¿Qué es la gestión del capital de trabajo?

La administración del capital de trabajo se refiere al conjunto de actividades realizadas por una empresa para asegurarse de que tiene suficientes recursos para los gastos operativos diarios. ocupaciones. En otras palabras, manteniendo los recursos invertidos de forma productiva.

Trabajando en la gestión de capitales

Comprensión del capital de trabajo

El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa y sus pasivos corrientes.

Los activos corrientes incluyen efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, préstamos a corto plazo y pasivos acumulados Pasivo acumulado Un pasivo acumulado representa un gasto en el que ha incurrido una empresa durante un período específico pero que aún no se ha facturado. .

Algunos enfoques pueden restar efectivo de los activos corrientes y la deuda financiera de los pasivos corrientes.

Por qué es importante la gestión del capital de trabajo

Asegurar que la empresa cuente con los recursos adecuados para sus actividades diarias significa proteger la existencia de la empresa y garantizar que pueda seguir funcionando como una empresa en funcionamiento. La escasa disponibilidad de efectivo, las políticas de crédito comercial incontroladas o el acceso limitado a financiamiento a corto plazo pueden generar la necesidad de reestructuración, venta de activos e incluso liquidación de la empresa.

Factores que afectan las necesidades de capital de trabajo

Las necesidades de capital de trabajo no son las mismas para todas las empresas. Los factores que pueden afectar las necesidades de capital de trabajo pueden ser endógenos o exógenos.

Los factores endógenos incluyen el tamaño, la estructura y la estrategia de una empresa.

Los factores exógenos incluyen el acceso y disponibilidad de servicios bancarios, el nivel de tasas de interés, el tipo de industria y los productos o servicios vendidos, las condiciones macroeconómicas y el tamaño, número y estrategia de los competidores de la empresa.

Gestión de la liquidez

La gestión adecuada de la liquidez garantiza que la empresa posea suficientes recursos en efectivo para sus necesidades comerciales ordinarias y necesidades inesperadas de una cantidad razonable. También es importante porque afecta la solvencia de una empresa, lo que puede contribuir a determinar el éxito o el fracaso de una empresa.

Cuanto menor sea la liquidez de una empresa, es más probable que enfrente dificultades financieras, en igualdad de condiciones.

Sin embargo, demasiado efectivo acumulado en activos de baja o nula rentabilidad puede reflejar una mala asignación de recursos.

La gestión adecuada de la liquidez se manifiesta en un nivel apropiado de efectivo y / o en la capacidad de una organización para generar recursos en efectivo de manera rápida y eficiente para financiar sus necesidades comerciales.

Gestión de cuentas por cobrar

Una empresa debe otorgar a sus clientes la flexibilidad o el nivel de crédito comercial adecuados y, al mismo tiempo, asegurarse de que ingresen las cantidades adecuadas de efectivo a través de las operaciones.

Una empresa determinará los términos de crédito que ofrecerá en función de la solidez financiera del cliente, las políticas de la industria y las políticas reales de la competencia.

Los términos de crédito pueden ser ordinarios, lo que significa que al cliente generalmente se le da un número fijo de días para pagar la factura (generalmente entre 30 y 90). Las políticas de la empresa y la discreción del gerente pueden determinar si son necesarios diferentes términos, como pago en efectivo antes de la entrega, contra reembolso, factura a factura o facturación periódica.

Gestión de inventario

La gestión de inventario tiene como objetivo garantizar que la empresa mantenga un nivel adecuado de inventario para hacer frente a las operaciones ordinarias y las fluctuaciones en la demanda sin invertir demasiado capital en el activo.

Un nivel excesivo de inventario significa que se le vincula una cantidad excesiva de capital. También aumenta el riesgo de que el inventario no vendido y la obsolescencia potencial erosionen el valor del inventario.

También se debe evitar la escasez de inventario, ya que determinaría la pérdida de ventas para la empresa.

Manejo de la deuda a corto plazo

Al igual que la gestión de la liquidez, la gestión del financiamiento a corto plazo también debe centrarse en asegurarse de que la empresa posea suficiente liquidez para financiar operaciones a corto plazo sin asumir un riesgo excesivo.

La correcta gestión de la financiación a corto plazo implica la selección de los instrumentos de financiación adecuados y el tamaño de los fondos a los que se accede a través de cada instrumento. Las fuentes populares de financiamiento incluyen líneas de crédito regulares, líneas no comprometidas, contratos de crédito renovable, préstamos garantizados Obligaciones de préstamos garantizados (CLO) Las obligaciones de préstamos garantizados (CLO) son valores respaldados por un conjunto de préstamos. En otras palabras, las obligaciones crediticias garantizadas son préstamos reempaquetados que se venden a inversores. Una obligación de préstamo con garantía es similar a una obligación de hipoteca con garantía (CMO), cuentas por cobrar descontadas y factoraje.

Una empresa debe asegurarse de que haya suficiente acceso a la liquidez para hacer frente a las necesidades máximas de efectivo. Por ejemplo, una empresa puede establecer un contrato de crédito renovable muy por encima de las necesidades ordinarias para hacer frente a necesidades inesperadas de efectivo.

Gestión de cuentas por pagar

Las cuentas por pagar surgen del crédito comercial Crédito comercial Un crédito comercial es un acuerdo o entendimiento entre agentes que realizan negocios entre sí que permite el intercambio de bienes y servicios otorgados por los proveedores de una empresa, principalmente como parte de las operaciones normales. Debe lograrse el equilibrio adecuado entre pagos anticipados y deuda comercial.

Los pagos anticipados pueden reducir innecesariamente la liquidez disponible, que puede utilizarse de formas más productivas.

Los pagos atrasados ​​pueden erosionar la reputación y las relaciones comerciales de la empresa, mientras que un alto nivel de deuda comercial podría reducir su solvencia.

Resumen

  • La gestión del capital de trabajo implica equilibrar los movimientos relacionados con cinco elementos principales: efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por pagar comerciales, financiamiento a corto plazo e inventario, para asegurarse de que una empresa posee los recursos adecuados para operar de manera eficiente.
  • Los niveles de efectivo deberían ser suficientes para hacer frente a necesidades ordinarias o pequeñas inesperadas, pero no tan altos como para determinar una asignación ineficiente de capital.
  • El crédito comercial debe usarse adecuadamente para equilibrar la necesidad de mantener las ventas y las relaciones comerciales saludables con la necesidad de limitar la exposición a los clientes con baja solvencia crediticia.
  • La gestión de la deuda a corto plazo y las cuentas por pagar debe permitir a la empresa lograr suficiente liquidez para las operaciones ordinarias y necesidades inesperadas, sin un aumento excesivo del riesgo financiero.
  • La gestión de inventario debe asegurarse de que haya suficientes productos para vender y materiales para sus procesos de producción, evitando la acumulación excesiva y la obsolescencia.

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  • Cuentas por pagar frente a cuentas por cobrar Cuentas por pagar frente a cuentas por cobrar En contabilidad, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar a veces se confunden entre sí. Los dos tipos de cuentas son muy similares en la forma en que se registran, pero es importante diferenciar entre cuentas por pagar y cuentas por cobrar porque una de ellas es una cuenta de activos y la otra es una cuenta.
  • Evento de liquidez Evento de liquidez Un evento de liquidez es un proceso mediante el cual un inversionista liquida su posición de inversión en una empresa privada y la cambia por efectivo. El objetivo principal de un evento de liquidez es la transferencia de un activo ilíquido (una inversión en una empresa privada) al activo más líquido: el efectivo.
  • Calidad de las cuentas por cobrar Calidad de las cuentas por cobrar La calidad de las cuentas por cobrar es la probabilidad de que se cobren los flujos de efectivo que se adeudan a una empresa en forma de cuentas por cobrar.
  • Capital de trabajo vs capital de inversión Capital de trabajo vs capital de inversión En el desempeño de sus funciones, los analistas financieros a menudo necesitan distinguir entre capital de trabajo y capital de inversión. Capital de trabajo, también

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