De acuerdo con los Principios de contabilidad generalmente aceptados de los Estados Unidos (GAAP GAAP GAAP, o Principios de contabilidad generalmente aceptados, es un conjunto de reglas y procedimientos comúnmente reconocidos diseñados para gobernar la contabilidad corporativa y la información financiera. GAAP es un conjunto integral de prácticas contables que fueron desarrolladas conjuntamente por la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) y), las empresas están obligadas a realizar gastos Gastos de Investigación y Desarrollo (I + D) Gastos Un gasto representa un pago en efectivo o crédito para comprar bienes o servicios. Un gasto se registra en un solo punto en el tiempo (el momento de la compra), en comparación con un gasto que se asigna o acumula durante un período de tiempo. Esta guía revisará los diferentes tipos de gastos en contabilidad en el mismo año fiscal en que se gastan.Esto a menudo crea mucha volatilidad en las ganancias (o pérdidas) para muchas empresas, así como en la medición de sus tasas de rendimiento de activos e inversiones. La falta de capitalización de I + D podría significar que sus activos totales. Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificar correctamente y / o su capital total invertido no refleja adecuadamente la cantidad que se ha invertido en ellos. Como resultado, puede haber un impacto en el retorno de los activos de la empresa (ROA, rendimiento de los activos y fórmula de ROA, fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa. en relación con sus activos totales. Este índice indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar el beneficio (ingreso neto) que 's generando el capital que se invierte en activos. ) y Retorno sobre el capital invertido (ROIC ROIC ROIC significa Retorno sobre el capital invertido y es un índice de rentabilidad que tiene como objetivo medir el rendimiento porcentual que una empresa obtiene sobre el capital invertido). En esta guía, analizamos la práctica de capitalizar los gastos de I + D en el balance general, frente a registrarlos como gasto en el estado de resultados.
Comparemos los PCGA con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF Normas NIIF Las normas NIIF son Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que consisten en un conjunto de reglas contables que determinan cómo se requiere que las transacciones y otros eventos contables se informen en los estados financieros. están diseñados para mantener la credibilidad y la transparencia en el mundo financiero). Según las normas IFRS, el gasto en investigación se trata como un gasto cada año, al igual que con los PCGA. Sin embargo, por el contrario, los costos de desarrollo se pueden capitalizar si la empresa puede demostrar que el activo en desarrollo se volverá comercialmente viable (lo que significa que es probable que la tecnología o el producto en desarrollo supere el proceso de aprobación y genere ingresos).
El beneficio del enfoque IFRS es que al menos algunos costos de investigación y desarrollo pueden capitalizarse (es decir, convertirse en un activo en el balance general de la empresa Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estos estados son clave para ambos modelos financieros y contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Capital) en lugar de incurrir en gastos en el estado de pérdidas y ganancias (P&L y estado de pérdidas y ganancias (P&L) Un estado de pérdidas y ganancias (P&L), o estado de resultados o estado de operaciones, es un informe financiero que proporciona un resumen de los ingresos, gastos y ganancias / pérdidas de una empresa durante un período de tiempo determinado. La declaración de pérdidas y ganancias muestra una empresa 's capacidad para generar ventas, administrar gastos y generar ganancias. ). La compensación, sin embargo, es que las NIIF requieren juicio y subjetividad, lo que crea el riesgo de que los gerentes sean demasiado optimistas acerca de cuán comercialmente viable es una nueva tecnología, lo que puede causar inconsistencias en los estados financieros de diferentes empresas Tres estados financieros Los tres estados financieros los estados son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son intrincadas.lo que puede causar inconsistencias en los estados financieros de diferentes empresas. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son intrincadas.lo que puede causar inconsistencias en los estados financieros de diferentes empresas. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son intrincadas.
Gastos de I + D y volatilidad de las ganancias
El gasto en I + D puede variar mucho de un año a otro, lo que tiene un impacto significativo en la rentabilidad de una empresa. Muchas empresas de los sectores tecnológico, sanitario, de consumo discrecional, energético e industrial experimentan este problema.
Si una empresa no capitaliza la investigación y el desarrollo, sus ingresos netos pueden ser significativamente más altos o más bajos debido al momento del gasto en I + D. Es importante tener en cuenta que el ingreso neto no incluye las inversiones significativas en I + D en su flujo de efectivo de actividades de inversión Flujo de efectivo de actividades de inversión El flujo de efectivo de actividades de inversión es la sección del estado de flujo de efectivo de una empresa que muestra cuánto dinero se ha utilizado en (o generado por) realizar inversiones durante un período de tiempo específico. Las actividades de inversión incluyen compras de activos a largo plazo, adquisiciones de negocios e inversiones en valores negociables. Además, este problema parece contradecir uno de los principales principios contables del Manual IB: Principios contables Principios contables para analistas de banca de inversión.Una comprensión fundamental de los principios contables es fundamental para crear cualquier análisis financiero significativo. El análisis de fusiones y adquisiciones requiere conocimiento de conceptos contables. Construimos desde el principio e intentamos resumir y explicar la contabilidad, que es que los gastos deben coincidir con el mismo período en el que se generan los ingresos correspondientes.
La investigación y el desarrollo es una inversión a largo plazo para la mayoría de las empresas que resulta en muchos años de ingresos, flujo de caja, flujo de caja El flujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, el término se usa para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de CF y de ganancias y, por lo tanto, teóricamente deberían capitalizarse como un activo, no como gasto. Sin la capitalización del gasto en I + D, es más difícil comparar empresas de la misma industria, ya que el momento en que se gastan en investigación puede tener un gran impacto en sus resultados finales en un año determinado.
El proceso de capitalización de I + D frente a gastos
Desde una perspectiva económica, parece razonable que los costos de investigación y desarrollo deban capitalizarse, aunque no está claro cuánto beneficio futuro generarán. Para capitalizar y estimar el valor de estos activos, un analista necesita estimar durante cuántos años un producto o tecnología generará beneficios (su vida económica) y usarlo como un supuesto para el período de amortización.
La vida amortizable diferirá de un activo a otro y refleja la vida económica de los diversos productos. Por ejemplo, es probable que los productos de I + D desarrollados por una empresa farmacéutica duren muchos años (y por lo tanto tengan un período de amortización prolongado), ya que la aprobación de las patentes lleva mucho tiempo y también existe cierta protección de patente de la que pueden disfrutar durante varios años. La amortización de I + D para una empresa de telefonía móvil, sin embargo, debería ser mucho más rápida (un número menor de años) ya que los nuevos teléfonos tienden a surgir mucho más rápidamente y, por lo tanto, tienen una vida más corta.
Después de estimar la vida de amortización de los gastos de I + D, un analista debe recopilar información sobre los gastos de los últimos años relacionados con la investigación y el desarrollo de ese activo. Por ejemplo, si el activo tiene una vida comercial de siete años, entonces debe obtenerse el gasto en I + D en cada uno de esos siete años. En el siguiente ejemplo, asumiremos que la amortización del activo utiliza el método de línea recta. Depreciación en línea recta La depreciación en línea recta es el método más utilizado y más fácil para asignar la depreciación de un activo. Con el método de línea recta, el gasto de depreciación anual es igual al costo del activo menos el valor de rescate, dividido por la vida útil (# de años). Esta guía tiene ejemplos, fórmulas, explicaciones.
Por lo tanto, si el activo tiene una vida útil de siete años, un analista sumaría todos los gastos relacionados con la investigación del activo y luego amortizaría el valor del activo en partes iguales durante los siete años de vida.
Ejemplo de capitalización de I + D
A continuación se muestra un ejemplo de los cálculos de capitalización y amortización de I + D en una hoja de cálculo de Excel. Los supuestos clave son que se ha gastado un total de $ 100,000 en investigación y desarrollo, hay un valor residual de $ 20,000, el producto desarrollado tiene una vida comercial de 5 años y el gasto de amortización utiliza el método de línea recta.
Con base en estos supuestos, la empresa tendría un gasto de amortización de $ 16,000 cada año, durante cinco años, hasta alcanzar el valor residual de $ 20,000. Al amortizar el costo durante cinco años, el ingreso neto del negocio se suaviza y los gastos se ajustan más estrechamente a los ingresos.
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