Los ingresos residuales (IR) pueden significar diferentes cosas según el contexto. Cuando se analizan las finanzas corporativas, el ingreso residual es cualquier exceso que una inversión obtiene en relación con el costo de oportunidad. Costo de oportunidad El costo de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economía y prevalece en varios procesos de toma de decisiones. El costo de oportunidad es el valor de la siguiente mejor alternativa perdida. de capital que se utilizó.
Sin embargo, en el contexto de la valoración de acciones, la renta residual se refiere a la utilidad neta después de contabilizar todos los costos de oportunidad para los accionistas en la generación de esa utilidad.
Renta residual en finanzas corporativas
El cálculo de los ingresos residuales permite a las empresas asignar recursos entre inversiones de una manera más eficiente. Cuando hay una IR positiva, significa que la empresa superó su tasa de rendimiento mínima. Por el contrario, un IR negativo significa que no logró alcanzar la tasa de rendimiento proyectada.
Fórmula RI
RI = Margen controlable - Promedio de activos operativos * Tasa de rendimiento requerida
Dónde:
- El margen controlable, que también se conoce como margen de segmento, se refiere a los ingresos del proyecto menos los gastos. La tasa de rendimiento requerida es la cantidad mínima de rendimiento que una empresa está dispuesta a aceptar de una determinada inversión.
- Los activos operativos promedio son el tipo de recursos necesarios para mantener las operaciones de la empresa. Incluyen elementos como efectivo, cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar (AR) representan las ventas a crédito de una empresa, que aún no están pagadas en su totalidad por sus clientes, un activo corriente en el balance. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo prolongado y razonable, siempre que se acuerden los términos. , inventario y activos fijos Activos fijos Los activos fijos se refieren a activos tangibles a largo plazo que se utilizan en las operaciones de una empresa. Este tipo de activo proporciona una ganancia financiera a largo plazo, tiene una vida útil de más de un año y se clasifica como propiedad, planta y equipo (PP&E) en el balance. , entre otros.
Renta residual en valoración de acciones
Cuando se trata de acciones, los ingresos residuales se utilizan para aproximar el valor intrínseco de las acciones de una empresa.
En tal caso, la empresa se evalúa con base en la suma de su valor en libros, así como el valor presente de los ingresos residuales anticipados. El IR ayuda a los propietarios de empresas a medir la ganancia económica, que es la ganancia neta después de restar los costos de oportunidad incurridos en todas las fuentes de capital.
Fórmula RI
RI = Ingresos netos - Cargo por capital
En pocas palabras, el ingreso residual es la ganancia neta que se ha alterado dependiendo del costo del capital social Costo del capital social El costo del capital social es la tasa de rendimiento que requiere un accionista para invertir en una empresa. La tasa de rendimiento requerida se basa en el nivel de riesgo asociado con la inversión. El cargo por capital social se calcula multiplicando el costo del capital social y el capital social de la empresa.
Ingresos residuales en finanzas personales
En el contexto de las finanzas personales Finanzas personales Las finanzas personales son el proceso de planificación y gestión de las actividades financieras personales, como la generación de ingresos, el gasto, el ahorro, la inversión y la protección. El proceso de administrar las finanzas personales de uno se puede resumir en un presupuesto o plan financiero. , la renta residual es otro término para la renta discrecional. Se refiere a cualquier exceso de ingresos que tenga una persona después de pagar todas las deudas pendientes, como hipotecas y préstamos para automóviles.
Por ejemplo, suponga que el trabajador A gana un salario de $ 4,000 pero enfrenta pagos hipotecarios mensuales y préstamos para automóviles que suman $ 800 y $ 700, respectivamente. Su RI es de $ 2,500 ($ 4,000 - ($ 800 + $ 700)). Básicamente, es la cantidad de dinero que queda después de realizar los pagos necesarios.
El ingreso residual es una métrica importante porque es una de las cifras que los bancos y los prestamistas miran antes de aprobar préstamos. Ayuda a las instituciones a determinar si una persona está ganando suficiente dinero para cubrir sus gastos y obtener un préstamo adicional. Si uno demuestra un RI alto, es más probable que su préstamo sea aprobado que el de una persona con un RI bajo.
Recursos adicionales
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