Cómo calcular el FCFE a partir del ingreso neto

Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) es la cantidad de efectivo que genera una empresa que está disponible para distribuirse potencialmente a los accionistas. Se calcula como efectivo de operaciones menos gastos de capital. Esta guía proporcionará una explicación detallada de por qué es importante y cómo calcularlo, y varios se pueden calcular utilizando el ingreso neto. El ingreso neto El ingreso neto es un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. además de utilizar la fórmula Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) El FCFF, o Free Cash Flow to Firm, es el flujo de efectivo disponible para todos los proveedores de financiación de una empresa.tenedores de deuda, accionistas preferentes, accionistas comunes. Es la cantidad de efectivo generado por una empresa que se puede distribuir potencialmente a los accionistas de la empresa. Cuando se utiliza un método de valoración intrínseco como el modelo de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF) Fórmula de flujo de efectivo descontado DCF La fórmula de flujo de efectivo descontado DCF es la suma del flujo de efectivo en cada período dividido por uno más la tasa de descuento elevada a la potencia de el período #. Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. La fórmula se utiliza para determinar el valor de una empresa, un analista puede utilizar FCFE como flujo de caja de la empresa Flujo de caja Flujo de caja (CF) es el aumento o disminución en la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas,el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de capacidad generadora de FQ.

El FCFE es diferente del flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF), que indica la cantidad de efectivo generado para todos los tenedores de valores de la empresa (tanto inversores como prestamistas).

Estado de flujo de efectivo: cómo calcular el FCFE a partir del ingreso neto

FCFE de la fórmula de ingresos netos

El flujo de caja libre a capital (FCFE) se puede calcular de muchas formas. Para calcular el FCFE a partir de los ingresos netos, debemos analizar la fórmula y desglosarla. Aquí está la fórmula para calcular el FCFE a partir de los ingresos netos:

FCFE = Utilidad neta + Depreciación y amortización - CapEx - Δ Capital de trabajo + Préstamo neto

Sin embargo, el FCFE generalmente se obtiene utilizando la fórmula de flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF). Para conciliar esto, veamos cómo obtenemos FCFE de FCFF. Aquí está la fórmula para FCFF:

FCFF = Utilidad Neta + Depreciación y Amortización - CapEx - Δ Capital de Trabajo + Gastos por Intereses (1 - t)

Dónde:

  • FCFF - Flujo de caja libre para la empresa
  • CapEx - Gastos de capital
  • Δ Capital de trabajo : variación neta del capital de trabajo
  • t - Tasa impositiva

Observe que FCFE y FCFF comparten términos muy similares, como depreciación, gastos de capital y cambios en el capital de trabajo. La principal diferencia entre el FCFF y el FCFE es el impacto de los gastos por intereses y sus protecciones fiscales Escudo fiscal Un escudo fiscal es una deducción permitida de la renta imponible que resulta en una reducción de los impuestos adeudados. El valor de estos escudos depende de la tasa impositiva efectiva para la corporación o individuo. Los gastos comunes que son deducibles incluyen depreciación, amortización, pagos de hipoteca y gastos por intereses. Por lo tanto, el FCFE se puede calcular utilizando la fórmula FCFF:

FCFE = FCFF + Endeudamiento neto - Gastos por intereses (1 - t)

FCFE de la fórmula de ingresos netos y estados financieros

Un analista que calcula los flujos de efectivo libres a la equidad en un modelo financiero debe poder navegar rápidamente a través de los estados financieros de una empresa. La razón principal es que todas las entradas necesarias para el cálculo de la métrica se toman de los estados financieros. La siguiente guía le ayudará a incorporar rápida y correctamente el FCFE del cálculo del ingreso neto en un modelo financiero.

  1. Ingresos netos: Los ingresos netos (también conocidos como ganancias netas) se pueden encontrar en la parte inferior del estado de resultados. Además, la utilidad neta se incluye en el estado de flujo de efectivo en el cálculo de los flujos de efectivo de las actividades operativas. Cada cálculo del flujo de efectivo de las actividades operativas comienza con el ingreso neto. Dado que también se toman muchas otras entradas del estado de flujo de efectivo, se recomienda utilizar el estado financiero para vincular los ingresos netos con los cálculos de FCFE.
  2. Depreciación y amortización: El gasto de depreciación y amortización se registra en el estado de resultados de la empresa en la sección Gastos. La sección sigue la utilidad bruta de la empresa. De manera similar a los ingresos netos, los gastos de depreciación y amortización también se enumeran en el estado de flujo de efectivo en la sección Efectivo de operaciones.
  3. CapEx: El gasto de capital (CapEx) se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo dentro de la sección Efectivo proveniente de inversiones.
  4. El cambio en el capital de trabajo (también se puede denotar como Δ Capital de trabajo) se calcula en el estado de flujo de efectivo de la empresa dentro de la sección Efectivo de operaciones.
  5. Deuda neta: El monto de la deuda neta también se encuentra en el estado de flujo de efectivo en la sección Efectivo proveniente de inversiones.

FCFE y estado de flujo de efectivo

Más recursos

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  • Gastos de capital Gastos de capital Un gasto de capital (Capex para abreviar) es el pago en efectivo o crédito para comprar bienes o servicios que se capitalizan en el balance. Dicho de otra manera, es un gasto que se capitaliza (es decir, no se registra como gasto directamente en el estado de resultados) y se considera una "inversión". Los analistas ven el Capex
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