¿Qué es la liquidez?

En los mercados financieros Mercados financieros Los mercados financieros, por el nombre mismo, son un tipo de mercado que proporciona una vía para la venta y compra de activos como bonos, acciones, divisas y derivados. A menudo, se les llama por diferentes nombres, incluidos "Wall Street" y "mercado de capitales", pero todos ellos todavía significan lo mismo. , la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa) y más fácil es venderla por el valor razonable o el valor actual de mercado. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima Prima de liquidez Una prima de liquidez compensa a los inversores por invertir en valores con baja liquidez.La liquidez se refiere a la facilidad con la que se puede vender una inversión por dinero en efectivo. Las letras del Tesoro y las acciones se consideran muy líquidas, ya que normalmente pueden venderse en cualquier momento al precio de mercado vigente. Por otro lado, inversiones tales como bienes raíces o instrumentos de deuda y activos ilíquidos se negocian a una tasa de descuento de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor presente. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida o la tasa límite que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión. .inversiones tales como bienes raíces o instrumentos de deuda y activos ilíquidos se negocian a una tasa de descuento de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor actual. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida o la tasa límite que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión. .inversiones tales como bienes raíces o instrumentos de deuda y activos ilíquidos se negocian a una tasa de descuento de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor actual. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida o la tasa límite que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión. .

En el análisis contable y financiero, la liquidez de una empresa es una medida de la facilidad con la que puede cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. .

Clasificación de la liquidez del mercado (ejemplo)

A continuación se muestra un ejemplo de cuántas inversiones comunes se clasifican normalmente en términos de la rapidez y facilidad con que se pueden convertir en efectivo (por supuesto, el orden puede ser diferente según las circunstancias).

Clasificaciones de liquidez:

1. Efectivo
2. Divisas extranjeras (tipos de cambio: tipos de cambio: divisas La siguiente tabla muestra los tipos de cambio de las principales divisas, en comparación con el USD. El USD es la divisa más negociada del mundo y participa en más del 81% de todas las operaciones de cambio. se conoce popularmente como el dólar, debido a su color de pico).
3. Certificados de inversión garantizados (GIC)
4. Bonos del gobierno
5. Bonos corporativos
6. Acciones Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad del capital social en una empresa. Hay otros términos, como acciones ordinarias, acciones ordinarias o acciones con derecho a voto, que son equivalentes a las acciones ordinarias. (Derechos iguales)
7. Productos básicos (físicos)
8. Bienes raíces Bienes raíces Los bienes raíces son bienes raíces que consisten en terrenos y mejoras, que incluyen edificios, instalaciones, caminos, estructuras y sistemas de servicios públicos. Los derechos de propiedad otorgan un título de propiedad sobre la tierra, las mejoras y los recursos naturales como minerales, plantas, animales, agua, etc.
9. Arte
10. Empresas privadas Valoración de empresas privadas 3 técnicas para la valoración de empresas privadas: aprenda a valorar una empresa incluso si es privada y con información limitada. Esta guía proporciona ejemplos que incluyen análisis de empresas comparables, análisis de flujo de efectivo descontado y el primer método de Chicago. Descubra cómo los profesionales valoran una empresa

Como puede ver en la lista anterior, el efectivo es, por defecto, el activo más líquido ya que no necesita ser vendido ni convertido (¡ya es efectivo!). Acciones y bonos Bonos Los bonos son valores de renta fija emitidos por corporaciones y gobiernos para obtener capital. El emisor del bono toma prestado capital del tenedor del bono y le hace pagos fijos a una tasa de interés fija (o variable) durante un período específico. Por lo general, se puede convertir en efectivo en aproximadamente 1-2 días, dependiendo del tamaño de la inversión. Por último, las inversiones de venta más lenta, como las inmobiliarias, el arte y las empresas privadas, pueden tardar mucho más en convertirse en efectivo (a menudo meses o incluso años).

Liquidez financiera

Los elementos del balance general de una empresa se enumeran normalmente de mayor a menor liquidez. Por lo tanto, el efectivo siempre aparece en la parte superior de la sección de activos, mientras que otros tipos de activos, como propiedades, planta y equipo (PP&E), PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que figuran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones de una empresa y los gastos futuros se enumeran en último lugar.

En finanzas y contabilidad, el concepto de liquidez de una empresa es su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras. Las medidas más comunes de liquidez son:

• Razón actual Fórmula de razón actual La fórmula de razón actual es = Activo corriente / Pasivo corriente. El índice actual, también conocido como índice de capital de trabajo, mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo que vencen dentro de un año. El índice considera el peso del activo circulante total frente al pasivo circulante total. Indica la salud financiera de una empresa - Activo corriente menos pasivo corriente
• Quick Ratio Quick Ratio El Quick Ratio, también conocido como prueba de ácido, mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con activos fácilmente convertibles en efectivo: la proporción de solo los activos más líquidos (efectivo, cuentas por cobrar, etc.) en comparación con el pasivo corriente
• Índice de efectivo Índice de efectivo El índice de efectivo, a veces denominado índice de activos en efectivo, es una métrica de liquidez que indica la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo con su efectivo y equivalentes de efectivo. En comparación con otros índices de liquidez, como el índice actual y el índice rápido, el índice de efectivo es una medida más estricta y conservadora: efectivo disponible en relación con los pasivos corrientes

Ejemplo de liquidez (balance)

A continuación se muestra una captura de pantalla del balance general de 2017 de Amazon. El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, que muestra sus activos y pasivos en orden de su liquidez, así como el capital contable Capital contable Capital contable (también conocido como Capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos.

Como puede ver en la imagen, los activos de Amazon se dividen en dos categorías, activos corrientes y activos no corrientes (todo lo demás).

Los activos corrientes son los siguientes:

• Efectivo
• Valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora ​​crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión. (Estos incluirían acciones, bonos y otras inversiones que cotizan en bolsa)
• Inventarios Inventario El inventario es una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance general, que consta de todas las materias primas, trabajos en curso y productos terminados que una empresa ha acumulado. A menudo se considera el más ilíquido de todos los activos corrientes; por lo tanto, se excluye del numerador en el cálculo del índice rápido. (Productos, productos terminados, materias primas, etc. que se pueden vender)
• Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar (AR) representan las ventas a crédito de una empresa, que aún no son pagadas en su totalidad por sus clientes, un activo corriente en el balance. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo prolongado y razonable, siempre que se acuerden los términos. (Efectivo adeudado por ventas a clientes a crédito)

Para la mayoría de las empresas, estos son cuatro de los activos corrientes más comunes. Sin embargo, su liquidez puede variar. Para muchas empresas, las cuentas por cobrar son más líquidas que los inventarios (lo que significa que la empresa espera recibir el pago de los clientes más rápido de lo necesario para vender productos en inventario).

Los pasivos corrientes se enumeran a continuación:

• Cuentas por pagar Cuentas por pagar Las cuentas por pagar es un pasivo en el que se incurre cuando una organización recibe bienes o servicios de sus proveedores a crédito. Se espera que las cuentas por pagar se paguen dentro de un año o dentro de un ciclo operativo (lo que sea más largo). AP se considera una de las formas más líquidas de pasivo circulante (dinero adeudado a vendedores y proveedores)
• Gastos acumulados Gastos acumulados Los gastos acumulados son gastos que se reconocen aunque no se haya pagado el efectivo. Estos gastos generalmente se comparan con los ingresos mediante el principio de correspondencia de GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados). y otros (dinero que la empresa espera adeudar a vendedores y proveedores en un futuro próximo)
• Ingresos no devengados (también denominados ingresos diferidos Ingresos diferidos Los ingresos diferidos se generan cuando una empresa recibe un pago por bienes y / o servicios que aún no ha ganado. En la contabilidad de acumulación, los ingresos solo se reconocen cuando se obtienen. Si un cliente paga por el bien / servicios por adelantado, la empresa no registra ningún ingreso en su cuenta de resultados y en su lugar registra a)

Para obtener más información, consulte el Curso de modelado financiero avanzado de Finanzas en Amazon.

Recursos adicionales

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• Activos corrientes Activos corrientes Los activos corrientes son todos los activos que pueden convertirse razonablemente en efectivo dentro de un año. Se utilizan comúnmente para medir la liquidez de una empresa.
• Capacidad de endeudamiento Capacidad de endeudamiento La capacidad de endeudamiento se refiere a la cantidad total de deuda en la que una empresa puede incurrir y pagar de acuerdo con los términos del contrato de deuda.
• Efectivo inactivo Efectivo inactivo El efectivo inactivo es, como la frase lo indica, efectivo que está inactivo o que no se utiliza de manera que pueda aumentar el valor de un negocio. Significa que el efectivo no genera intereses por guardar ahorros o una cuenta corriente, y no genera ganancias en forma de compras de activos o inversiones. El efectivo simplemente está sentado en una forma en la que no se aprecia.
• Tipos de razones financieras Razones financieras Las razones financieras se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa