponen en contacto con los posibles inversores, ya sean minoristas o institucionales, y tratan de convencerlos de que inviertan dinero en la empresa. Los corredores pueden o no actuar también como traders. La práctica más común, sin embargo, es que los corredores se encarguen de traer capital de inversión que el personal comercial se encarga de administrar.
Ventas de fondos mutuos, ETF y fondos de cobertura
En otras áreas de comercio y ventas financieras, firmas de inversión que ofrecen fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversionistas con el propósito de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Obtenga más información sobre los distintos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos o en fondos negociados en bolsa (ETF) Fondo negociado en bolsa (ETF) Un fondo negociado en bolsa (ETF) es un vehículo de inversión popular donde las carteras pueden más flexible y diversificado en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Obtenga más información sobre los distintos tipos de ETF leyendo esta guía. no suscriba OPI pero, no obstante, debe emplear un personal de ventas eficaz.Los empleados de ventas de empresas como Fidelity Investments están encargados de atraer inversores a los diversos fondos que ofrecen Fidelity, Vanguard u otras empresas similares. Los fondos mutuos y los ETF ganan dinero al cobrar una tarifa que es un porcentaje de la cantidad total de dinero invertido en el fondo. Por lo tanto, cuantos más inversores y mayor cantidad de capital de inversión que la empresa pueda obtener, maximicen las ganancias de la empresa.
Las ventas de inversiones en fondos de cobertura pueden variar significativamente en términos de quién realiza la venta y quiénes son los posibles inversores. Con un nuevo fondo de cobertura iniciado por un nuevo administrador de fondos de cobertura, el administrador de fondos de cobertura que realiza la negociación también puede ser el único vendedor del fondo, al menos al principio, hasta que atraiga a suficientes inversores y genere suficientes ganancias para contratar a un vendedor y delegarles el trabajo de ventas. Los fondos de cobertura también difieren en cuanto a a quién se acercan como posibles inversores. Algunos fondos de cobertura se dirigen a inversores institucionales, pero otros concentran sus esfuerzos en atraer capital de inversión de personas de alto patrimonio neto (HNWI) que tienen grandes cantidades de dinero para invertir.
Ventas: el resultado final
En última instancia, el trabajo de ventas está íntimamente relacionado con el trabajo comercial. Esto se debe a que el trabajo final del personal de ventas, independientemente del tipo de empresa financiera para la que esté empleado, es convencer a los posibles inversores de que los traders de la empresa son mejores que los traders que trabajan para empresas financieras competidoras . Un corredor de bolsa intenta convencer a los inversores de que la firma de corretaje ofrece una investigación y un análisis superiores en ventas y negociación. Un administrador de fondos de cobertura tiene como objetivo persuadir a los inversores de que puede generar mayores rendimientos de la inversión. Los vendedores de un banco de inversión exponen la capacidad del banco para obtener la máxima cantidad de capital para una oferta pública inicial, o la capacidad del banco para ofrecer los servicios de compra y venta más eficientes para grandes inversores institucionales.
Actividades comerciales
Como parte de las actividades de venta y negociación, los comerciantes compran y venden valores, ya sea en nombre de la empresa de inversión para la que trabajan o en nombre de sus clientes. Las empresas de inversión emplean a una serie de comerciantes que se especializan en diferentes áreas de inversión, como acciones, bonos o materias primas. La especialización en ventas y comercio suele ser mucho más profunda que la de los comerciantes individuales asignados, por ejemplo, solo para comerciar en el mercado del oro o para comerciar con un sector de mercado específico como la atención médica o el transporte.
Los comerciantes son responsables de gestionar tanto el riesgo como el capital y del análisis de seguridad. En la mayoría de las grandes firmas comerciales, como los bancos de inversión, debido al gran volumen de valores que normalmente negocian al mismo tiempo, los comerciantes suelen participar en ventas y transacciones con sus contrapartes en otras firmas de inversión o bancos comerciales.
Dos tipos básicos de negociación
Los dos tipos básicos y diferentes de comercio son el comercio de agencia y el comercio por cuenta propia, más comúnmente conocido como comercio de prop.
Los traders de agencia actúan como agentes comerciales (de ahí el nombre) para los clientes. Su trabajo consiste en ejecutar operaciones con la mayor destreza posible en nombre de los clientes de la empresa. La ejecución hábil de operaciones es especialmente importante para los operadores de bancos de inversión que realizan operaciones para clientes inversores institucionales. No hay ningún truco para comprar 50 o 100 acciones de una determinada acción, pero cuando un comerciante necesita comprar 100.000 o un millón de acciones, tiene que distribuir estratégicamente sus compras para poder adquirir la cantidad deseada de acciones a un precio favorable. precio sin que su compra aumente el precio.
A diferencia de los traders de agencia, los traders de utilería no negocian en nombre de clientes de inversión, sino que están a cargo de negociar con el dinero de la propia empresa financiera. Por ejemplo, un comerciante de prop en un banco comercial podría estar involucrado en la negociación del mercado de divisas (forex) para maximizar el valor del capital del banco.
Los comerciantes de accesorios tienen la libertad de comerciar que los comerciantes de agencia no tienen; sin embargo, todavía están restringidos por los límites de riesgo establecidos por la empresa de inversión.
Existe un tercer tipo de comerciante, un comerciante de flujo, que es una especie de híbrido entre un comerciante de agencia y un comerciante de prop. Los operadores de flujo pueden negociar simultáneamente en nombre de los clientes y en nombre de la empresa de inversión cuando, por ejemplo, un cliente desea comprar acciones de una acción que la empresa de inversión tiene y quiere vender. El operador de flujo realiza la compra en nombre del cliente, pero al vender al cliente las acciones que posee la empresa de inversión, también actúa como agente de la empresa.
Si bien es importante comprender los tipos básicos de comercio, también es importante tener en cuenta que conceptos como el comercio de agencia y el comercio de accesorios son solo categorías generales y que el comercio a menudo no es tan claramente en blanco y negro como esas distinciones. Por ejemplo, los administradores de cartera de fondos de cobertura y fondos mutuos están invirtiendo en nombre de los clientes, lo que los convierte en operadores de agencia, pero también suelen ser libres de realizar prácticamente cualquier inversión que deseen, por lo que en ese sentido son operadores de apoyo.
Negociación de diferentes tipos de valores
Los comerciantes generalmente se diferencian no solo por la forma en que comercian (comercio de agencia o prop) sino también por lo que comercian. En un banco de inversión o comercial, los operadores se dividen en diferentes grupos que manejan la negociación de diferentes tipos de valores, como valores de renta fija, acciones, materias primas o divisas.
El advenimiento de los derivados financieros, como las obligaciones de deuda garantizadas (CDO) y los contratos por diferencia (CFD), han ampliado las categorías de negociación y han desdibujado un poco las líneas entre categorías. Los CDO, por ejemplo, se incluyen en la clasificación general de valores de renta fija, pero debido a que son derivados, los comerciantes asignados específicamente a la negociación de derivados pueden negociarlos por separado o el grupo de negociación de renta fija habitual de una empresa.
Dentro de cada grupo de negociación básico (por ejemplo, renta fija, acciones, materias primas), los operadores se especializan en la negociación de instrumentos específicos. Por ejemplo, el grupo de negociación de renta fija de una empresa tendrá operadores asignados para negociar bonos del gobierno, bonos corporativos y otros instrumentos relacionados con la deuda. Los operadores pueden especializarse aún más mediante la negociación de instrumentos dentro de determinados rangos de vencimiento, como solo negociar bonos con vencimientos de 10 años o menos.
Comercio de acciones
Mientras que los operadores de renta fija centran su atención en las acciones macroeconómicas de los bancos centrales y las tasas de interés fluctuantes, el comercio de acciones implica investigar y analizar empresas individuales. El personal de ventas y comercio de la mayoría de las empresas de inversión cuenta con el apoyo de equipos de investigación cuyo trabajo es recopilar y cotejar información. La información recopilada se presenta luego al personal comercial que toma las decisiones comerciales finales basadas en esa información.
La negociación de acciones requiere la consideración de más factores de los que normalmente intervienen en la negociación de renta fija. Las empresas se analizan desde diversos ángulos. La salud financiera de una empresa se puede analizar de acuerdo con diferentes métricas financieras, como su relación precio-ganancias (P / E), relación de deuda o análisis de flujo de efectivo descontado (DCF). Se puede analizar más a fondo en términos de su posición en el mercado, la fortaleza de su equipo de gestión y la fortaleza del sector de mercado en el que se encuentra.
Un grupo de negociación de acciones también suele tener operadores asignados a solo negociar índices bursátiles como el índice S&P 500.
Los traders de agencia que actúan estrictamente en nombre de los clientes, comprando y vendiendo a pedido de los clientes, suelen negociar una amplia gama de acciones porque no son directamente responsables de las decisiones comerciales. Por el contrario, los traders prop de acciones se asignan a sectores de mercado específicos del comercio y pueden incluso estar más especializados dentro de los sectores. Algunos comerciantes asignados a negociar acciones de tecnología pueden estar específicamente a cargo de comercializar acciones de tecnología financiera (fintech).
Comercio de materias primas, divisas, opciones y todo lo demás
Los traders prop de materias primas, divisas, opciones y otros derivados financieros también suelen estar especializados. Los comerciantes de materias primas generalmente se asignan a grupos comerciales de futuros de materias primas, como metales preciosos, futuros de energía o futuros agrícolas. Dentro de cada categoría básica, los comerciantes también pueden especializarse en negociar un solo mercado específico, como los futuros de algodón o de trigo.
Los operadores de divisas casi siempre se enfocan en operar con una divisa específica, aunque eso incluirá operar con la divisa contra una variedad de otras divisas. Un operador asignado para operar con la libra esterlina (GBP) negociará con varios pares de divisas GBP, como GBP / USD, GBP / EUR y GBP / AUD.
El derivado financiero más negociado, las opciones, cubre una amplia gama de negociación y puede pertenecer a la categoría de diferentes grupos comerciales según la naturaleza de las opciones. Hay opciones disponibles sobre valores de renta fija, acciones, materias primas y divisas, por lo que el lugar donde un comerciante de opciones encaja en los grupos comerciales de una empresa de inversión depende del tipo de opciones que esté negociando.
Comercio informático Geek
Existe un nuevo tipo de comercio que está dominado por los operadores que trabajan en conjunto con los programadores informáticos: el comercio algorítmico. El comercio algorítmico implica el desarrollo de programas informáticos diseñados para iniciar automáticamente operaciones en función de factores de análisis técnico, como el volumen de operaciones o la acción del precio. Incluso existen programas de trading algorítmico que se basan en el análisis de factores fundamentales como las noticias. Los operadores algorítmicos se especializan en identificar qué variables se pueden utilizar mejor para crear un programa de comercio computarizado.
La velocidad en la ejecución de la negociación es la principal ventaja que ofrece la negociación algorítmica. Una vez que se desarrolla un programa de comercio computarizado, puede analizar información y ejecutar operaciones más rápidamente que un operador individual.
Carreras en ventas y comercio
Tanto las carreras comerciales como las de ventas en empresas financieras ofrecen un enorme potencial de ingresos. Pero precisamente por ese hecho, la competencia por los trabajos es intensa y requiere tanto talento superior como un esfuerzo adicional para tener éxito. Comenzar en cualquiera de las categorías profesionales generalmente implica trabajar muchas horas que van mucho más allá de las horas normales de negociación del mercado. Dado que los inversores potenciales a menudo están ocupados con sus propias carreras durante el día, reunirse con ellos con frecuencia puede requerir mucho trabajo fuera de horario.
El éxito como vendedor de una empresa financiera requiere todas las cualidades básicas que hacen que los vendedores tengan éxito en cualquier ámbito: confianza en sí mismo, una personalidad extrovertida y atractiva, iniciativa, una actitud emprendedora, alta motivación, acción impulsada por objetivos y persistencia. Solo necesita todo eso multiplicado por diez, porque se necesita un poco más de habilidad para participar en las ventas y el comercio y venderle a alguien una inversión multimillonaria que para, digamos, venderle una camisa.
Como cualquier vendedor, los vendedores de inversión deben conocer su producto. Esto requiere que tengan muchos de los mismos conocimientos que tiene el personal comercial. Un inversionista potencial puede pedirle a un vendedor que le brinde un análisis de una inversión específica, y aunque el vendedor no es un investigador, analista o comerciante, es mejor que tenga una buena respuesta preparada. Por lo tanto, las personas interesadas en seguir una carrera en ventas deben tener no solo interés y talento para vender, sino también un gran interés y comprensión de los instrumentos de inversión que comercializarán para clientes potenciales.
Algunas carreras en ventas, como la de corredor de bolsa o administrador de fondos de cobertura, implican realizar trabajos de ventas, investigación y comercio. Un factor a considerar en relación con las ventas de inversiones es a qué tipo de inversionistas se siente más cómodo acercarse: inversionistas minoristas individuales o inversionistas institucionales.
Carreras en comercio
Los principales talentos necesarios para una carrera en el comercio son la capacidad de analizar oportunidades de inversión y ejecutar operaciones con destreza. La ejecución hábil del comercio es el talento menos común. Muchos traders son buenos para identificar oportunidades de inversión, pero no tan buenos para gestionar una posición comercial. Los mejores traders tienen la capacidad de ejecutar y gestionar operaciones para minimizar el riesgo y maximizar las ganancias. Son capaces de equilibrar con éxito su camino entre los puntos de error de permanecer en una operación demasiado tiempo o salir de una operación demasiado pronto.
Los traders exitosos tienen rasgos de personalidad específicos que los ayudan a tener éxito. Primero, pueden manejar el mundo activo del comercio sin experimentar un estrés indebido. Son capaces de tomar decisiones comerciales rápidas sin verse obstaculizados por el exceso de confianza o el miedo debilitante a perder. Disfrutan de la acción de los mercados financieros. Tienen ganas de hacer la investigación necesaria para descubrir oportunidades de inversión. No son reacios a trabajar muchas horas: el trabajo de analizar las oportunidades de inversión a menudo se extiende mucho más allá de las horas de negociación del mercado.
Los operadores de bancos de inversión y otras empresas de inversión avanzan demostrando sus habilidades. A medida que muestran su capacidad para obtener ganancias con éxito y evitar pérdidas, gradualmente reciben más dinero para administrar y una mayor libertad en términos de cuánto riesgo pueden asumir en las posiciones comerciales.
Debido a que hay tantos tipos diferentes de comercio, si está considerando una carrera comercial, también debe considerar cuidadosamente qué tipo de operador desea ser. ¿Está más interesado en ser un trader de agencia a cargo de ejecutar operaciones para clientes o en ser un trader de prop que está a cargo de tomar decisiones comerciales? ¿Qué es más atractivo para usted: trabajar como parte de un equipo comercial en un banco de inversión y especializarse en la negociación de ciertos mercados, o ser un administrador de fondos de cobertura o de cartera de fondos mutuos que es en gran parte independiente e invierte en una amplia gama de valores?
Salir de oportunidades en ventas y comercio
Independientemente de si sigue una carrera en ventas o comercio, es posible que en algún momento desee realizar un cambio de carrera significativo. Los vendedores financieros exitosos generalmente pueden pasar fácilmente a las ventas en otras áreas. Sin embargo, para los comerciantes, generalmente hay un poco menos de movilidad profesional. El comercio es una ocupación más especializada, limitada al mundo de las finanzas y la inversión. Si trabaja para un banco de inversión, una experiencia en comercio generalmente le brindará oportunidades para seguir otras carreras en el mundo bancario. Por otro lado, si es un comerciante de accesorios en una empresa pequeña o un fondo de cobertura, es posible que pueda llevar sus habilidades a una empresa similar, pero es probable que no haya tantas oportunidades "internas" para mudarse a un nuevo puesto de carrera.
Otros recursos comerciales y de ventas
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- Jugadores clave en los mercados de capitales Jugadores clave en los mercados de capitales En este artículo, proporcionamos una descripción general de los actores clave y sus respectivos roles en los mercados de capitales. Los mercados de capitales constan de dos tipos de mercados: primario y secundario. Esta guía proporcionará una descripción general de todas las principales empresas y carreras en los mercados de capitales.
- Intermediario financiero Intermediario financiero Un intermediario financiero se refiere a una institución que actúa como intermediario entre dos partes para facilitar una transacción financiera. Las instituciones que se conocen comúnmente como intermediarios financieros incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, fondos mutuos y fondos de pensiones.
- Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados en cotizaciones y mecanismos de negociación basados en órdenes.
- Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Los mercados incluyen corredores, distribuidores y mercados de cambio. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan la liquidez y el control. Los diferentes tipos de mercados permiten diferentes características comerciales, descritas en esta guía.
