En contabilidad y finanzas, un margen de utilidad es una medida de las ganancias (o ganancias) de una empresa en relación con sus ingresos Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" e "ingresos" pueden usarse, y a menudo se usan indistintamente, para significar lo mismo. Los ingresos no necesariamente significan efectivo recibido. . Las tres métricas principales del margen de beneficio son el margen de beneficio bruto (ingresos totales menos el costo de los bienes vendidos (COGS)), el margen de beneficio operativo (ingresos menos el COGS y los gastos operativos) y el margen de beneficio neto.(ingresos menos todos los gastos, incluidos intereses e impuestos). Esta guía cubrirá fórmulas y ejemplos, e incluso proporcionará una plantilla de Excel que puede usar para calcular los números por su cuenta.
Fórmula de margen de beneficio
Al evaluar la rentabilidad de una empresa, hay tres razones de margen principales a considerar: bruto, operativo y neto. A continuación se muestra un desglose de cada fórmula de margen de beneficio.
Margen de beneficio bruto = Beneficio bruto / Ingresos x 100
Margen de beneficio operativo = Beneficio operativo / Ingresos x 100
Margen de beneficio neto = Ingresos netos / Ingresos x 100
Como puede ver en el ejemplo anterior, la diferencia entre bruto vs neto bruto vs neto bruto significa la cantidad total o total de algo, mientras que neto significa lo que queda del total después de que se realizan ciertas deducciones. Esta guía comparará el valor bruto con el neto en un contexto financiero empresarial. Por ejemplo, una empresa con ingresos de $ 10 millones y gastos de $ 8 millones informa que un ingreso bruto de $ 10 millones es bastante grande. En 2018, el margen bruto es del 62%, la suma de $ 50,907 dividida por $ 82,108. El margen neto, por el contrario, es sólo el 14,8%, la suma de $ 12,124 de ingresos netos divididos por $ 82,108 de ingresos.
Ejemplo de margen de beneficio
Consideremos un ejemplo y usemos las fórmulas que se muestran arriba. XYZ Company está en el negocio minorista en línea y vende camisetas impresas personalizadas. Los ingresos por la venta de camisetas en 2018 son de $ 700k, el costo de los bienes vendidos Costo de los bienes vendidos (COGS) El costo de los bienes vendidos (COGS) mide el "costo directo" incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. COGS es a menudo (el costo directo de producción de las camisetas) es de $ 200k, y todos los demás gastos operativos (como ventas, generales, administrativos (SG&A SG&A incluyen todos los gastos de no producción incurridos por una empresa en un período determinado). gastos como alquiler, publicidad, marketing,contabilidad, litigios, viajes, comidas, sueldos de gestión, bonificaciones y más. En ocasiones, también puede incluir gastos de depreciación), intereses Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El programa debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular el interés multiplicando los impuestos y) son $ 400k. Calcule los márgenes de ganancia bruta y neta de la empresa XYZ en 2018.Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El programa debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular el interés multiplicando los impuestos y) son $ 400k. Calcule los márgenes de ganancia bruta y neta de la empresa XYZ en 2018.Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El programa debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular los intereses multiplicando los impuestos y) son $ 400k. Calcule los márgenes de ganancia bruta y neta de la empresa XYZ en 2018.
Estado de resultados:
$ 700,000 de ingresos
($ 200,000) costo de bienes vendidos
$ 500,000 de ganancia bruta
($ 400,000) otros gastos
$ 100,000 de ingreso neto
Basado en el estado de resultados anterior Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros principales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. cifras, las respuestas son:
El margen bruto es igual a $ 500k de ganancia bruta dividido por $ 700k de ingresos, lo que equivale al 71,4% .
El margen neto es $ 100 mil de ingresos netos divididos por $ 700 mil de ingresos, lo que equivale al 14.3% .
¿Qué es un buen margen de beneficio?
Es posible que se esté preguntando: "¿Qué es un buen margen de beneficio?" Un buen margen variará considerablemente según la industria, pero como regla general, un margen de beneficio neto del 10% se considera promedio, un margen del 20% se considera alto (o "bueno") y un margen del 5% es bajo. Nuevamente, estas pautas varían ampliamente según la industria y el tamaño de la empresa, y pueden verse afectadas por una variedad de otros factores.
Fórmula de margen de beneficio Excel (y calculadora)
A continuación se muestra una captura de pantalla de la calculadora de Excel de margen de beneficio de Finance. Como puede ver en la imagen, el archivo de Excel le permite ingresar varias suposiciones durante un período de cinco años. Todas las celdas con fuente azul y sombreado gris claro se pueden usar para ingresar sus propios números. Todas las celdas con fuente negra son fórmulas y no es necesario editarlas.
Como puede ver en la captura de pantalla, si ingresa los ingresos de una empresa, el costo de los bienes vendidos y otros gastos operativos, obtendrá automáticamente márgenes para la utilidad bruta, el EBITDA, el EBITDA, el EBITDA o las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son las ganancias de la empresa. antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se enfoca en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos y beneficio neto. El EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) es lo mismo que el beneficio operativo; El EBITDA es un poco más refinado, más cercano a la Utilidad Neta.
Para editar la calculadora de Excel, puede insertar o eliminar filas según sea necesario, según la información que tenga. Por ejemplo, para agregar más partidas de gastos como "Salarios y salarios", simplemente inserte una fila para cada una y agregue los números según corresponda.
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Más métricas de rendimiento de la empresa
Al analizar una empresa, un buen analista observará una amplia gama de índices, métricas financieras y otras medidas de desempeño. A continuación se muestra una lista de métricas de rendimiento de uso común que los analistas suelen considerar para compilar un análisis completo y exhaustivo de una empresa.
Las métricas de rendimiento adicionales incluyen:
- Tasa de crecimiento de ingresos
- Retorno sobre el capital (ROE Retorno sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable).
- Retorno de activos (ROA Retorno de activos y fórmula de ROA Fórmula de ROA. El retorno de activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Este índice indica qué tan bien el rendimiento de una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos).
- Tasa interna de rendimiento (TIR) Tasa interna de rendimiento (TIR) La tasa interna de rendimiento (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa anual compuesta esperada de rendimiento que se obtendrá en un proyecto o inversión).
- Rendimiento del flujo de caja
- Rentabilidad por dividendo
- Valor presente neto (VPN) Valor actual neto (VPN) El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida útil de una inversión descontados al presente. El análisis del VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de una empresa, seguridad de inversión,)
Las métricas financieras más importantes variarán según la empresa y la industria. Por ejemplo, el ROE puede ser una métrica clave para determinar el desempeño de la Compañía A, mientras que la métrica más útil para analizar la Compañía B podría ser la tasa de crecimiento de los ingresos. Las métricas clave son a menudo aquellas en las que el desempeño de una empresa, como lo indica la métrica, es sustancialmente diferente (ya sea mejor o peor) del de la mayoría de sus competidores. Al considerar los factores anteriores junto con los márgenes de rentabilidad cubiertos en este artículo, estará bien encaminado para realizar análisis financieros completos.
Recursos adicionales
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- Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
- Análisis de estados financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
- Margen EBITDA Margen EBITDA Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos. Es un índice de rentabilidad que mide las ganancias que genera una empresa antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización. Esta guía tiene ejemplos y una plantilla descargable.
- Proyectar elementos de línea del balance general Proyectar elementos de línea del balance general Proyectar elementos de línea del balance general implica analizar el capital de trabajo, PP&E, capital social de deuda e ingresos netos. Esta guía desglosa cómo calcular
