Over-the-counter (OTC) es la negociación de valores Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades comerciales y la expansión. entre dos contrapartes ejecutadas fuera de bolsas formales y sin la supervisión de una bolsa. Mercado de Valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que cotizan en una bolsa de valores o extrabursátil. Las acciones, también conocidas como acciones, representan una propiedad fraccionada en el regulador de una empresa. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores.
A diferencia del comercio en bolsas formales, el comercio extrabursátil no requiere el comercio de solo artículos estandarizados (por ejemplo, un rango claramente definido de cantidad y calidad de productos). Además, los precios no siempre se publican al público. Los contratos OTC son bilaterales y cada una de las partes podría enfrentar riesgo crediticio.
Valores OTC
Los valores OTC comprenden una amplia gama de instrumentos financieros y materias primas. Los instrumentos financieros negociados en el mercado extrabursátil incluyen acciones Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. , títulos de deuda y derivados. Las acciones que se negocian sin receta generalmente pertenecen a pequeñas empresas que carecen de los recursos para cotizar en bolsas formales. Sin embargo, a veces incluso las acciones de las grandes empresas se negocian sin receta.
Los derivados representan una parte sustancial de la negociación extrabursátil, que es especialmente crucial en la cobertura de riesgos mediante derivados. La falta de limitaciones en la cantidad y calidad de los artículos negociados permite a las partes involucradas en la negociación adaptar las especificaciones de los contratos en la transacción a la exposición al riesgo. Por lo tanto, estos instrumentos podrían usarse para una "cobertura perfecta".
Redes OTC
En los Estados Unidos, la negociación extrabursátil de acciones se realiza a través de redes de creadores de mercado. Las dos redes conocidas son administradas por OTC Markets Group y la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA). Estas redes brindan servicios de cotización a los distribuidores del mercado participantes. Los comerciantes ejecutan las operaciones en línea o por teléfono.
La importancia de OTC en las finanzas
Si bien los mercados extrabursátiles siguen siendo un elemento esencial de las finanzas globales, los derivados OTC poseen una importancia excepcional. La mayor flexibilidad proporcionada a los participantes del mercado les permite ajustar los contratos de derivados para adaptarse mejor a su exposición al riesgo.
Además, el comercio OTC aumenta la liquidez general en los mercados financieros, ya que las empresas que no pueden comerciar en las bolsas formales obtienen acceso al capital a través de los mercados extrabursátiles.
Sin embargo, el comercio OTC está expuesto a numerosos riesgos. Uno de los más importantes es el riesgo de contraparte: la posibilidad de incumplimiento de la otra parte antes del cumplimiento o vencimiento de un contrato. Además, la falta de transparencia y una liquidez más débil en relación con los intercambios formales pueden desencadenar eventos desastrosos durante una crisis financiera. La flexibilidad del diseño de los contratos de derivados puede empeorar la situación. El diseño más complicado de los valores hace que sea más difícil determinar su valor razonable. Por tanto, el riesgo de especulaciones y eventos inesperados puede dañar la estabilidad de los mercados.
Por ejemplo, los CDO notorios y los CDO sintéticos que causaron un impacto significativo en la crisis financiera mundial en 2007-2008 se negociaron solo en los mercados OTC.
Lecturas relacionadas
Finance es el proveedor global de Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación Ferrari y herramientas de promoción profesional para profesionales financieros. Para obtener más información y llevar sus habilidades al siguiente nivel, explore los recursos adicionales a continuación:
- Inversión: una guía para principiantes Inversión: una guía para principiantes La guía de Finanzas para inversiones para principiantes le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación y los diferentes mercados financieros en los que puede invertir.
- Lista de negociación restringida Lista de negociación restringida Los valores se colocan en la lista restringida de un banco cuando el banco está comprometido con la empresa en actividades no públicas, como fusiones y adquisiciones, propiedad de afiliados o actividades de suscripción u otra distribución del emisor (la empresa ) valores.
- Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados en cotizaciones y mecanismos de negociación basados en órdenes.
- Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Los mercados incluyen corredores, distribuidores y mercados de cambio. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan la liquidez y el control. Los diferentes tipos de mercados permiten diferentes características comerciales, descritas en esta guía.
