¿Qué es la integración vertical?

Una integración vertical es cuando una empresa extiende sus operaciones dentro de su cadena de suministro. Significa que una empresa integrada verticalmente incorporará operaciones previamente subcontratadas internamente. La dirección de la integración vertical puede ser ascendente (hacia atrás) o descendente (hacia adelante). Esto puede lograrse mediante el desarrollo interno de una línea de producción extendida Economías de escala Las economías de escala se refieren a la ventaja de costos que experimenta una empresa cuando aumenta su nivel de producción. La ventaja surge debido a la relación inversa entre el costo fijo por unidad y la cantidad producida. Cuanto mayor sea la cantidad de producción producida, menor será el costo fijo por unidad. Tipos, ejemplos, guía o adquiriendo verticalmente.

Diagrama de integración vertical

Los cuatro grados de integración vertical

1. Integración vertical completa

Obtención de todos los activos Activos tangibles Los activos tangibles son activos con forma física y que tienen valor. Los ejemplos incluyen propiedades, planta y equipo. Los activos tangibles se ven y se sienten y pueden ser destruidos por incendios, desastres naturales o accidentes. Los activos intangibles, por otro lado, carecen de una forma física y consisten en cosas como la propiedad intelectual, los recursos y la experiencia necesaria para replicar al miembro ascendente o descendente de la cadena de suministro.

2. Integración cuasi vertical

Obtener alguna participación en un proveedor en forma de inversiones especializadas o una participación en el capital. Capital social El capital social (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance general de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos para obtener beneficios de agencia al aumentar la participación de propiedad en el resultado.

3. Contratos a largo plazo

Una forma diluida de integración vertical en la que algunos elementos de la adquisición se mantienen constantes para reducir las inconsistencias en la entrega del producto, mientras que los costos se mantienen constantes hasta cierto punto.

4. Contratos al contado

El punto en el que una empresa no está integrada verticalmente es cuando la empresa depende de contratos al contado para recibir el insumo inmediato necesario para su producción.

Ventajas de la integración vertical

Los beneficios directos de buscar la integración vertical son un mayor control sobre la cadena de suministro y menores costos de producción variables.

Cadena de suministro

Plazos de entrega de la experiencia de entrega de información y productos dentro de una cadena de suministro. En otras palabras, existe un retraso entre la transmisión de la información o los suministros entre los diferentes miembros de una cadena de suministro. Crea un efecto que se conoce como efecto Bullwhip, donde la información relacionada con la cantidad demandada por el cliente se amplifica a lo largo de la cadena de suministro de tal manera que el fabricante reacciona de forma exagerada a la información real.

Mediante la integración vertical, se logra un mayor control sobre el proceso de producción en el sentido de que la información fluye más libremente entre los diferentes miembros de la cadena de suministro. Como resultado, esto permite una mayor flexibilidad para adaptarse a los cambios en la demanda, lo que mejora la elasticidad de la oferta.

Costos de insumos

En un mercado perfectamente competitivo, los bienes y servicios se comercializan al costo. Sin embargo, la mayoría de los mercados enfrentan algún nivel de imperfección que permite mayores ganancias debido a la marca, la asimetría de información, el poder de mercado u otros factores. Como resultado, el precio al que una empresa adquiere sus recursos suele ser el costo más el margen.

Mediante la integración vertical, la empresa puede reducir estos costos de insumos por un margen. En realidad, los precios de los insumos no caen en una cantidad igual al margen, sino dentro de un rango entre los costos de producción y los precios de mercado. Precios de transferencia Precios de transferencia Los precios de transferencia se refieren a los precios de bienes y servicios que se intercambian entre entidades legales controladas comúnmente dentro de una empresa. Por ejemplo, si una compañía subsidiaria vende bienes o presta servicios a la compañía controladora, el precio cobrado se denomina precio de transferencia y describe cómo dos entidades integradas verticalmente establecen un precio de intercambio mientras que la entidad en general internaliza los beneficios netos.

Desventajas de la integración vertical

Una de las principales desventajas de la integración vertical es el aumento de la complejidad administrativa. Esto se debe a que ingresar a una nueva línea de trabajo requiere un nuevo conjunto de conocimientos para complementar el negocio existente. Un resultado claro de esto es el aumento de las desinversiones para que una empresa vuelva a su competencia principal.

Un caso de mayor complejidad gerencial que desincentivó la integración vertical fue cuando Exxon Mobil (NYSE: XOM) contempló operar tiendas de conveniencia junto con sus estaciones de servicio. Esto se debe a que pasar a la gestión de establecimientos minoristas requeriría un nuevo conjunto de conocimientos, la adquisición de nuevos proveedores y la gestión de la nueva línea de negocio. Finalmente, asumieron esta integración hacia adelante, pero no sin considerar las dificultades de la integración.

Aplicaciones de la integración vertical

Algunas empresas pueden obtener una ventaja competitiva Ventaja competitiva Una ventaja competitiva es un atributo que permite a una empresa superar a sus competidores. Las ventajas competitivas permiten que una empresa logre a través de la integración vertical, mientras que otras optan por desarrollar formas más eficientes de administrar su cadena de suministro y los costos de insumos. Depende de la compensación de beneficios y costos de la integración.

SpaceX

SpaceX es el ejemplo moderno del uso de la integración vertical para reducir los costos de su entrega. Al producir la mayoría de sus componentes internamente, puede reducir los costos de su principal competidor, United Space Alliance. United es una sociedad conjunta entre Boeing (NYSE: BA) y Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX disfruta de varias ventajas sobre United, debido a la cadena de suministro dispersa de este último, donde varios proveedores producían al costo más un margen de beneficio, lo que resulta en un costo inflado de aproximadamente $ 460 millones por lanzamiento. En contraste, el costo de SpaceX es de $ 90 millones por lanzamiento, que también está disminuyendo debido a su diseño reutilizable.

McDonalds

Alternativamente, McDonald's (NYSE: MCD) es conocido por su cadena de suministro muy dispersa debido a su modelo de negocio de franquicias. En lugar de seguir una estrategia de integración vertical, utiliza un sistema de comunicación sólido entre sus gerentes y proveedores externos. Parte de este sistema es una plataforma de crowdsourcing donde varios proveedores pueden compartir ideas y mejorar los procesos individuales y la eficiencia.

Sinergias en el modelado financiero

Un analista financiero que realiza modelos financieros ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. y la valoración de una empresa debe incorporar las sinergias potenciales. Tipos de sinergias Las sinergias de fusiones y adquisiciones pueden producirse a partir del ahorro de costes o del aumento de los ingresos. Existen varios tipos de sinergias en fusiones y adquisiciones. Esta guía proporciona ejemplos. Una sinergia es cualquier efecto que aumenta el valor de una empresa fusionada por encima del valor combinado de las dos empresas separadas. Pueden surgir sinergias en las transacciones de fusiones y adquisiciones (ahorros de costos) que podrían surgir de la integración vertical. Si la integración ocurre como parte de una fusión o adquisición Fusiones Adquisiciones M &Un proceso Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas versus financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, el analista construirá un modelo de M&A en Excel y tendrá en cuenta los ahorros de costos que resultan.

integración vertical en modelos financieros

Explicación en video de la integración vertical

Mire este breve video para comprender rápidamente los conceptos principales cubiertos en esta guía, incluido qué es la integración vertical, los tipos de integración vertical, así como los pros y los contras de realizar la integración vertical.

Recursos adicionales

Gracias por leer este artículo sobre integración vertical. Para obtener más información sobre las estrategias a nivel corporativo, inscríbase ahora en el Curso de estrategia empresarial y corporativa de Finanzas para profundizar sus conocimientos.

Continúe aprendiendo más leyendo los siguientes recursos financieros:

  • Fusión horizontal Fusión horizontal Una fusión horizontal se produce cuando las empresas que operan en la misma industria o en una industria similar se combinan. El propósito de una fusión horizontal es lograr más
  • Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Al realizar fusiones y adquisiciones, una empresa debe reconocer y revisar todos los factores y complejidades que intervienen en las fusiones y adquisiciones. Esta guía describe importantes
  • Fusión de conglomerados Fusión de conglomerados Una fusión de conglomerados es una unión entre empresas que operan en diferentes industrias y están involucradas en actividades comerciales distintas y no relacionadas. Las fusiones de conglomerados se dividen en fusiones de conglomerados puras y fusiones de conglomerados mixtos.
  • Sinergias de fusiones y adquisiciones Sinergias de fusiones y adquisiciones Las sinergias de fusiones y adquisiciones se producen cuando el valor de una empresa fusionada es mayor que la suma de las dos empresas individuales. Diez formas de estimar las sinergias operativas en los acuerdos de fusiones y adquisiciones son: 1) analizar la plantilla, 2) buscar formas de consolidar a los proveedores, 3) evaluar los ahorros de cualquier oficina central o de alquiler 4) estimar el valor ahorrado al compartir

Recomendado

Plantilla de depreciación lineal
¿Qué es Open Credit?
¿Qué es un libro de pedidos?