¿Cuál es la diferencia entre el lado de compra y el lado de venta?

El lado de la compra frente al lado de la venta. Los gestores de activos institucionales Buy Side Buy-Side, conocidos como Buy Side, ofrecen una amplia gama de trabajos que incluyen capital privado, gestión de carteras e investigación. Aprender sobre el trabajo se refiere a empresas que compran valores e incluye administradores de inversiones, fondos de pensiones y fondos de cobertura. Las carreras de Sell-Side Banking (Sell-Side) Los bancos, también conocidos como Dealers o colectivamente como Sell-Side, ofrecen una amplia gama de roles como banca de inversión, investigación de acciones, ventas y negociación se refiere a empresas que emiten, venden, o negociar valores, e incluye bancos de inversión, firmas de asesoría y corporaciones. Las firmas Sell-Side tienen muchas más oportunidades para los aspirantes a analistas que las firmas Buy-Side, en gran parte debido a la naturaleza de ventas de su negocio.

Cuando se habla de banca de inversión, es importante conocer la diferencia entre el lado comprador y el lado vendedor. Estos dos lados conforman la imagen completa, los entresijos del mercado financiero, y ambos son indispensables entre sí:

  • Buy-Side : es el lado del mercado financiero que compra e invierte grandes porciones de valores con el propósito de administrar dinero o fondos.
  • Sell-Side : es el otro lado del mercado financiero, que se ocupa de la creación, promoción y venta de valores negociados al público.

diagrama de lado de compra vs lado de venta

Aprenda todo sobre el lado de la compra y el lado de la venta en nuestro curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas.

Sobre el lado de la venta

En el lado de las ventas de los mercados de capitales, tenemos profesionales que representan a las corporaciones que necesitan recaudar dinero VENDIENDO valores (de ahí el nombre de “lado de las ventas”). El Sell-Side consiste principalmente en bancos, firmas de asesoría u otras firmas que facilitan la venta de valores en nombre de sus clientes.

Por ejemplo, una corporación que necesita recaudar dinero para construir una nueva fábrica llamará a su banquero de inversiones y le pedirá que le ayude a emitir deuda o acciones para financiar la fábrica. Consulte nuestra guía sobre "¿Qué es la banca de inversión?" Banca de inversión La banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que sirve a gobiernos, corporaciones e instituciones proporcionando servicios de asesoría de suscripción (obtención de capital) y fusiones y adquisiciones (M&A). Los bancos de inversión actúan como intermediarios para aprender más sobre lo que hacen los banqueros.

Los banqueros prepararán un análisis, con la ayuda de un modelo financiero extenso, para determinar cuánto creen que los inversores pensarán que vale la empresa. A continuación, preparan una variedad de materiales de marketing para distribuirlos a posibles inversores. Aquí es donde entra el lado de la compra ...

Sobre el lado de la compra

En el lado de la compra de los mercados de capitales, tenemos profesionales e inversores que tienen dinero, o capital, para COMPRAR valores. Estos valores pueden incluir acciones ordinarias, acciones preferidas, bonos, derivados o una variedad de otros productos emitidos por Sell Side.

Por ejemplo, una empresa de gestión de activos gestiona un fondo que invierte el dinero de los clientes de alto patrimonio neto en empresas de energía alternativa. El administrador de cartera (PM) de la empresa busca oportunidades para poner ese dinero a trabajar invirtiendo en valores de lo que él / ella cree que son las empresas más atractivas de la industria. Un día, el vicepresidente de ventas de acciones de un importante banco de inversión llama al administrador de la cartera y le notifica de una próxima oferta pública inicial (OPI) de la empresa en el ámbito de las energías alternativas.

El PM decide invertir y compra los valores, lo que hace que el dinero fluya desde el lado comprador al lado vendedor.

Explore el mapa de carrera interactivo de Finanzas para obtener más información sobre el lado de la compra y el lado de la venta.

Papel del lado de la venta frente al del lado de la compra

Existen algunas diferencias importantes entre el lado vendedor y el lado comprador en los mercados de capitales. Las principales diferencias se reducen al papel que desempeña cada lado para su cliente y los tipos de personalidad que lo hacen bien en cada lado.

El papel del lado de las ventas:

  • Asesorar a clientes corporativos sobre transacciones importantes
  • Facilitar la obtención de capital, incluida la deuda y el capital.
  • Asesoramiento en fusiones y adquisiciones (M&A)
  • Obtenga nuevos negocios (establezca relaciones con empresas)
  • Comercializar y vender valores
  • Crear liquidez para valores cotizados
  • Ayudar a los clientes a entrar y salir de puestos
  • Proporcionar cobertura de investigación de acciones de empresas cotizadas
  • Realizar modelos y valoraciones financieras

El papel del lado comprador:

  • Administrar el dinero de sus clientes
  • Tomar decisiones de inversión (comprar, mantener o vender)
  • Obtenga el mejor rendimiento del capital ajustado al riesgo
  • Realizar investigación interna sobre oportunidades de inversión.
  • Realizar modelos y valoraciones financieras
  • Encuentre inversores y reclute capital para administrar
  • Hacer crecer los activos bajo gestión (AUM)

Para obtener más información sobre las diferencias entre el lado comprador y el lado vendedor, consulte nuestro curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas.

Carreras de venta

Existe una amplia gama de carreras disponibles en el lado de la venta, con más oportunidades de nivel de entrada que las que normalmente están disponibles en el lado de la compra. A continuación se muestra una descripción general de las principales trayectorias profesionales disponibles en el lado de la venta.

Trabajos principales del lado de la venta:

  • Banca de inversión Trayectoria profesional en banca de inversión Guía profesional de banca de inversión: planifique su trayectoria profesional en el IB. Obtenga información sobre los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a gobiernos, corporaciones e instituciones a recaudar capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A).
  • Análisis de acciones Analista de estudios de acciones Un analista de estudios de acciones proporciona cobertura de investigación de empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario del analista, la descripción del trabajo, los puntos de entrada de la industria y las posibles trayectorias profesionales.
  • Ventas y negociación Perfil profesional de ventas y negociación La división de ventas y negociación (S&T) de un banco de inversión ayuda a los fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos de pensiones, etc. a facilitar las transacciones de acciones (compra / venta). Una carrera en ventas y comercio puede ser extremadamente agotadora en un entorno de ritmo muy rápido. La competencia por los puestos es intensa, la compensación puede ser muy alta,
  • Banca comercial y corporativa Perfil de carrera en banca comercial Una carrera en banca comercial consiste en brindar a los clientes productos crediticios como préstamos a plazo, líneas de crédito renovables, servicios sindicados, servicios de administración de efectivo y otros productos de renta fija. Como analista de crédito o administrador de cuentas, brinda asesoramiento financiero

Las firmas populares de venta son Goldman Sachs, Barclays, Citibank, Deutsche Bank y JP Morgan. Consulte nuestra lista de los 100 principales bancos de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , así como bancos boutique Bancos de inversión boutique Los bancos de inversión boutique son empresas más pequeñas que normalmente no ofrecen servicios completos de banca de inversión, pero sí ofrecen al menos un servicio financiero de banca de inversión. Los bancos boutique a menudo solo tienen presencia local o regional, aunque algunos operan a nivel mundial.Lista de bancos de inversión boutique y bancos de soporte abultado Bulge Bracket Investment Banks Los bancos de inversión Bulge Bracket son los principales bancos de inversión mundiales. La lista incluye empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML y JP Morgan. ¿Qué es un Bulge Bracket Investment Bank y.

Para obtener más información sobre cada una de estas trayectorias profesionales, consulte nuestro mapa profesional interactivo.

Carreras de compra

Los profesionales de las finanzas a menudo se "gradúan" del lado de la compra después de pasar algunos años del lado de la venta. Los bancos tienden a ser excelentes campos de entrenamiento, con sus diversos programas de analistas y asociados, que generalmente duran de dos a cuatro años. En ese momento, los analistas o asociados pueden considerar pasar al lado de la compra. A continuación se muestra una descripción general de las principales trayectorias profesionales disponibles en el lado de la compra.

Principales trabajos del lado comprador:

  • Gestión de carteras Gestión de carteras Perfil de carrera La gestión de carteras consiste en gestionar inversiones y activos para clientes, que incluyen fondos de pensiones, bancos, fondos de cobertura y oficinas familiares. El administrador de la cartera es responsable de mantener la combinación de activos adecuada y la estrategia de inversión que se adapte a las necesidades del cliente. Salario, habilidades,
  • Gestión de patrimonios
  • Capital privado Perfil profesional de capital privado Los analistas y asociados de capital privado realizan un trabajo similar al de la banca de inversión. El trabajo incluye modelos financieros, valoración, horarios prolongados y sueldos elevados. El capital privado (PE) es una progresión profesional común para los banqueros de inversión (IB). Los analistas de IB a menudo sueñan con "graduarse" para comprar,
  • Capital de riesgo
  • Los fondos de cobertura

Habilidades de venta

Hay características únicas para entender el lado de la compra frente al lado de la venta. En los puestos más junior, los roles pueden ser muy similares, pero en los puestos más altos los roles comienzan a variar de manera más significativa. Como implica la palabra "vender", en el lado de la venta se requiere más habilidad para vender que en el lado de la compra.

Las principales habilidades requeridas en el lado de la venta incluyen:

  • Investigación de la industria
  • Modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.
  • Habilidades de Excel
  • Generación de informes de investigación
  • Presentaciones de libro de notas
  • Gestión de relaciones con el cliente
  • Ganar nuevos negocios
  • Vender y cerrar acuerdos

Habilidades de compra

Como se mencionó anteriormente, a nivel de analista o asociado, los conjuntos de habilidades son muy similares, pero en última instancia, se requiere menos habilidad para vender en el lado de la compra y, por lo tanto, tiende a atraer a un tipo de individuo un poco más cerebral y menos gregario (aunque esto es solo una amplia generalización).

Las principales habilidades requeridas en el lado de la compra incluyen:

  • Investigación de la industria
  • Modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.
  • Habilidades de Excel
  • Generación de informes de investigación
  • Capital creciente
  • Lograr tasas específicas de rendimiento ajustado al riesgo

Todas las habilidades requeridas para estas carreras se pueden aprender fácilmente con nuestros cursos de capacitación en línea para compradores y vendedores.

Compensación de compra frente a compensación de venta

La compensación total (salario y bonificación) puede variar ampliamente según el puesto, la empresa, la ciudad y todo tipo de otros factores. Por esta razón, es difícil hacer generalizaciones sobre las diferencias de compensación entre el lado de la venta y el lado de la compra, pero aquí hay algunos puntos que debe conocer:

Los trabajos del lado de la compra generalmente requieren más experiencia, y a menudo se piensa que los profesionales se "gradúan" del lado de la venta al lado de la compra.

Los trabajos del lado del comprador tienen un elemento de bonificación por desempeño (una participación en el capital privado o la estructura de 2 y 20 en los fondos de cobertura), que puede generar ingresos potenciales al alza significativos si las inversiones funcionan bien.

Los trabajos de venta también tienen bonificaciones por desempeño, que pueden basarse tanto en el desempeño personal como en el desempeño de la empresa.

Por lo general, es seguro asumir que puede ganar más en el lado de la compra, pero no subestime la capacidad de un banquero de inversiones que hace lluvia en el lado de la venta para ganar cantidades masivas de dinero.

¿Cómo obtienen ganancias el lado de la compra y el lado de la venta?

Las empresas compradoras ganan dinero comprando bajo y vendiendo actividades comerciales altas. Tienen que crear valor identificando y comprando valores infravalorados. Por ejemplo, un analista de compra que está monitoreando el precio de una acción tecnológica observa una caída en el precio, en comparación con otras acciones, pero el desempeño de la compañía tecnológica sigue siendo alto. El analista puede suponer entonces que el precio de las acciones tecnológicas aumentará en un futuro próximo. Según la investigación del analista, la empresa del lado comprador hará una recomendación de compra a sus clientes.

Las empresas del lado de las ventas se ganan la vida a través de tarifas y comisiones. Por lo tanto, su principal objetivo es hacer la mayor cantidad posible de acuerdos. Los creadores de mercado son una fuerza convincente en el lado de las ventas del mercado financiero. Se involucran en los mercados de divisas comprando y vendiendo un volumen sustancial de divisas, suscribiendo y gestionando emisiones de bonos compradas directamente al Tesoro de los EE. UU., Dominando el mercado de valores mediante la suscripción de emisiones de acciones, tomando posiciones propias y vendiendo tanto a empresas como a inversores individuales.

¿Qué es un analista de ventas?

Un analista del lado de la venta Carreras bancarias (del lado de la venta) Los bancos, también conocidos como Dealers o colectivamente como Sell-Side, ofrecen una amplia gama de roles como banca de inversión, investigación de acciones, ventas y comercio es un analista que trabaja en inversiones banca, investigación de acciones, banca comercial, banca corporativa o ventas y negociación.

Para obtener más información sobre las carreras de banca de los analistas de Sell-Side (Sell-Side) Los bancos, también conocidos como Dealers o colectivamente como Sell-Side, ofrecen una amplia gama de funciones como banca de inversión, investigación de acciones, ventas y negociación, visite nuestro Career Map y explore las muchas oportunidades relacionadas con Sell Side.

Explicación en video del lado de compra frente al lado de venta

A continuación se muestra una explicación en video de la diferencia entre el lado de compra y el lado de venta de los mercados de capitales, así como las trayectorias profesionales más comunes que se pueden tomar en ambos lados de los mercados.

Más recursos de los mercados de capitales

Esperamos que esta haya sido una guía útil para ayudarlo a comprender las principales diferencias, similitudes, ventajas y desventajas entre el lado de compra y el de venta.

Para seguir preparándose para las carreras en los mercados de capitales, tenemos muchos más recursos gratuitos para ayudarlo en su viaje:

Nuestros recursos más populares incluyen:

  • Cómo conseguir un trabajo en banca de inversión ¿Cómo conseguir un trabajo en banca de inversión? Esta guía describirá cómo conseguir un trabajo en banca de inversión utilizando las tres tácticas principales: redes y currículum, preparación para entrevistas y habilidades técnicas.
  • Listado de Empresas de Bancos de Inversión Listado de los principales actores de las finanzas corporativas. Tenemos listas de las empresas de servicios financieros, bancos, instituciones, empresas de contabilidad y corporaciones más importantes de la industria. Explore estas guías para prepararse para una carrera en servicios financieros y comience a establecer contactos hoy mismo para acelerar su carrera
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