El mercado monetario es un mercado cambiario organizado en el que los participantes pueden prestar y tomar prestados títulos de deuda de alta calidad a corto plazo con un vencimiento medio de un año o menos. Permite a gobiernos, bancos y otras grandes instituciones vender valores a corto plazo Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. para financiar su flujo de efectivo a corto plazo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. necesidades. Los mercados monetarios también permiten a los inversores individuales invertir pequeñas cantidades de dinero en un entorno de bajo riesgo.
Algunos de los instrumentos negociados en el mercado monetario incluyen letras del Tesoro, certificados de depósito, papel comercial, fondos federales, letras de cambio y valores respaldados por hipotecas a corto plazo. Valores respaldados por hipotecas (MBS). Un valor respaldado por hipotecas (MBS). es un título de deuda que está garantizado por una hipoteca o un cobro de hipotecas. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario y de los valores respaldados por activos.
Las grandes corporaciones con necesidades de flujo de efectivo a corto plazo pueden pedir prestado del mercado directamente a través de su distribuidor, mientras que las pequeñas empresas con exceso de efectivo pueden pedir prestado a través de fondos mutuos del mercado monetario. Los inversores individuales que deseen beneficiarse del mercado monetario pueden invertir a través de su cuenta bancaria del mercado monetario o de un fondo mutuo del mercado monetario. Un fondo mutuo del mercado monetario es un fondo administrado profesionalmente que compra valores del mercado monetario en nombre de inversores individuales.
Funciones del mercado monetario
El mercado monetario contribuye a la estabilidad económica y el desarrollo de un país al proporcionar liquidez a corto plazo a gobiernos, bancos comerciales y otras organizaciones importantes. Los inversores con exceso de dinero que no necesitan pueden invertirlo en el mercado monetario y ganar intereses.
Estas son las principales funciones del mercado monetario:
1. Financiamiento del comercio
El mercado monetario proporciona financiación a los comerciantes locales e internacionales que necesitan fondos a corto plazo con urgencia. Proporciona una facilidad para descontar letras de cambio, y esto proporciona financiamiento inmediato para pagar bienes y servicios.
Los comerciantes internacionales se benefician de las casas de aceptación y los mercados de descuento. El mercado monetario también pone fondos a disposición de otras unidades de la economía, como la agricultura y las industrias en pequeña escala.
2. Políticas del Banco Central
El banco central es responsable de orientar la política monetaria de un país y tomar medidas para garantizar un sistema financiero saludable. A través del mercado monetario, el banco central puede realizar su función de formulación de políticas de manera eficiente.
Por ejemplo, las tasas de interés a corto plazo en el mercado monetario representan las condiciones imperantes en la industria bancaria y pueden orientar al banco central en el desarrollo de una política de tasas de interés adecuada. Además, los mercados monetarios integrados ayudan al banco central a influir en los submercados e implementar sus objetivos de política monetaria.
3. Crecimiento de industrias
El mercado monetario proporciona una vía fácil donde las empresas pueden obtener préstamos a corto plazo para financiar sus necesidades de capital de trabajo. Debido al gran volumen de transacciones, las empresas pueden experimentar escasez de efectivo relacionada con la compra de materias primas, el pago de empleados o con otros gastos a corto plazo.
A través de papel comercial y facturas financieras, pueden pedir dinero prestado fácilmente a corto plazo. Aunque los mercados monetarios no ofrecen préstamos a largo plazo, influye en el mercado de capitales y también puede ayudar a las empresas a obtener financiación a largo plazo. El mercado de capitales evalúa sus tipos de interés basándose en el tipo de interés vigente en el mercado monetario.
4. Autosuficiencia de los bancos comerciales
El mercado monetario proporciona a los bancos comerciales un mercado listo en el que pueden invertir sus reservas excedentes y ganar intereses mientras mantienen la liquidez. Las inversiones a corto plazo, como las letras de cambio, se pueden convertir fácilmente en efectivo para respaldar los retiros de los clientes.
Además, cuando se enfrentan a problemas de liquidez, pueden obtener préstamos del mercado monetario a corto plazo como alternativa a los préstamos del banco central. La ventaja de esto es que el mercado monetario puede cobrar tasas de interés más bajas en préstamos a corto plazo que lo que normalmente hace el banco central.
Tipos de instrumentos negociados en el mercado monetario
Se crean varios instrumentos financieros para préstamos y préstamos a corto plazo en el mercado monetario, que incluyen:
1. Letras del Tesoro
Las letras del Tesoro se consideran los instrumentos más seguros ya que son emitidas con total garantía por el gobierno de los Estados Unidos. Son emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos con regularidad para refinanciar las letras del Tesoro que alcanzan su vencimiento y para financiar los déficits del gobierno federal. Vienen con un vencimiento de uno, tres, seis o doce meses.
Las letras del Tesoro se venden con descuento sobre su valor nominal, y la diferencia entre el precio de compra descontado y el valor nominal representa la tasa de interés. Son adquiridos por bancos, corredores de bolsa, inversores individuales, fondos de pensiones, compañías de seguros y otras grandes instituciones.
2. Certificado de depósito (CD)
Un certificado de depósito (CD) lo emite directamente un banco comercial, pero se puede comprar a través de firmas de corretaje. Viene con una fecha de vencimiento que va de tres meses a cinco años y se puede emitir en cualquier denominación.
La mayoría de los CD ofrecen una fecha de vencimiento y una tasa de interés fijas, y atraen una multa por retirarlos antes del vencimiento. Al igual que la cuenta corriente de un banco, un certificado de depósito está asegurado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) es una institución gubernamental que brinda seguro de depósitos contra quiebras bancarias. El cuerpo fue creado.
3. Papel comercial
El papel comercial es un préstamo sin garantía emitido por grandes instituciones o corporaciones para financiar necesidades de flujo de efectivo a corto plazo, como inventarios y cuentas por pagar. Se emite con descuento, siendo la diferencia entre el precio y el valor nominal del papel comercial la ganancia para el inversor.
Solo las instituciones con una alta calificación crediticia pueden emitir papel comercial, por lo que se considera una inversión segura. El papel comercial se emite en denominaciones de $ 100,000 y más. Los inversores individuales pueden invertir en el mercado de papel comercial indirectamente a través de fondos del mercado monetario. El papel comercial viene con una fecha de vencimiento entre un mes y nueve meses.
4. Aceptación bancaria
La aceptación de un banquero es una forma de deuda a corto plazo emitida por una empresa pero garantizada por un banco. Se crea mediante un cajón, otorgando al portador los derechos sobre el dinero indicado en su anverso en una fecha determinada. A menudo se utiliza en el comercio internacional debido a los beneficios tanto para el librador como para el portador.
El titular de la aceptación puede decidir venderla en un mercado secundario y los inversores pueden beneficiarse de la inversión a corto plazo. La fecha de vencimiento suele estar comprendida entre un mes y seis meses desde la fecha de emisión.
5. Acuerdos de recompra
Un acuerdo de recompra (repo) es una forma de préstamo a corto plazo que implica vender un valor con un acuerdo para recomprarlo a un precio más alto en una fecha posterior. Es comúnmente utilizado por los comerciantes de valores gubernamentales que venden letras del Tesoro a un prestamista y acuerdan recomprarlas a un precio acordado en una fecha posterior.
La Reserva Federal compra acuerdos de recompra como una forma de regular la oferta monetaria y las reservas bancarias. La fecha de vencimiento de los acuerdos varía de un día a otro a 30 días o más.
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