El valor en libros es el valor del capital social de una empresa según se informa en sus estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadas. La cifra del valor en libros generalmente se ve en relación con el valor de las acciones de la empresa (capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. La capitalización de mercado es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas) y se determina tomando el valor total de los activos de una empresa y restando cualquiera de los pasivos que la empresa aún debe.
A continuación se muestra la fórmula del valor contable:
Balance de situación de la empresa Balance de situación El balance de situación es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio también deja espacio para cualquier depreciación en el valor de los activos. Permite que el valor contable sea más parecido al valor real o real de la empresa. El valor en libros generalmente se da por acción, determinado dividiendo todo el capital social de los accionistas Capital contable El capital contable (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consiste en capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos.Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos por el número de acciones ordinarias que aún están en circulación.
Importancia del valor contable
El valor en libros se considera importante en términos de valoración porque representa una imagen justa y precisa del valor de una empresa. La cifra se determina utilizando datos fácticos de la empresa y no suele ser una cifra subjetiva. Esto significa que los inversores y analistas de mercado tienen una idea razonable del valor real de la empresa.
El valor en libros es principalmente importante para los inversores que utilizan una estrategia de inversión en valor Inversión en acciones: una guía para la inversión en valor Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los más respetados y métodos de selección de valores ampliamente seguidos. porque puede permitirles encontrar ofertas en acciones, especialmente si sospechan que una empresa está infravalorada y / o está lista para crecer, y las acciones van a subir de precio.
Las acciones que cotizan por debajo del valor contable a menudo se consideran un robo porque se prevé que se recuperen y coticen al alza. Los inversores que pueden hacerse con las acciones mientras los costes son bajos en relación con el valor contable de la empresa se encuentran en una posición ideal para obtener una ganancia sustancial y estar en una buena posición comercial en el futuro.
La cuestión de los intangibles
El defecto ineludible del valor contable es el hecho de que no da cuenta con precisión de las cosas intangibles de valor dentro de una empresa, lo que incluye elementos como patentes y propiedad intelectual. ¿Qué significa esto para los inversores? Significa que deben ser sabios y observadores, teniendo en cuenta el tipo de empresa y la industria en la que opera.
Por ejemplo, considere un inversor de valor que está mirando las acciones de una empresa que diseña y vende aplicaciones. Debido a que es una empresa de tecnología, una parte importante del valor de la empresa se basa en las ideas y los derechos para crear las aplicaciones que comercializa.
La empresa podría estar cotizando mucho más alto que su valor en libros porque la valoración del mercado toma en cuenta los activos intangibles de la empresa, Activos intangibles Según las NIIF, los activos intangibles son activos identificables, no monetarios y sin sustancia física. Como todos los activos, los activos intangibles son aquellos que se espera que generen retornos económicos para la empresa en el futuro. Como activo a largo plazo, esta expectativa se extiende más allá de un año. como la propiedad intelectual. Entonces, las acciones no están realmente sobrevaloradas: su valor en libros es más bajo simplemente porque no da cuenta con precisión de todos los aspectos del valor que posee la empresa.
Palabra final
El valor en libros es una métrica financiera ampliamente utilizada para determinar el valor de una empresa y si el precio de sus acciones está sobrevalorado o infravalorado. Sin embargo, es prudente que los inversores y los comerciantes presten mucha atención a la naturaleza de la empresa y otros activos que pueden no estar bien representados en el valor contable.
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