El sesgo de encuadre ocurre cuando las personas toman una decisión en función de la forma en que se presenta la información, en lugar de solo en los hechos mismos. Los mismos hechos presentados de dos formas diferentes pueden llevar a que las personas tomen decisiones o juicios diferentes. En las finanzas conductuales, las finanzas conductuales son el estudio de la influencia de la psicología en el comportamiento de los inversores o de los profesionales financieros. También incluye los efectos posteriores en los mercados. Se centra en el hecho de que los inversores no siempre son racionales, los inversores pueden reaccionar a una oportunidad particular de manera diferente, dependiendo de cómo se les presente. ¡Obtenga más información en el curso de finanzas conductuales de Finanzas!
Enmarcar el sesgo en las finanzas
La redacción, o cómo se “enmarca” una inversión, puede hacer que nosotros, como inversores, cambiemos nuestras conclusiones sobre si la inversión es buena o mala.
Lo fascinante es que cuando los inversores no están seguros de todos los hechos, o en una situación en la que hay muchos factores desconocidos, existe, de hecho, una alta probabilidad de que se tomen decisiones reflexivas. Por tanto, también aumenta la probabilidad de verse influido por el sesgo de encuadre.
A continuación se muestran algunos ejemplos de encuadre en finanzas:
Opción 1: "En el tercer trimestre, nuestras ganancias por acción (EPS) fueron de 1,25 dólares, en comparación con las expectativas de 1,27 dólares".
vs.
Opción 2: "En el tercer trimestre, nuestras ganancias por acción (EPS) fueron de $ 1,25, en comparación con el segundo trimestre, donde fueron de $ 1,21".
Claramente, la opción 2 hace un mejor trabajo al enmarcar el informe de ganancias. La forma en que se presenta, como una mejora con respecto al trimestre anterior, le da un giro más positivo al número de BPA.
Obtenga más información en el Curso de finanzas conductuales de Finanzas, donde puede leer sobre un error de sesgo estrechamente relacionado, la falacia narrativa.
Protección contra el sesgo de encuadre
¿Cómo puede protegerse del sesgo de encuadre? Una de las cosas que puede hacer como inversor es siempre desafiar el marco. Considere reformular la información que está leyendo y vea qué impacto, si lo hay, tiene en su conclusión. La clave es tratar de aplicar el enfoque lógico y reflexivo para la toma de decisiones y evitar decisiones impulsivas y reflexivas.
Por ejemplo, un informe de investigación de renta variable Descripción general de la investigación de renta variable Los profesionales de la investigación de renta variable son responsables de producir análisis, recomendaciones e informes sobre oportunidades de inversión que puedan interesar a los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes. La División de Investigación de Renta Variable es un grupo de analistas y asociados. Esta guía general de investigación de equidad puede incluir muchas opiniones y prejuicios incluidos en la investigación. Intente eliminar cualquier comentario editorial o crítico y observe solo los números clave y los supuestos subyacentes que impulsan la valoración. Luego, llegue a sus propias conclusiones, en lugar de dejarse llevar por la forma en que se le presenta la información.
Recursos adicionales
Gracias por leer esta guía de Finanzas para comprender cómo el sesgo de encuadre juega un papel en el comportamiento de los inversores. ¡Consulte el curso de finanzas conductuales de Finanzas para aprender mucho más!
Los recursos útiles adicionales incluyen:
- Preguntas de la entrevista de comportamiento Preguntas de la entrevista de comportamiento Preguntas y respuestas de la entrevista de comportamiento. Esta lista incluye las preguntas y respuestas de entrevistas más comunes para trabajos financieros y habilidades sociales de comportamiento. Las preguntas de la entrevista de comportamiento son muy comunes para los trabajos financieros y, sin embargo, los solicitantes a menudo no están preparados para ellas.
- Qué es el modelado financiero Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.
- Sesgo de aversión a las pérdidas Aversión a las pérdidas La aversión a las pérdidas es una tendencia en las finanzas conductuales donde los inversores temen tanto las pérdidas que se centran en tratar de evitar una pérdida más que en obtener ganancias. Cuanto más se experimentan pérdidas, es más probable que se vuelva propenso a la aversión a las pérdidas.
- Sesgo de exceso de confianza Sesgo de exceso de confianza El sesgo de exceso de confianza es una evaluación falsa y engañosa de nuestras habilidades, intelecto o talento. En resumen, es una creencia egoísta de que somos mejores de lo que realmente somos. Puede ser un sesgo peligroso y es muy prolífico en las finanzas conductuales y los mercados de capitales.
