El costo de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economía Economía Economía Los artículos sobre economía están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender economía a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre economía y los conceptos más importantes, como el ciclo económico, la fórmula del PIB, el excedente del consumidor, las economías de escala, el valor económico agregado, la oferta y la demanda, el equilibrio y más, y prevalecen en varios procesos de toma de decisiones. El costo de oportunidad es el valor de la siguiente mejor alternativa perdida. En términos simplificados, es el costo de lo que uno podría haber elegido hacer.
Consideración de decisiones alternativas
Principios de la contabilidad de gestión Teoría de la contabilidad financiera La teoría de la contabilidad financiera explica el "por qué" detrás de la contabilidad: las razones por las que las transacciones se informan de determinadas formas. Esta guía lo ayudará a comprender los principios fundamentales detrás de la teoría de la contabilidad financiera o las finanzas corporativas Descripción general de las finanzas corporativas Las finanzas corporativas tratan con la estructura de capital de una corporación, incluido su financiamiento y las acciones que toma la administración para aumentar el valor de dictar que los costos de oportunidad surgen en la presencia de una elección. Si parece que solo se presenta una opción en el proceso de toma de decisiones, la alternativa predeterminada es el laissez-faire(no hacer nada) con un costo asociado de cero. Sin embargo, si un tomador de decisiones debe elegir entre la Decisión A o B, el costo de oportunidad de la Decisión A es el beneficio neto de la Decisión B y viceversa.
¿Cómo se calcula el costo de oportunidad?
En el análisis financiero, el costo de oportunidad se tiene en cuenta en el presente cuando se calcula la fórmula del valor actual neto VAN Fórmula Una guía para la fórmula del VAN en Excel al realizar un análisis financiero. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula NPV en Excel y las matemáticas detrás de ella. NPV = F / [(1 + r) ^ n] donde, PV = Valor presente, F = Pago futuro (flujo de efectivo), r = Tasa de descuento, n = el número de períodos en el futuro.
Dónde:
VPN : valor actual neto
FCF : flujo de caja libre
r : tasa de descuento
n : número de períodos
Cuando se presentan opciones mutuamente excluyentes, la regla de toma de decisiones es elegir el proyecto con el VAN más alto. Sin embargo, si el proyecto alternativo brinda un beneficio único e inmediato, los costos de oportunidad se pueden agregar a los costos totales incurridos en C 0 . Como resultado, la regla de decisión cambia de elegir el proyecto con el VAN más alto a emprender el proyecto si el VAN es mayor que cero.
Los analistas financieros utilizan modelos financieros ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. evaluar el costo de oportunidad de inversiones alternativas. Construyendo un modelo DCF Guía gratuita de capacitación sobre el modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de efectivo libre sin apalancamiento de una empresa en Excel, el analista puede comparar diferentes proyectos y evaluar cuál es el más atractivo.
Aplicación del costo de oportunidad
Por ejemplo, suponga que una empresa descubrió petróleo en una de sus tierras. Un agrimensor determina que la tierra se puede vender a un precio de $ 40 mil millones. Un consultor determina que la extracción del petróleo generará un ingreso operativo de $ 80 mil millones en términos de valor presente si la empresa está dispuesta a invertir $ 30 mil millones hoy. La ganancia contable sería invertir los $ 30 mil millones para recibir $ 80 mil millones, lo que conduciría a una ganancia contable de $ 50 mil millones. Sin embargo, la ganancia económica por optar por extraer será de $ 10 mil millones porque el costo de oportunidad de no vender la tierra será de $ 40 mil millones.
Otros costos en la toma de decisiones: costos incrementales
Una empresa puede optar por vender un producto en su estado actual o procesarlo más con la esperanza de generar ingresos adicionales. Por ejemplo, el petróleo crudo se puede vender a 40,73 dólares el barril. El queroseno, un producto del refinado del crudo, se vendería a 55,47 dólares el kilolitro. Si bien el precio del queroseno es más atractivo que el del crudo, la empresa debe determinar su rentabilidad considerando los costos incrementales requeridos para refinar el petróleo crudo en queroseno.
En este ejemplo, la empresa será indiferente a la venta de su producto en forma cruda o procesada. Sin embargo, si el costo de destilación es inferior a $ 14,74 por barril, la empresa se beneficiará de la venta del producto procesado. De lo contrario, sería mejor vender el producto en su forma cruda.
Otros costos en la toma de decisiones: costo hundido
Un costo hundido es un costo que se ha producido y no puede modificarse con decisiones presentes o futuras. Como tal, es importante que este costo se ignore en el proceso de toma de decisiones.
Por ejemplo, suponga que la empresa descrita anteriormente ha invertido $ 30 mil millones para comenzar sus operaciones. Sin embargo, una caída en la demanda de productos petrolíferos ha generado unos ingresos previsibles de 50.000 millones de dólares. Como tal, las ganancias de este proyecto conducirán a un valor neto de $ 20 mil millones. Alternativamente, la empresa aún puede vender la tierra por $ 40 mil millones.
La decisión en esta situación sería continuar la producción ya que los $ 50 mil millones en ingresos esperados aún son mayores que los $ 40 mil millones recibidos por la venta de la tierra. La inversión inicial de $ 30 mil millones ya se ha realizado y no se modificará en ninguna de las opciones.
Otros recursos
Para obtener más información y seguir avanzando en su carrera, consulte los siguientes recursos financieros gratuitos:
- Análisis de comportamiento de costos Análisis de comportamiento de costos El análisis de comportamiento de costos se refiere al intento de la administración de comprender cómo cambian los costos operativos en relación con un cambio en el nivel de actividad de una organización. Estos costos pueden incluir materiales directos, mano de obra directa y costos generales en los que se incurre al desarrollar un producto.
- Costeo basado en actividades Costeo basado en actividades El costeo basado en actividades es una forma más específica de asignar los costos generales en función de las “actividades” que realmente contribuyen a los costos generales. Una actividad es
- Fórmula WACC WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluidas las acciones y la deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable.
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