La relación deuda / PIB, comúnmente utilizada en economía, es la relación entre la deuda de un país y su producto interno bruto (PIB) Producto interno bruto (PIB) El producto interno bruto (PIB) es una medida estándar de la salud económica de un país y un indicador de su nivel de vida. Además, el PIB se puede utilizar para comparar los niveles de productividad entre diferentes países. . Expresado como porcentaje, el índice se utiliza para medir la capacidad de un país para pagar su deuda. En otras palabras, la relación deuda / PIB compara la deuda pública de un país. Capacidad de endeudamiento La capacidad de endeudamiento se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa puede contraer y pagar de acuerdo con los términos del acuerdo de deuda. a su producción económica anual.
Fórmula de la relación deuda / PIB
La fórmula para calcular la razón es la siguiente:
Dónde:
- La deuda es el monto acumulado de la deuda pública de un país.
- El Producto Interno Bruto es el valor total de los bienes y servicios producidos durante un año determinado.
Ejemplo de la relación deuda / PIB
Considere cuatro países hipotéticos con su correspondiente deuda nacional y producto interno bruto para el año 2020:
La relación deuda / PIB se puede calcular para cada país con la fórmula proporcionada anteriormente. La relación para cada país es la siguiente:
- País A: $ 20 / $ 10 = 200,00%
- País B: $ 5 / $ 7 = 71,43%
- País C: $ 125 / $ 180 = 69,44%
- País D: $ 7 / $ 3 = 233,33%
A partir del cálculo de la relación deuda / PIB, podemos ver que el país A y el país D muestran las relaciones más altas. Cuanto mayor sea la proporción, menos probable es que un país pueda pagar su deuda. Esto, a su vez, puede provocar que el país incurra en incumplimiento y provocar un pánico financiero. Corrida bancaria Una corrida bancaria ocurre cuando los clientes retiran todo su dinero simultáneamente de sus cuentas de depósito en una institución bancaria por temor a que el banco esté en el mercado nacional e internacional.
Interpretación de la relación deuda / PIB
Una relación deuda / PIB alta no es deseable para un país, ya que una relación más alta indica un mayor riesgo de incumplimiento. En un estudio realizado por el Banco Mundial, una proporción que exceda el 77% durante un período prolongado de tiempo puede resultar en un impacto adverso en el crecimiento económico. Se indicó que cada punto porcentual adicional de deuda por encima de ese nivel reduce el crecimiento real anual en un 1,7%. Como referencia, la relación deuda / PIB de EE. UU. Fue de 105,40% en 2017. Por lo tanto, cuando la relación es alta (> 80%), es probable que un país muestre una desaceleración en el crecimiento económico.
La relación deuda / PIB es comúnmente malentendida, ya que muchos piensan que una relación superior al 100% indica una quiebra Quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede reembolsar sus deudas pendientes a los acreedores. o país insolvente. Como se indica a continuación, Japón es un país con una proporción muy superior al 200% durante más de una década sin signos de incumplimiento. Por lo tanto, el índice no ofrece información sólida sobre la probabilidad de incumplimiento de un país.
Relación deuda / PIB de Japón
Como se indicó anteriormente, una relación deuda / PIB alta no es deseable. Sin embargo, una relación alta es aceptable si un país puede pagar intereses sobre su deuda sin refinanciar o impactar adversamente su crecimiento económico.
Por ejemplo, la relación deuda / PIB de Japón fue del 253% en 2017 (más alta que el 177% de Grecia en 2017). Aunque la proporción de Japón es significativamente más alta en comparación con otros países, los analistas consideran que el riesgo de incumplimiento del país es extremadamente bajo. Japón puede sostenerse y mantenerse a flote a pesar de una proporción asombrosa debido al hecho de que la mayoría de los bonos del gobierno japonés están en manos de los ciudadanos del país, lo que resulta en tasas de interés extremadamente bajas.
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