La tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés antes de ajustar por inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). . También se refiere a la tasa especificada en el contrato de préstamo sin ajustar por capitalización. La tasa de interés nominal contrasta con la tasa de interés real con respecto al ajuste por inflación y la tasa de interés efectiva con respecto al ajuste compuesto.
Las tasas de interés nominales pueden verse afectadas por diferentes factores, incluida la demanda y la oferta Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y la cantidad demandada de ese bien son iguales a cada otro. El precio de ese bien también está determinado por el punto en el que la oferta y la demanda son iguales entre sí. del dinero, la acción del gobierno federal, la política monetaria del banco central y muchos otros.
Los bancos centrales implementan la tasa de interés nominal de corto plazo como herramienta de política monetaria. Durante una recesión económica, la tasa nominal se reduce para estimular las actividades económicas. Durante los períodos inflacionarios, se eleva la tasa nominal.
Resumen
- A diferencia de la tasa de interés real, la tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés antes de ajustar por inflación.
- Según el efecto Fisher, la tasa de interés nominal es igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación esperada.
- A diferencia de la tasa de interés efectiva, la tasa de interés nominal se refiere a la tasa especificada en el contrato de préstamo sin ajustar por capitalización.
Tasa de interés nominal frente a tasa de interés real
La tasa de interés es el costo de pedir prestado o la devolución de un préstamo debido al valor temporal del dinero. Valor temporal del dinero El valor temporal del dinero es un concepto financiero básico que sostiene que el dinero en el presente vale más que la misma suma de dinero en valor. recibido en el futuro. Esto es cierto porque el dinero que tiene en este momento se puede invertir y obtener un rendimiento, creando así una mayor cantidad de dinero en el futuro. (También, con futuro. La tasa se conoce como la tasa nominal, que se establece en el contrato de préstamo. Una tasa de interés nominal consta de dos partes: una tasa de interés real y una prima de inflación .
A medida que una economía crece con la inflación, el poder adquisitivo de cada dólar disminuye con el tiempo. Por lo tanto, el rendimiento que gana un prestamista por cada dólar que prestó antes es en realidad más bajo que la tasa establecida en el contrato. La tasa de retorno Tasa de retorno La tasa de retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes después de ajustar la tasa de interés nominal por inflación que se conoce como tasa de interés real. Es importante que un prestamista comprenda la tasa de interés real de un bono.
Ajuste por inflación de la tasa de interés nominal
El efecto Fisher describe la relación entre la inflación y la tasa de interés nominal o real mediante la siguiente ecuación:
(1 + i) = (1 + R) (1 + h)
Dónde:
- i - Tipo de interés nominal
- R - Tasa de interés real
- h - Tasa de inflación esperada
En una economía estable que crece a un ritmo moderado, la tasa de inflación suele ser baja. Con una tasa de inflación baja, se puede implementar una versión simplificada de la ecuación de Fisher. Establece que la tasa de interés nominal es aproximadamente igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación ( i = R + h ).
Por ejemplo, un inversionista en bonos espera una tasa de interés real del 5%, cuando el mercado muestra una tasa de inflación esperada del 3%. Por lo tanto, el inversor debe buscar un bono con una tasa de interés establecida (nominal) del 8% (5% + 3%).
La tasa de interés nominal también se puede calcular mediante la siguiente fórmula. Los dos métodos de cálculo dan un resultado similar.
i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8.15%
Según el efecto Fisher, si la tasa de inflación aumenta y la tasa de interés nominal permanece constante, la tasa de interés real caerá. El rendimiento real del prestamista cae como resultado de una disminución más rápida del poder adquisitivo. Si la tasa de interés nominal y la tasa de inflación esperada aumentan a la misma tasa, lo que significa que se compensa la prima de inflación, la tasa de interés real no cambiará.
Tasa de interés nominal frente a tasa de interés efectiva
La tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés periódica multiplicada por el número de períodos en un año. No tiene en cuenta la capitalización. Por lo tanto, las tasas de interés nominales no siempre son comparables, a menos que incluyan los mismos períodos de capitalización.
La tasa de interés efectiva se considera una medida de interés más precisa. Se calcula con base en la tasa de interés nominal y sus períodos de capitalización. Las diferentes tasas de interés efectivas se pueden comparar directamente, ya que se han ajustado para reflejar el efecto de la capitalización.
Ajuste compuesto de la tasa de interés nominal
A continuación se muestra la relación entre una tasa nominal y una tasa efectiva con ajuste discreto del período de capitalización:
Si el interés se capitaliza continuamente,
Dónde:
- i - Tipo de interés nominal
- r - Tasa de interés efectiva
- n - Número de períodos de capitalización por año
- e - Base tronco natural (2.71828…)
Las tasas de interés nominal y efectiva no siempre son diferentes. Si el período de capitalización es exactamente de un año, la tasa nominal y la tasa efectiva serán las mismas. Considere un bono con una tasa de interés anual del 5%, compuesto anualmente. La tasa de interés nominal del bono es del 5% (con una tasa periódica del 5% y un período de capitalización por año). La tasa de interés efectiva también es del 5%.
Siempre que el período de capitalización sea inferior a un año, la tasa de interés efectiva es mayor que la tasa de interés nominal. A la misma tasa nominal, cuanto más corto sea el período de capitalización (más períodos de capitalización por año), mayor será la tasa de interés efectiva, y el bono de capitalización continua ofrece la tasa efectiva más alta.
En el ejemplo anterior, la tasa efectiva será 5.095% si el interés del 5% se capitaliza trimestralmente, 5.116% para capitalización mensual y 5.127% para capitalización continua. El cálculo se muestra a continuación:
Recursos adicionales
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- Tasa federal aplicable Tasa federal aplicable (AFR) La tasa federal aplicable (AFR) es la tasa de interés que se aplica a los préstamos personales. Es la tasa mínima aplicable a dichos préstamos según la legislación estadounidense.
- Interés continuamente compuesto Interés continuamente compuesto El interés continuamente compuesto es el interés que se calcula sobre el capital inicial, así como todos los intereses y otros intereses devengados. La idea es que el principal reciba intereses en todo momento, y no de forma discreta en determinados momentos.
- Tasa de interés anual efectiva Tasa de interés anual efectiva La tasa de interés anual efectiva (EAR) es la tasa de interés que se ajusta para capitalizar durante un período determinado. En pocas palabras, el efectivo
- Recesión Recesión Recesión es un término que se utiliza para significar una desaceleración en la actividad económica general. En macroeconomía, las recesiones se reconocen oficialmente después de dos trimestres consecutivos de tasas negativas de crecimiento del PIB.
