La Cuenta de reserva del servicio de la deuda (DSRA), que es un componente de un fondo de servicio de la deuda, es una cuenta de reserva que se utiliza para pagar los intereses y el principal de la deuda. La DSRA es muy importante cuando el flujo de efectivo disponible para servicios de deuda (CFADS) Flujo de efectivo disponible para servicio de deuda (CFADS) Flujo de efectivo disponible para servicio de deuda (CFADS) es un indicador preciso de la capacidad de un proyecto para generar flujos de efectivo y saldar deuda obligaciones. está por debajo del monto necesario para realizar los pagos. En el caso de un contrato de crédito, es muy probable que el prestamista imponga una cláusula que requiera una DSRA, con un saldo que debe restablecerse periódicamente a un monto mínimo. La cantidad mínima a menudo depende de la cantidad de interés y capital restante.
Propósito de la cuenta de reserva del servicio de la deuda
La Cuenta de reserva del servicio de la deuda actúa como una medida de seguridad para garantizar que se puedan cumplir los pagos necesarios a los prestamistas. Es una parte importante del financiamiento de proyectos. Financiamiento de proyectos: un manual básico. La financiación de proyectos es el análisis financiero del ciclo de vida completo de un proyecto. Por lo general, se utiliza un análisis de costo-beneficio y se usa comúnmente para garantizar que el prestatario tenga la flexibilidad para resolver problemas o reestructurar su deuda durante los momentos en que el índice de cobertura del servicio de la deuda Índice de cobertura del servicio de la deuda El índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar todas sus obligaciones de deuda, incluido el reembolso del principal y los intereses de la deuda a corto y largo plazo. está por debajo de 1.La DSRA puede ser muy importante para los prestamistas que están preocupados por el incumplimiento de los pagos de los prestatarios.
Puntos de resumen rápido
- La cuenta de reserva del servicio de la deuda es una reserva que se utiliza para pagar la deuda cuando el flujo de efectivo disponible para pagar la deuda es demasiado bajo.
- La DSRA es una medida de seguridad que le da al prestatario tiempo para lidiar con la falta de flujo de efectivo disponible para pagar la deuda y evita que incurra en incumplimiento.
- El objetivo y el método de financiación de la DSRA son importantes en la financiación de proyectos, y los detalles se pueden encontrar en la hoja de términos del proyecto y en el contrato de crédito.
Importancia de una cuenta de reserva del servicio de la deuda en el financiamiento de proyectos
La cuenta de reserva del servicio de la deuda existe comúnmente en la financiación de proyectos. Es especialmente cierto para la financiación de proyectos sin recurso, donde el prestamista solo tiene derecho al reembolso de los beneficios del proyecto financiado. La DSRA a menudo se crea una vez que el préstamo se vuelve reembolsable, como después de la construcción de un proyecto. Si los flujos de efectivo del proyecto disponibles para el servicio de la deuda no son suficientes para cumplir con las obligaciones de deuda Capacidad de deuda La capacidad de deuda se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa puede contraer y pagar de acuerdo con los términos del acuerdo de deuda. , se acredita la cuenta de reserva del servicio de la deuda. A menudo, dentro del contrato de crédito, el prestatario solicita la cuenta del servicio de la deuda en beneficio del agente.
Cómo calcular la cantidad de DSRA
El saldo objetivo de la DSRA se puede decidir de varias maneras y toma tanto los pagos de intereses. Gastos de intereses Los gastos de intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El cronograma debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular el interés multiplicando el pago del principal. Pago del principal Un pago del principal es un pago del monto original de un préstamo adeudado. En otras palabras, un pago de capital es un pago realizado sobre un préstamo que reduce el monto restante del préstamo adeudado, en lugar de aplicarse al pago de intereses cobrados sobre el préstamo. en cuenta. En general,la DSRA debe cumplir con un saldo mínimo requerido y se restablecerá de acuerdo con los términos del contrato de crédito. El método de financiación se puede establecer como intervalos periódicos que dependen del período de tiempo del servicio de la deuda, o puede ser una cantidad fija en una fecha determinada. Por lo general, puede encontrar el método de financiación indicado en la hoja de términos del proyecto Guía de la hoja de términos Esta guía de la hoja de términos le enseñará toda la información importante que necesita saber sobre las hojas de términos con ejemplos detallados de todas las secciones principales y.Por lo general, puede encontrar el método de financiación indicado en la hoja de términos del proyecto Guía de la hoja de términos Esta guía de la hoja de términos le enseñará toda la información importante que necesita saber sobre las hojas de términos con ejemplos detallados de todas las secciones principales y.Por lo general, puede encontrar el método de financiación indicado en la hoja de términos del proyecto Guía de la hoja de términos Esta guía de la hoja de términos le enseñará toda la información importante que necesita saber sobre las hojas de términos con ejemplos detallados de todas las secciones principales y.
A continuación se muestran ejemplos de diferentes cláusulas dentro de un contrato de crédito que pertenecen a la DSRA:
- “Después de la fecha de conversión, al final del primer trimestre fiscal, el prestatario depositará una cantidad no menor a una quinta parte del capital e intereses adeudados en la cuenta de reserva del servicio de la deuda. De vez en cuando, se depositarán cantidades adicionales o menores para dar cuenta de los cambios en la cantidad adeuda ".
- “En la fecha de cierre, el prestatario depositará una cantidad equivalente a cinco millones de dólares en la cuenta de reserva del servicio de la deuda”.
- "Dentro de los seis meses posteriores al final de cada año fiscal, las diversas subcuentas dentro de la cuenta de reserva del servicio de la deuda deben restablecerse al menos a la cantidad requerida"
- “En el fondo del servicio de la deuda, se mantendrá la cuenta de pago del servicio de la deuda y la cuenta de reserva del servicio de la deuda. En caso de incumplimiento, el dinero de la cuenta de reserva del servicio de la deuda puede transferirse a la cuenta de pago del servicio de la deuda para utilizarlo para pagar los cargos del servicio de la deuda con respecto a las obligaciones de la deuda ".
- “Si vence un cargo por servicio de la deuda y la subcuenta dentro de la cuenta de pago del servicio de la deuda es insuficiente para cubrir el cargo por servicio de la deuda, el fiduciario transferirá una cantidad suficiente para cubrir la deficiencia. Será de la subcuenta correspondiente dentro de la cuenta de reserva del servicio de la deuda ".
Nota: Las cláusulas de ejemplo anteriores son solo para fines educativos y no deben usarse para ningún otro propósito.
Cómo contabilizar la DSRA en un modelo financiero
Es importante tener en cuenta la DSRA y el método de financiación al crear un modelo financiero. Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. para un proyecto. La financiación de la DSRA, así como el uso de esta cuenta de reserva, afectará las entradas y salidas de efectivo.
Desarrollar un programa de deuda y reservas puede ser muy útil para determinar cómo afectará la DSRA los flujos de efectivo de un proyecto. A continuación, se muestra un ejemplo de un programa de deuda y reserva:
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