¿Qué es la relación de deuda a capital?

El índice de deuda a capital (también llamado "índice de deuda a capital", "índice de riesgo" o "apalancamiento"), es un índice de apalancamiento Índices de apalancamiento Un índice de apalancamiento indica el nivel de deuda incurrida por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Plantilla de Excel que calcula el peso de la deuda total y los pasivos financieros contra el capital social total Capital contable Capital contable (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos. A diferencia de la relación deuda-activos que utiliza los activos totales como denominador,la relación D / E utiliza el capital total. Esta relación destaca cómo la estructura de capital de una empresa. Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y sus activos. La estructura de capital de una empresa se inclina hacia el financiamiento mediante deuda o capital.

relación deuda / capital, fórmula

Fórmula del índice de deuda a capital

Fórmula corta:

Relación deuda-capital = deuda total / capital contable

Fórmula larga:

Relación deuda / capital = (deuda a corto plazo + deuda a largo plazo + obligaciones de pago fijo) / Capital contable

Relación deuda-capital en la práctica

Si, según el balance de situación Balance de situación El balance de situación es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Capital, la deuda total de una empresa vale $ 50 millones y el capital total vale $ 120 millones, entonces la relación deuda-capital es 0.42. Esto significa que por cada dólar de capital, la empresa tiene 42 centavos de apalancamiento. Una relación de 1 implicaría que los acreedores y los inversores están en pie de igualdad en los activos de la empresa.

Una relación deuda-capital más alta indica una empresa apalancada Grado de apalancamiento financiero El grado de apalancamiento financiero es una relación financiera que mide la sensibilidad en las fluctuaciones de la rentabilidad general de una empresa a la volatilidad de sus ingresos operativos causada por cambios en su estructura de capital. El grado de apalancamiento financiero es uno de los métodos utilizados para cuantificar el riesgo financiero de una empresa, que es bastante preferible para una empresa que es estable con un flujo de caja significativo La guía definitiva de flujo de caja (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) This is la guía de flujo de efectivo definitiva para comprender las diferencias entre EBITDA, flujo de efectivo de operaciones (CF), flujo de efectivo libre (FCF), flujo de efectivo libre sin apalancamiento o flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF). Aprenda la fórmula para calcular cada uno y derivarlos de un estado de resultados,Generación de balance o estado de flujos de efectivo, pero no es preferible cuando una empresa está en declive. Por el contrario, un índice más bajo indica una empresa menos apalancada y más cerca de estar totalmente financiada con capital social. La proporción adecuada de deuda a capital varía según la industria.

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¿Qué es la deuda total?

La deuda total de una empresa es la suma de la deuda a corto plazo, la deuda a largo plazo Deuda a largo plazo La deuda a largo plazo (LTD) es cualquier cantidad de deuda pendiente que tenga una empresa con un vencimiento de 12 meses o más. Se clasifica como pasivo no corriente en el balance de la empresa. El tiempo hasta el vencimiento de LTD puede variar entre 12 meses y más de 30 años y los tipos de deuda pueden incluir bonos, hipotecas y otras obligaciones de pago fijo (como arrendamientos de capital) de un negocio en el que se incurre mientras se encuentran en ciclos operativos normales. Creación de un programa de deuda Programa de deuda Un programa de deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un programa basado en su vencimiento y tasa de interés. En el modelado financiero, los flujos de gastos por intereses ayudan a dividir los pasivos en partes específicas.

No todos los pasivos corrientes y no corrientes se consideran deuda. A continuación, se muestran algunos ejemplos de cosas que se consideran y no se consideran deuda.

Deuda considerada:

  • Línea de crédito dispuesta Línea de crédito renovable Una línea de crédito renovable es una línea de crédito que se establece entre un banco y una empresa. Viene con una cantidad máxima establecida, y el
  • Documentos por pagar (vencimiento dentro de un año)
  • Porción actual de la deuda a largo plazo Porción actual de la deuda a largo plazo La porción actual de la deuda a largo plazo es la porción de la deuda a largo plazo que vence dentro de un año. La deuda a largo plazo tiene un vencimiento superior a un año. La porción actual de la deuda a largo plazo difiere de la deuda corriente, que es la deuda que debe pagarse en su totalidad dentro de un año.
  • Documentos por pagar Documentos por pagar Los pagarés por pagar son acuerdos escritos (pagarés) en los que una parte acuerda pagar a la otra una cierta cantidad de efectivo. En otras palabras, un pagaré por pagar es un préstamo entre dos partes. Consulte los elementos obligatorios de una nota y ejemplos. (vencimiento más de un año)
  • Obligaciones con el público
  • Deuda a largo plazo Deuda a largo plazo La deuda a largo plazo (LTD) es cualquier monto de deuda pendiente que una empresa tiene y que tiene un vencimiento de 12 meses o más. Se clasifica como pasivo no corriente en el balance de la empresa. El tiempo hasta el vencimiento de LTD puede variar desde 12 meses hasta más de 30 años y los tipos de deuda pueden incluir bonos, hipotecas
  • Obligaciones por arrendamiento financiero

No se considera deuda:

  • Cuentas por pagar Cuentas por pagar Las cuentas por pagar es un pasivo en el que se incurre cuando una organización recibe bienes o servicios de sus proveedores a crédito. Se espera que las cuentas por pagar se paguen dentro de un año o dentro de un ciclo operativo (lo que sea más largo). AP se considera una de las formas más líquidas de pasivo corriente
  • Gastos acumulados Gastos acumulados Los gastos acumulados son gastos que se reconocen aunque no se haya pagado el efectivo. Estos gastos generalmente se comparan con los ingresos mediante el principio de correspondencia de GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados).
  • Ingresos diferidos Ingresos diferidos Los ingresos diferidos se generan cuando una empresa recibe pago por bienes y / o servicios que aún no ha ganado. En la contabilidad de acumulación (o devengo), los ingresos solo se reconocen cuando se obtienen. Si un cliente paga por los bienes / servicios por adelantado, la empresa no registra ningún ingreso en su estado de resultados y, en cambio, registra un
  • Dividendos pagables

Beneficios de una alta relación D / E

Una relación deuda-capital alta puede ser buena porque muestra que una empresa puede pagar fácilmente sus obligaciones de deuda (a través del flujo de efectivo) y está utilizando el apalancamiento para aumentar la rentabilidad de las acciones.

En el siguiente ejemplo, vemos cómo el uso de más deuda (aumentando la relación deuda-capital) aumenta el rendimiento sobre el capital (ROE) de la empresa El rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma un el rendimiento anual de la empresa (ingreso neto) dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable. . Al utilizar deuda en lugar de capital, la cuenta de capital es más pequeña y, por lo tanto, el rendimiento del capital es mayor.

Otro beneficio es que, por lo general, el costo de la deuda es menor que el costo de las acciones. Costo de las acciones El costo de las acciones es la tasa de rendimiento que un accionista requiere para invertir en una empresa. La tasa de rendimiento requerida se basa en el nivel de riesgo asociado con la inversión y, por lo tanto, el aumento de la relación D / E (hasta cierto punto) puede reducir el costo de capital promedio ponderado de una empresa (WACC) WACC WACC es el valor ponderado de una empresa. Costo promedio de capital y representa su costo combinado de capital, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable.

ejemplo de impacto de ROE de ratio de deuda-capital

El tema anterior se trata con más detalle en el curso gratuito de finanzas corporativas de Finanzas.

Inconvenientes de una relación D / E alta

Lo contrario del ejemplo anterior se aplica si una empresa tiene una relación D / E que es demasiado alta. En este caso, cualquier pérdida se agravará y es posible que la empresa no pueda pagar su deuda.

Si la relación deuda-capital es demasiado alta, el costo de pedir prestado. Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa ofrece a sus tenedores de deudas y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. se disparará, al igual que el costo del capital social, y el WACC WACC WACC de la empresa es el costo promedio ponderado de capital de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluido el capital social y la deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable que se volverá extremadamente alta, reduciendo el precio de sus acciones.

Calculadora de relación de deuda a capital

A continuación se muestra un ejemplo simple de una calculadora de Excel para descargar y ver cómo funciona el número por su cuenta.

Captura de pantalla de la plantilla de índice de capital de deuda

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Explicación en video de la relación de deuda a capital

A continuación se muestra un breve video tutorial que explica cómo el apalancamiento afecta a una empresa y cómo calcular la relación deuda / capital con un ejemplo.

Video: Cursos de análisis financiero de finanzas

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  • Análisis de estados financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
  • Relación precio beneficio Relación precio beneficio La relación precio beneficio (Relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras)
  • Relación EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA se utiliza en la valoración para comparar el valor de negocios similares mediante la evaluación de su valor empresarial (EV) al múltiplo de EBITDA en relación con un promedio. En esta guía, desglosaremos el múltiplo EV / EBTIDA en sus diversos componentes y le explicaremos cómo calcularlo paso a paso.
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