Descripción general de la industria de capital privado

Empresas de capital privado Las 10 principales empresas de capital privado ¿Quiénes son las 10 principales empresas de capital privado del mundo? Nuestra lista de las diez empresas de capital riesgo más grandes, ordenadas por capital total recaudado. Las estrategias comunes dentro de PE incluyen adquisiciones apalancadas (LBO), capital de riesgo, capital de crecimiento, inversiones en dificultades y capital mezzanine. son empresas de gestión de inversiones que adquieren empresas privadas mediante la puesta en común de capital proporcionado por personas con alto patrimonio neto (HNWI) e inversores institucionales. Los trabajos de capital privado son algunas de las carreras financieras más solicitadas y competitivas.

En total, las firmas de capital privado administran casi $ 1 billón de capital de inversión, que utilizan a través de estrategias como la inversión directa en empresas privadas, adquisiciones apalancadas Adquisición apalancada (LBO) Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que se adquiere una empresa utilizando deuda como principal fuente de consideración. Una transacción de LBO generalmente ocurre cuando una empresa de capital privado (PE) toma prestado tanto como puede de una variedad de prestamistas (hasta el 70-80% del precio de compra) para lograr una tasa interna de retorno TIR> 20% (LBO), ya veces incluso compras parciales de participación en empresas públicas. Las firmas de capital privado grandes y destacadas incluyen The Carlyle Group, Bain Capital y Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Hay muchos más pequeñosFirmas de capital privado “boutique” que manejan acuerdos por montos de dólares más pequeños y generalmente están altamente especializadas en los tipos de compañías en las que invierten.

Trabajos de capital privado: un curso corto sobre cómo funcionan las empresas de capital privado

A cambio de proporcionar una financiación sustancial, una empresa de capital privado suele ser recompensada de la siguiente manera:

  • Obtiene una participación mayoritaria o minoritaria importante en la empresa que recibe los fondos, suficiente para proporcionar efectivamente a la firma de capital privado el control de la gestión de la empresa. Luego, utiliza ese control para dirigir el crecimiento de la empresa a lo largo de un camino que maximice el rendimiento de la inversión de la empresa de capital privado.
  • También recibe una comisión de gestión periódica de la empresa que recibe el financiamiento (por ejemplo, una comisión de gestión anual equivalente al 2% del financiamiento total proporcionado).
  • Por cada fondo de capital que administra una empresa de capital privado, recibe una parte de las ganancias anuales y una parte sustancial de las ganancias (un porcentaje típico es del 20% al 25%) cuando cualquier empresa en la que el fondo ha invertido se vende de forma privada o se toma. pública a través de una oferta pública inicial (OPI). El horizonte de inversión, el marco de tiempo para una inversión de capital privado que se amortiza mediante una venta privada o pública de la empresa, es generalmente de cuatro a siete años. Esto significa que dentro de ese período de tiempo, la firma de capital privado espera poder vender la empresa de manera rentable o renunciar a su participación accionaria a cambio de parte de los ingresos de una OPI de la empresa.

trabajos de capital riesgo y modelo de negocio

Trabajos de capital privado - Fondos

Las empresas de capital privado obtienen una serie de grupos de capital. Cada grupo de capital se convierte en un fondo separado que invierte en empresas seleccionadas por el administrador del fondo. El dinero de los fondos se utiliza para adquirir una participación en el capital social de varias empresas privadas. Estos pueden incluir empresas de nueva creación y empresas que anteriormente cotizaban en bolsa pero que desde entonces han sido excluidas de la bolsa de valores, generalmente como resultado de que las acciones no mantuvieron un precio mínimo.

Los fondos de capital privado aparecen en forma de sociedades limitadas (LP) o sociedades de responsabilidad limitada (LLC) con una vida útil finita. Los socios generales / administradores de un fondo normalmente pasarán hasta dos años recaudando fondos, luego invertirán y administrarán empresas durante cuatro a siete años, y tendrán un plan para salir de todas las inversiones de un fondo en un plazo de 10 años.

Cada fondo independiente gestionado por una empresa de capital privado suele dedicarse a invertir en determinados tipos de empresas. Por ejemplo, un fondo puede centrarse en empresas de tecnología de nueva creación, mientras que otro fondo puede invertir capital de crecimiento en empresas farmacéuticas o sanitarias existentes.

El beneficio neto total de una empresa de capital privado es la suma de los beneficios totales de cada uno de los fondos que gestiona.

Debido a que las firmas de capital privado proporcionan grandes cantidades de capital de inversión, generalmente existen niveles mínimos de inversión muy altos para aquellos que deseen invertir en un fondo a cambio de una parte correspondiente de las ganancias del fondo. Las inversiones mínimas requeridas pueden oscilar entre $ 250,000 y $ 1 millón. Esa es la razón por la que la inversión de capital privado está restringida a inversores institucionales y personas muy adineradas. Los requisitos mínimos de inversión varían de una firma de capital privado a otra, pero también pueden variar entre los diferentes fondos administrados por una sola firma de capital privado.

Trabajar en trabajos de capital privado

Los trabajos de capital privado logran atraer a los mejores talentos en el sector de servicios financieros. Hay una serie de puestos clave para cubrir en una firma de capital privado, y prácticamente todos requieren expertos en un campo u otro para cubrir los puestos.

Las empresas de capital privado tienden a ser notablemente más pequeñas, en cuanto a personal, que los bancos de inversión, lo que se traduce en una intensa competencia por un número limitado de puestos. También al igual que los bancos de inversión, las firmas de capital privado suelen tener una estructura de personal clara entre personal subalterno y superior. Básicamente, quienes ocupan puestos ejecutivos senior, como los administradores de fondos individuales, son responsables de tomar decisiones de inversión clave, mientras que el personal de nivel junior con menos experiencia maneja el trabajo menos glamoroso de investigar compañías, redactar informes y preparar prospectos.

Sin embargo, debido a que el personal de una firma de capital privado tiende a operar en espacios más pequeños y cercanos, a menudo hay más interacción diaria que ocurre naturalmente entre el personal de administración de nivel superior y los asociados de nivel de entrada. Esta situación generalmente tiende a fomentar un sentimiento de equipo más comunitario y difuminar las líneas de separación entre el personal junior y senior. (Para decirlo de una manera, si trabaja en una empresa de capital privado, es mucho más probable que salga a almorzar con su supervisor u otro miembro de la gerencia de nivel superior que si estuviera trabajando en una inversión banco.)

Debido a que las firmas de capital privado esperan emplear la crema de la cosecha, por así decirlo, generalmente pagan a sus empleados salarios altos en dólares y generosas bonificaciones por desempeño. Las firmas de capital privado se encuentran entre los empleadores mejor pagados del mundo financiero.

Empleos de capital privado - Asociados

Los asociados son los profesionales más jóvenes que trabajan en firmas de capital privado. Muchos de ellos ingresan al trabajo de capital privado después de haber ganado un par de años de experiencia trabajando para un banco de inversión. Las firmas de capital privado rara vez contratan a estudiantes universitarios directamente fuera de la universidad, prefiriendo en cambio que incluso sus profesionales financieros de nivel más bajo tengan al menos una experiencia mínima en el trabajo en el sector de servicios financieros.

El trabajo asociado consiste principalmente en investigación, diligencia debida, modelos financieros y redacción de informes. Al igual que los analistas y asociados en un banco de inversión, si no son expertos en preparar hojas de cálculo en Excel cuando llegan, se convierten en expertos poco después de llegar. Una tarea que normalmente se asigna a los asociados es revisar y resumir los memorandos de información confidencial (CIM), que son documentos elaborados por bancos de inversión que contienen información sobre posibles oportunidades de inversión.

Los asociados también ayudan al personal senior en tareas tales como monitorear compañías en la cartera de la firma, obtener acuerdos, manejar transacciones y atender llamadas telefónicas de inversionistas.

Trabajo asociado como capacitación en el trabajo

Los asociados generalmente pasan por un programa de dos a tres años que incluye mucha capacitación en el trabajo. El trabajo de capital privado es muy especializado y poco trabajo de pregrado o incluso de posgrado sirve como preparación directa para ello. La mayoría de las firmas de capital privado estructuran el trabajo de un asociado para enseñarle gradualmente el negocio del capital privado, aumentando gradualmente sus responsabilidades dentro de la firma a medida que aumentan sus conocimientos y habilidades.

Los salarios de los asociados de capital privado varían ampliamente entre empresas y, por lo general, incluyen aumentos significativos de un año al siguiente, pero generalmente oscilan entre $ 115,000 y alrededor de $ 160,000.

Al final del período de dos a tres años, los asociados comúnmente se embarcan en completar un título de MBA o, si ya tienen uno, son promovidos a puestos de asociados senior, vicepresidentes o directores.

Trabajos de capital privado: vicepresidentes y directores

Los vicepresidentes y directores de una firma de capital privado supervisan a los asociados y ayudan a los directores generales y socios en la elaboración de estrategias de inversión y en la negociación de acuerdos con las empresas objetivo. Con frecuencia tienen responsabilidades importantes en el manejo de las negociaciones.

A medida que los asociados ascienden al siguiente nivel en la jerarquía de firmas de capital privado, se espera que produzcan ideas para oportunidades de inversión mediante la identificación de las empresas que deben adquirir. Debido a que participan más directamente en la generación de inversiones para la empresa, los vicepresidentes y directores generalmente califican para un porcentaje significativo de las ganancias del fondo, o fondos, en los que están asignados para trabajar.

Una responsabilidad laboral principal de los vicepresidentes y directores es establecer y mantener relaciones con banqueros de inversión, consultores comerciales y otros profesionales financieros que pueden ser una fuente de pistas para oportunidades de inversión.

La compensación salarial en este nivel suele oscilar entre $ 150 000 y $ 300 000.

Empleos de capital privado: directores generales y socios

Después de algunos años trabajando como vicepresidente o director, los profesionales de capital privado pueden aspirar a ascender a los codiciados puestos de directores generales o socios.

Estos son los altos ejecutivos de una firma de capital privado, las personas con la responsabilidad de tomar decisiones finales sobre en qué compañías invierte un fondo y sobre cómo está estructurado el acuerdo de inversión. También son las personas de contacto de la empresa que brindan dirección de gestión para las empresas de cartera. Los socios, como las principales personas que solicitan activamente inversores, son en esencia el elemento vital de una empresa de capital privado, mientras que los directores generales son los administradores de fondos individuales y son responsables de convertir los dólares de los inversores en altos rendimientos de la inversión (ROI).

Como es el caso de los administradores de cartera, desde administradores de fondos mutuos hasta administradores de fondos de cobertura, los directores generales de fondos de capital privado reciben un porcentaje considerable de las ganancias del fondo además de la compensación asalariada. ¿Cuánto cuesta? La participación anual en las ganancias de los intereses registrados para los directores generales y socios de las principales empresas de capital privado puede ascender a $ 3 millones.

Trabajos de capital privado: puestos especiales

Además de los profesionales financieros que ocupan los puestos principales dentro de una firma de capital privado, hay una serie de otros profesionales que atienden necesidades especiales de nicho para la firma. Los abogados con experiencia en inversiones y acuerdos de compra corporativa son adiciones importantes cuyos servicios ayudan a garantizar que los acuerdos estén estructurados correctamente desde un punto de vista legal. Los contables proporcionan un análisis financiero importante de posibles empresas objetivo y de cartera. Las firmas de capital privado pueden contratar a un consultor comercial con experiencia específica en la industria si están invirtiendo en una compañía cuyo negocio no conocen relativamente.

Habilidades clave para tener éxito en trabajos de capital privado

Hay una serie de habilidades clave que tienen en común los actores más exitosos en el negocio de capital privado. El primero de ellos es una sólida capacidad analítica empresarial. Los administradores de fondos que eligen inversiones de capital privado deben ser altamente capacitados, tanto técnica como intuitivamente, para poder evaluar a las empresas como inversiones potenciales. Además, deben mantenerse al tanto del mercado y de las tendencias económicas generales.

Los requisitos de habilidades técnicas específicas incluyen:

  • Modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de los tres estados, análisis DCF, más
  • Modelado de LBO Modelo LBO Un modelo LBO se construye en Excel para evaluar una transacción de compra apalancada (LBO), la adquisición de una empresa financiada con una cantidad significativa de deuda.
  • Modelado de fusiones y adquisiciones
  • Análisis financiero general

Las habilidades con las personas, como las habilidades de gestión, las habilidades de comunicación, las habilidades de negociación y las habilidades de trabajo en red, también son de importancia crítica. La inversión en capital privado es en gran medida un esfuerzo de equipo dentro de la firma y también depende en gran medida de la interacción exitosa con otros profesionales financieros fuera de la firma y con el personal de las compañías de cartera de la firma.

En conclusión: preparación para una carrera de capital privado

Una carrera en capital privado puede ser muy gratificante, tanto financiera como personalmente. Los gestores de capital privado a menudo se sienten muy satisfechos al guiar con éxito a las empresas de su cartera hacia nuevos niveles elevados de rentabilidad.

Puede ayudarse a sí mismo a comenzar a trabajar en el negocio de capital privado al llegar como solicitante a una empresa con un título de MBA y varios años de experiencia en la industria bancaria que ya tiene en su haber.

Recursos adicionales

Esta ha sido la guía profesional de Finanzas para trabajos de capital privado. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, consulte estos recursos adicionales a continuación:

  • Capital privado frente a capital de riesgo Capital privado frente a capital de riesgo, inversores ángel / semilla Compare el capital privado frente al capital de riesgo frente a los inversores ángel y semilla en términos de riesgo, etapa del negocio, tamaño y tipo de inversión, métricas, gestión. Esta guía proporciona una comparación detallada de capital privado frente a capital de riesgo frente a inversores ángeles y semilla. Es fácil confundir las tres clases de inversores
  • Resumen de la investigación de acciones Resumen de la investigación de acciones Los profesionales de la investigación de acciones son responsables de producir análisis, recomendaciones e informes sobre oportunidades de inversión en las que los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes puedan estar interesados. La División de Investigación de acciones es un grupo de analistas y asociados. Esta guía general de investigación de equidad
  • Descripción general de FP&A Jobs Explore las descripciones de puestos: requisitos y habilidades para puestos de trabajo en banca de inversión, investigación de acciones, tesorería, FP&A, finanzas corporativas, contabilidad y otras áreas de finanzas. Estas descripciones de puestos se han compilado tomando las listas más comunes de habilidades, requisitos, educación, experiencia y otros
  • Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de los tres estados, análisis DCF, más

Recomendado

Plantilla de depreciación lineal
¿Qué es Open Credit?
¿Qué es un libro de pedidos?