¿Qué son los ratios de eficiencia?

Los índices de eficiencia son métricas que se utilizan para analizar la capacidad de una empresa para emplear eficazmente sus recursos, como capital y activos, para producir ingresos. Los índices sirven como una comparación de los gastos realizados con los ingresos generados, reflejando esencialmente qué tipo de rendimiento en ingresos o ganancias puede obtener una empresa de la cantidad que gasta para operar su negocio.

Ratios de eficiencia

Cuanto más eficientemente se gestiona y opera una empresa, más probabilidades hay de que genere la máxima rentabilidad para sus propietarios y accionistas a largo plazo.

Los analistas financieros pueden examinar una variedad de índices de eficiencia para realizar una evaluación integral de la eficiencia operativa general de una empresa, ya que los diferentes índices de eficiencia se centran en diferentes áreas de operación, como qué tan bien una empresa administra sus activos, flujo de caja e inventario.

Ratios de eficiencia en el análisis financiero

En esencia, los analistas financieros consideran que los índices de eficiencia son una medida importante del desempeño actual y a corto plazo de una organización.

Los analistas suelen examinar los estados financieros de la empresa, como el balance y el estado de resultados, para sumar los números para los cálculos del índice de eficiencia. Por ejemplo, COGS, activos corrientes Activos corrientes Los activos corrientes son todos los activos que se pueden convertir razonablemente en efectivo en un año. Se utilizan comúnmente para medir la liquidez de una empresa. o pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. se necesitan cifras para algunos índices de eficiencia.

Después de calcular los números, es bueno comparar los índices de eficiencia con empresas similares en la industria para tener una idea de cómo se desempeña la empresa en relación con la competencia.

En general, existe una alta correlación entre los índices de eficiencia y los índices de rentabilidad. Cuando las empresas asignan sus recursos de manera eficiente, se vuelven rentables. Por tanto, si los ratios de eficiencia se han mejorado con el tiempo, esto podría indicar que la empresa se ha vuelto más rentable.

Ejemplos de ratios de eficiencia

Entre los índices de eficiencia más populares se encuentran los siguientes:

1. Tasa de rotación de inventarios

La tasa de rotación de inventario se expresa como el número de veces que una empresa vende sus existencias de bienes dentro de un período de tiempo determinado. La relación se calcula tomando el costo de los bienes vendidos El costo de los bienes vendidos (COGS) El costo de los bienes vendidos (COGS) mide el “costo directo” incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. Los COGS a menudo están por encima del inventario promedio. Inventario El inventario es una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance general, que consta de todas las materias primas, trabajos en curso y productos terminados que una empresa ha acumulado. A menudo se considera el más ilíquido de todos los activos corrientes; por lo tanto,se excluye del numerador en el cálculo de razón rápida. durante un período de tiempo particular (por ejemplo, 1 año).

Índice de rotación de inventario

2. Tasa de rotación de cuentas por cobrar

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Dónde:

  • Las ventas netas a crédito son ventas en las que los ingresos se recaudan en un momento posterior. Ventas netas a crédito = Ventas a crédito - Devoluciones de ventas - Desgravaciones por ventas.
  • El promedio de cuentas por cobrar es la suma de los saldos de las cuentas por cobrar iniciales y finales durante el período de tiempo (por ejemplo, mensual o trimestral), dividido por 2.

El índice de cuentas por cobrar evalúa la eficiencia de la recaudación de ingresos. Mide el número de veces que una empresa cobra sus cuentas por cobrar promedio durante un período determinado.

3. Tasa de rotación de cuentas por pagar

Tasa de rotación de cuentas por pagar

Dónde:

  • Compras netas a crédito = Costo de los bienes vendidos (COGS) + Saldo del inventario final - Saldo del inventario inicial para un período específico. Sin embargo, esta es la fórmula para las compras en general. Las compras netas a crédito son solo las compras realizadas a crédito. Alternativamente, dado que el número de compras netas a crédito es difícil de encontrar, los analistas a menudo sustituyen COGS como numerador.
  • El promedio de cuentas por pagar es la suma de los saldos de las cuentas por pagar iniciales y finales durante un período de tiempo (por ejemplo, mensual o trimestral), dividido por 2. Ambos saldos se pueden encontrar en el balance general de la empresa.

El índice de rotación de las cuentas por pagar representa el número promedio de veces que una empresa paga a sus acreedores durante un período contable. El índice también sirve como medida de liquidez a corto plazo. Una tasa de rotación pagadera más alta es favorable, ya que permite a la empresa mantener efectivo durante más tiempo. Esto, a su vez, reduce la brecha de financiamiento del capital de trabajo o el ciclo del capital de trabajo. Ciclo de capital de trabajo El ciclo de capital de trabajo para una empresa es el tiempo que lleva convertir el capital de trabajo neto total (activos corrientes menos pasivos corrientes) en efectivo. Las empresas suelen tratar de gestionar este ciclo vendiendo inventario rápidamente, recaudando ingresos rápidamente y pagando las facturas lentamente para optimizar el flujo de caja. .

Ejemplo

La Compañía ABC reportó compras anuales a crédito de $ 128,457 y retornos de $ 11,000 durante el año terminado el 31 de diciembre de 2018. Las cuentas por pagar al principio y al final del año fueron $ 12,555 y $ 26,121, respectivamente. La empresa quiere medir cuántas veces pagó a sus acreedores durante el año fiscal.

Tasa de rotación de cuentas por pagar - Ejemplo

Según el cálculo de la muestra, las cuentas por pagar de la empresa se rotaron aproximadamente 6,07 veces durante el año. Es una práctica común redondear la razón a 0 puntos decimales. En este caso, lo redondeamos a 6.

4. Tasa de rotación de activos

Ratio de rotación de activos

Dónde:

  • Ventas netas = Ventas menos devoluciones de ventas, descuentos de ventas y asignaciones de ventas
  • Activos totales promedio = (Activos totales al final del período + Activos totales al comienzo del período) / 2.

Nota: Los analistas pueden usar activos promedio o al final del período.

Imagine Company HBC que informa un valor de los activos totales iniciales de $ 299,950 y los activos totales finales igual a $ 287,666. Durante el mismo período de tiempo, la compañía generó ventas de $ 350,555, con retornos de ventas de $ 16,000.

En tal caso, el índice de rotación de activos para la Compañía HBC se calcula de la siguiente manera:

Índice de rotación de activos: ejemplo

Por lo tanto, cada dólar en activos totales genera $ 1.1386 en ventas.

Al final, los índices de eficiencia son útiles para que la administración de una empresa evalúe las operaciones del negocio. Además, los inversores y los prestamistas utilizan los ratios cuando realizan análisis financieros de empresas para decidir si representan una buena inversión o un prestatario solvente.

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