¿Qué es el costo nivelado de energía (LCOE)?

El costo nivelado de la energía (LCOE), también conocido como el costo nivelado de la electricidad o el costo nivelado de la energía (LEC), es una medida utilizada para evaluar y comparar métodos alternativos de producción de energía. El LCOE de un activo generador de energía Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificar correctamente y se puede considerar como el costo total promedio de construcción y operación del activo, por unidad de electricidad total generada durante una vida útil asumida.

Diferentes formas de generación de energía: costo nivelado de la electricidad (LCOE)

Alternativamente, el LCOE puede considerarse como el precio mínimo promedio al que se requiere vender la electricidad generada por el activo para compensar los costos totales de producción durante su vida útil. El cálculo del LCOE está relacionado con el concepto de evaluar el valor actual neto de un proyecto. presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se usa ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de una empresa, seguridad de inversión,. De manera similar al uso de VPN, el LCOE se puede usar para determinar si un proyecto será una empresa que valga la pena.

Sumario rápido

  • El LCOE es un cálculo fundamental utilizado en la evaluación preliminar de un proyecto de producción de energía
  • El LCOE se puede utilizar para determinar si avanzar con un proyecto o como un medio para comparar diferentes proyectos de producción de energía.
  • La fórmula para calcular el LCOE es: (Valor actual del costo total durante la vida útil) / (Valor actual de toda la electricidad generada durante la vida útil)

¿Por qué es importante el costo nivelado de energía (LCOE)?

El LCOE es una métrica muy importante para determinar si avanzar o no con un proyecto. El LCOE determinará si un proyecto alcanzará el punto de equilibrio Análisis de equilibrio El análisis de equilibrio en economía, modelos financieros y contabilidad de costos se refiere al punto en el que el costo total y los ingresos totales son iguales. o ser rentable. De lo contrario, la empresa no seguirá adelante con la construcción del activo generador de energía y buscará una alternativa. Utilizar el LCOE para evaluar un proyecto es uno de los primeros pasos fundamentales que se dan en el análisis de proyectos de esta naturaleza.

El LCOE también es un cálculo importante que permite a los analistas financieros Descripción del puesto de analista financiero La descripción del puesto de analista financiero a continuación ofrece un ejemplo típico de todas las habilidades, educación y experiencia necesarias para ser contratado para un puesto de analista en un banco, institución o corporación . Realice pronósticos financieros, informes y seguimiento de métricas operativas, analice datos financieros, cree modelos financieros para comparar diferentes tecnologías de producción de energía, como fuentes de energía eólica, solar y nuclear. Permite estas comparaciones independientemente de las duraciones de vida desiguales, los diferentes costos de capital, el tamaño de los proyectos y los diferentes riesgos asociados con cada proyecto. Esto se debe a que el LCOE refleja un costo unitario de la electricidad generada,y el riesgo de cada proyecto es una implicación de la tasa de descuento específica Tasa de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor presente. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida o la tasa límite que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión. utilizado para cada activo generador de energía.

¿Cómo calcular el LCOE?

El LCOE se puede calcular tomando primero el valor actual neto del costo total de construcción y operación del activo de generación de energía. Luego, este número se divide por la generación total de electricidad durante su vida útil. Los costos totales asociados con el proyecto generalmente incluirán:

  • El costo inicial de los gastos de inversión Gastos de capital Un gasto de capital (Capex para abreviar) es el pago con efectivo o crédito para comprar bienes o servicios que se capitalizan en el balance. Dicho de otra manera, es un gasto que se capitaliza (es decir, no se registra como gasto directamente en el estado de resultados) y se considera una "inversión". Analistas opinan Capex (I)
  • Gastos de mantenimiento y operaciones (M)
  • Gastos de combustible (si corresponde) (F)

La producción total del activo de generación de energía incluirá:

  • La suma de toda la electricidad generada (E)

Los dos últimos factores importantes a considerar en la ecuación son:

  • La tasa de descuento Tasa de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor actual. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida o la tasa límite que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión. del proyecto (r)
  • La vida del sistema (n)

Cálculo del costo nivelado de electricidad (LCOE) 1

Cálculo 2 del costo nivelado de la electricidad (LCOE)

LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]

Costo nivelado de energía: ejemplo resuelto

Echemos un vistazo a un ejemplo simple de costo nivelado de energía. Una turbina eólica hipotética tarda un año en construirse y cuesta 1,5 millones de dólares. Los costos de operación y mantenimiento son $ 300,000 por año, con una tasa de crecimiento asociada del 2% anual. No hay costos de combustible asociados. La vida útil de la turbina eólica es de 10 años y se estima que produce 3 millones de kWh cada año. Finalmente, la tasa de descuento asociada Tasa de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor presente. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida o la tasa límite que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión. para el proyecto es del 8%.

La siguiente imagen muestra el cálculo del LCOE para este proyecto. En un análisis comparativo, la cifra se calcularía para numerosas fuentes de energía para compararlas entre sí.

Plantilla de costo nivelado de energía (LCOE)

Para descargar esta calculadora de Excel gratuita, consulte Finance Marketplace: Calculadora de costo nivelado de energía (LCOE)

Análisis de costo nivelado de energía de Lazard

Lazard Ltd es una empresa de asesoramiento financiero y gestión de activos. Cerca del final de cada año, Lazard publica un análisis de costo nivelado de energía. A partir de 2019, se encuentran actualmente en su duodécima edición. Su análisis comparativo evalúa varias formas de generación de energía, que incluyen:

  • Varias tecnologías solares
  • Celdas de combustible
  • Geotermia
  • Viento
  • Gas
  • Nuclear
  • Carbón

Si desea leer el análisis de Lazard, consulte el Análisis de costo nivelado de energía de Lazard - Versión 12.0

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  • Valor presente neto Valor presente neto (VAN) El valor presente neto (VAN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida útil de una inversión descontados al presente. El análisis de VPN es una forma de valoración intrínseca y se utiliza ampliamente en finanzas y contabilidad para determinar el valor de una empresa, seguridad de inversión,
  • Tasa de descuento Tasa de descuento En las finanzas corporativas, una tasa de descuento es la tasa de rendimiento utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a su valor actual. Esta tasa es a menudo el costo de capital promedio ponderado (WACC) de una empresa, la tasa de rendimiento requerida o la tasa límite que los inversores esperan ganar en relación con el riesgo de la inversión.
  • Período de recuperación con descuento Período de recuperación con descuento El período de recuperación con descuento es una versión modificada del período de recuperación que representa el valor temporal del dinero. Ambas métricas se utilizan para calcular el
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