Posiciones largas y cortas

En la negociación de activos, un inversor Trader de acciones Un trader de acciones es alguien que participa en la compra y venta de acciones de la empresa en el mercado de valores. Al igual que alguien que invertiría en los mercados de capital de deuda, un comerciante de acciones invierte en los mercados de capital de acciones e intercambia su dinero por acciones de la empresa en lugar de bonos. Las carreras bancarias son bien remuneradas y pueden tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). Las posiciones largas y cortas se complican aún más por los dos tipos de opciones. Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que le da al comprador el derecho de comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de opciones sobre acciones se denomina emisor de opciones,donde el vendedor recibe una prima del contrato adquirido por el comprador de opciones sobre acciones. : la llamada y puesta. Un inversor puede entrar en una opción de venta larga, una opción de compra larga, una venta corta o una opción de compra corta. Además, un inversor puede combinar posiciones largas y cortas en estrategias complejas de negociación y cobertura.

posiciones largas y cortas

Posiciones largas

En una posición larga (compra), el inversor espera que el precio suba. Un inversor en una posición larga se beneficiará de una subida de precio. La compra de acciones típica Adquisición de acciones En una adquisición de acciones, los accionistas individuales venden su participación en la empresa a un comprador. Con una venta de acciones, el comprador asume la propiedad tanto de los activos como de los pasivos, incluidos los pasivos potenciales de acciones pasadas de la empresa. El comprador simplemente se pone en el lugar del propietario anterior es una compra de activos de largo plazo.

Una posición de compra larga es aquella en la que un inversor compra una opción de compra. Por lo tanto, una opción de compra larga también se beneficia de un aumento en el precio del activo subyacente.

Una posición de venta larga implica la compra de una opción de venta. La lógica detrás del aspecto “largo” de la opción put sigue la misma lógica de la llamada larga. Una opción de venta aumenta de valor cuando el activo subyacente baja de valor. Una opción put larga aumenta su valor con una caída del activo subyacente.

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Beneficios de posiciones largas

En una compra de activos a largo plazo, la posible desventaja / pérdida es el precio de compra. La ventaja es ilimitada.

En las opciones de compra y venta largas, las posibles desventajas son más complicadas. Estos se exploran más a fondo en nuestro estudio de caso de opciones Estudio de caso de opciones - Long Call Este estudio de caso de opciones demuestra las complejas interacciones de las opciones. Tanto las opciones de compra como las de venta tienen pagos diferentes. Para estudiar la naturaleza compleja y las interacciones entre las opciones y el activo subyacente, presentamos un estudio de caso de opciones. .

Posiciones cortas

Una posición corta es exactamente lo contrario de una posición larga. El inversor espera y se beneficia de una caída en el precio del valor. Ejecutar o ingresar a una posición corta es un poco más complicado que comprar el activo.

En el caso de una posición corta en acciones, el inversor espera beneficiarse de una caída en el precio de las acciones. Esto se hace pidiendo prestado X número de acciones. Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. de la empresa a un corredor de bolsa y luego vender las acciones al precio de mercado actual. El inversor tiene entonces una posición abierta para X número de acciones con el corredor, que debe cerrarse en el futuro. Si el precio baja, el inversor puede comprar X cantidad de acciones por menos del precio total por el que vendió la misma cantidad de acciones antes.El exceso de efectivo Equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo son los más líquidos de todos los activos en el balance. Los equivalentes de efectivo incluyen valores del mercado monetario, las aceptaciones bancarias son sus ganancias.

El concepto de venta en corto suele ser difícil de comprender para muchos inversores, pero en realidad es un proceso relativamente simple. Veamos un ejemplo que, con suerte, le ayudará a aclarar las cosas. Suponga que la acción "A" es actualmente de $ 50 por acción. Por una razón u otra, espera que el precio de las acciones baje, por lo que decide vender en descubierto para beneficiarse de la caída anticipada del precio. Su venta corta funcionaría de la siguiente manera:

  • Usted pone un depósito de margen como garantía para que su firma de corretaje le preste 100 acciones, que ya posee.
  • Cuando recibe las 100 acciones que le ha prestado su corredor, las vende al precio de mercado actual de $ 50 por acción. Ahora ya no tiene acciones de las acciones, pero tiene los $ 5,000 en su cuenta que recibió del comprador de sus 100 acciones ($ 50 x 100 = $ 5,000). Se dice que está "corto" en las acciones porque le debe a su corredor 100 acciones. (Piense en ello como si le dijera a alguien: "Me faltan 100 acciones de lo que necesito para devolverle el dinero a mi corredor").
  • Ahora suponga que, como anticipó, el precio de la acción comienza a caer. Unas semanas más tarde, el precio de las acciones ha bajado hasta los 30 dólares la acción. No espera que sea mucho más bajo que eso, por lo que decide cerrar su venta corta.
  • Ahora compra 100 acciones por $ 3,000 ($ 30 x 100 = $ 3,000). Le da esas 100 acciones a su corredor para que le reembolse (reemplace) las 100 acciones que le prestó. Habiendo pagado el préstamo de 100 acciones, ya no está “corto” en las acciones.
  • Ha obtenido una ganancia de $ 2,000 en su operación de venta corta. Recibió $ 5,000 cuando vendió las 100 acciones que su corredor le prestó, pero luego pudo comprar 100 acciones para devolverle el dinero por solo $ 3,000. Por lo tanto, su beneficio se calcula de la siguiente manera: $ 5,000 (recibido) - $ 3,000 (pagado) = $ 2,000 (beneficio).

Las posiciones cortas en acciones generalmente solo se otorgan a inversores acreditados, ya que se requiere mucha confianza entre el inversor y el corredor para prestar acciones para ejecutar la venta corta. De hecho, incluso si se ejecuta el corto, generalmente se requiere que el inversionista coloque un depósito de margen o una garantía con el corredor a cambio de las acciones prestadas.

Otras posiciones cortas

Las posiciones de compra corta se ingresan cuando el inversor vende, o "escribe", una opción de compra. Una posición de llamada corta es la contraparte de una llamada larga. El escritor se beneficiará de la posición de compra corta si el valor de la llamada cae o el valor del subyacente cae.

Las posiciones de venta corta se ingresan cuando el inversor suscribe una opción de venta. El suscriptor se beneficiará de la posición si el valor de la opción put cae o cuando el valor del subyacente excede el precio de ejercicio de la opción.

Las posiciones cortas para otros activos se pueden ejecutar a través de un derivado conocido como swaps. Un swap de incumplimiento crediticio, por ejemplo, es un contrato en el que el emisor pagará una suma al comprador si un activo subyacente falla o incumple.

La línea de fondo

Existe una amplia variedad de posiciones largas y cortas que los traders pueden adoptar. Un inversor informado habrá comprendido las muchas ventajas y desventajas de cada tipo individual de posiciones largas y cortas antes de intentar incorporar su uso en su estrategia comercial.

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Aprende más:

  • Análisis técnico Análisis técnico: una guía para principiantes El análisis técnico es una forma de valoración de inversiones que analiza los precios pasados ​​para predecir la acción futura del precio. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante y, por lo tanto, asignan continuamente un valor justo de mercado a los valores.
  • Indicador Aroon Indicador Aroon - Análisis técnico El indicador Aroon utiliza los cálculos aroon-up y aroon-down para identificar el comienzo de una nueva tendencia o una tendencia cambiante en el mercado.
  • Cómo leer los gráficos de acciones Cómo leer los gráficos de acciones Si va a negociar activamente con acciones como inversionista del mercado de valores, entonces necesita saber cómo leer los gráficos de acciones. Incluso los comerciantes que utilizan principalmente el análisis fundamental para seleccionar acciones en las que invertir, a menudo utilizan el análisis técnico del movimiento del precio de las acciones para determinar la compra y venta específicas, gráficos de acciones.
  • Opciones sobre acciones Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que otorga al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de opciones sobre acciones se denomina emisor de opciones, donde al vendedor se le paga una prima del contrato comprado por el comprador de opciones sobre acciones.

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