¿Qué es la banca de inversión?

La banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que sirve a los gobiernos, corporaciones e instituciones mediante la suscripción (obtención de capital Proceso de obtención de capital Este artículo está destinado a proporcionar a los lectores una comprensión más profunda de cómo funciona y ocurre el proceso de obtención de capital en el para obtener más información sobre la obtención de capital y los diferentes tipos de compromisos asumidos por el asegurador, consulte nuestra descripción general de la suscripción.) y fusiones y adquisiciones (fusiones y adquisiciones Tipos de fusiones Una fusión se refiere a un acuerdo en el que dos empresas se unen para formar una empresa. En otras palabras, una fusión es la combinación de dos empresas en una sola entidad jurídica. En este artículo, analizamos los diferentes tipos de fusiones que las empresas pueden experimentar.Tipos de fusiones Hay cinco tipos diferentes de) servicios de asesoramiento. Bancos de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch Actúan como intermediarios entre los inversores Los gestores de activos institucionales, conocidos como Buy Side, ofrecen una amplia gama de puestos de trabajo que incluyen capital privado, gestión de carteras e investigación. Conozca el trabajo (que tiene dinero para invertir) y las corporaciones Información corporativa Información legal corporativa sobre el Instituto de Finanzas Corporativas (Finanzas). Esta página contiene información legal importante sobre Finanzas, incluida la dirección registrada,número fiscal, número de empresa, cédula de constitución, razón social, marcas registradas, asesor legal y contador. (que requieren capital para crecer y administrar sus negocios). Esta guía cubrirá qué es la banca de inversión y qué hacen realmente los banqueros de inversión.

diagrama de funcionamiento de la banca de inversiónCómo funciona la banca de inversión

Imagen: Curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas.

¿Qué hacen los bancos de inversión?

A veces puede haber confusión entre un banco de inversión y la división de banca de inversión (IBD) de un banco. Los bancos de inversión de servicio completo ofrecen una amplia gama de servicios que incluyen suscripción, fusiones y adquisiciones, ventas y negociación, investigación de acciones, gestión de activos, banca comercial y banca minorista. La división de banca de inversión IBD - División de banca de inversión IBD es un acrónimo de la División de banca de inversión dentro del banco de inversión general. IBD tiene la responsabilidad de trabajar con corporaciones, instituciones y gobiernos para llevar a cabo la obtención de capital (suscripción en acciones, deuda y mercados híbridos), así como para ejecutar fusiones y adquisiciones de un banco que proporciona solo los servicios de asesoría de suscripción y fusiones y adquisiciones.

actividades de banca de inversión

Los bancos de servicio completo ofrecen los siguientes servicios:

  • Suscripción : los grupos de obtención de capital y suscripción trabajan entre inversores y empresas que desean recaudar dinero o cotizar en bolsa a través del proceso de oferta pública inicial Proceso de oferta pública inicial El proceso de oferta pública inicial es donde una empresa privada emite valores nuevos y / o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle. Esta función sirve al mercado primario o “nuevo capital”.
  • Fusiones y adquisiciones (M&A) : funciones de asesoría para compradores y vendedores de empresas, gestión del proceso de fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se realizan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción de principio a fin.
  • Ventas y negociación : emparejar compradores y vendedores de valores en el mercado secundario. Grupos de ventas y comercio Perfil de carrera de ventas y comercio La división de ventas y comercio (S&T) de un banco de inversión ayuda a los fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos de pensiones, etc. a facilitar las transacciones de acciones (compra / venta). Una carrera en ventas y comercio puede ser extremadamente agotadora en un entorno de ritmo muy rápido. La competencia por los puestos es intensa, la compensación puede ser muy alta, en la banca de inversión actúan como agentes de los clientes y también pueden negociar el capital propio de la empresa.
  • Análisis de Renta Variable -. El grupo de investigación de acciones de Equity Research general equidad profesionales de la investigación son responsables de la producción de análisis, recomendaciones, e informa sobre las oportunidades de inversión que los bancos de inversión, instituciones o sus clientes pueden estar interesados en la División de Investigación de la equidad es un grupo de analistas y asociados. Esta descripción general de la investigación de acciones guía la investigación, o "cobertura", de valores ayuda a los inversores a tomar decisiones de inversión y respalda la negociación de acciones.
  • Gestión de activos : gestión de inversiones para una amplia gama de inversores, incluidas instituciones. Los gestores de activos institucionales, conocidos como Buy Side, ofrecen una amplia gama de trabajos que incluyen capital privado, gestión de carteras, investigación. Obtenga información sobre el trabajo y las personas, en una amplia gama de estilos de inversión.

Servicios de suscripción en banca de inversión

La suscripción es el proceso de obtención de capital mediante la venta de acciones o bonos a inversores (por ejemplo, una oferta pública inicial IPO Oferta pública inicial (IPO) Una oferta pública inicial (IPO) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. a una OPI, una empresa se considera una empresa privada, generalmente con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una OPI) en nombre de corporaciones u otros entidades. Las empresas necesitan dinero para operar y hacer crecer sus negocios, y los banqueros les ayudan a obtener ese dinero promocionando la empresa entre los inversores.

Por lo general, existen tres tipos de suscripción:

  • Compromiso firme : el suscriptor acepta comprar la emisión completa y asumir la responsabilidad financiera total por las acciones no vendidas.
  • Mejores esfuerzos : el suscriptor se compromete a vender la mayor cantidad posible de la emisión al precio de oferta acordado, pero puede devolver las acciones no vendidas al emisor sin responsabilidad financiera.
  • Todo o nada : si no se puede vender la emisión completa al precio de oferta, el trato se cancela y la empresa emisora ​​no recibe nada.

Una vez que el banco ha comenzado a comercializar la oferta, se toman los siguientes pasos de creación de libros para fijar el precio y completar el trato.

proceso de suscripción de banca de inversiónProceso de construcción de libros

Imagen: Curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas.

Servicios de asesoría en fusiones y adquisiciones

Fusiones y adquisiciones (M&A) Fusiones Adquisiciones Proceso de M&A Esta guía le explica todos los pasos del proceso de M&A. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas versus financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción. La asesoría es el proceso de ayudar a las corporaciones e instituciones a encontrar, evaluar, y adquisiciones completas de negocios. Ésta es una función clave en i-banking. Los bancos utilizan sus amplias redes y relaciones para encontrar oportunidades y ayudar a negociar en nombre de sus clientes. Los banqueros asesoran en ambos lados de las transacciones de fusiones y adquisiciones, representando el "lado de compra" o el "lado de venta" del acuerdo.

A continuación se muestra una descripción general del proceso de fusiones y adquisiciones de 10 pasos.

Fusiones y adquisiciones de banca de inversión (M&A)Proceso de M&A

Clientes bancarios

Los banqueros de inversión asesoran a una amplia gama de clientes sobre sus necesidades de obtención de capital y fusiones y adquisiciones. Estos clientes pueden estar ubicados en todo el mundo.

Los clientes de los bancos de inversión incluyen:

  • Gobiernos : los bancos de inversión trabajan con los gobiernos para recaudar dinero, negociar valores y comprar o vender corporaciones de la corona.
  • Corporaciones : los banqueros trabajan con empresas públicas y privadas para ayudarlos a cotizar en bolsa (OPI), recaudar capital adicional, hacer crecer sus negocios, realizar adquisiciones, vender unidades comerciales y proporcionarles investigación y asesoramiento financiero corporativo general.
  • Instituciones : los bancos trabajan con inversores institucionales que administran el dinero de otras personas para ayudarlos a negociar valores y realizar investigaciones. También trabajan con firmas de capital privado. Las 10 principales firmas de capital privado ¿Quiénes son las 10 firmas de capital privado más importantes del mundo? Nuestra lista de las diez empresas de capital riesgo más grandes, ordenadas por capital total recaudado. Las estrategias comunes dentro de PE incluyen adquisiciones apalancadas (LBO), capital de riesgo, capital de crecimiento, inversiones en dificultades y capital mezzanine. para ayudarles a adquirir empresas de cartera y salir de esas posiciones vendiéndolas a un comprador estratégico o mediante una oferta pública inicial.

Habilidades de banca de inversión

El trabajo de banca electrónica requiere una gran cantidad de modelos y valoraciones financieras. Ya sea para actividades de suscripción o fusiones y adquisiciones, los analistas y asociados de los bancos pasan mucho tiempo en Excel, construyendo modelos financieros y utilizando varios métodos de valoración para asesorar a sus clientes y completar acuerdos.

La banca de inversión requiere las siguientes habilidades:

  • Modelado financiero : realización de una amplia gama de modelos financieros Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el rendimiento financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. actividades tales como la construcción de modelos de 3 estados Modelo de 3 estados Un modelo de 3 estados vincula el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo en un modelo financiero conectado dinámicamente. Ejemplos, guía, modelos de flujo de efectivo descontado (DCF), modelos LBO y otros tipos de modelos financieros Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen: modelo de 3 estados, modelo DCF, modelo M&A, modelo LBO, modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales.
  • Valoración empresarial : uso de una amplia gama de métodos de valoración. Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas, como análisis de empresas comparables, transacciones precedentes y análisis DCF.
  • Pitchbooks y presentaciones - Creación de pitchbooks Pitchbook Un pitchbook es un libro de ventas utilizado por los bancos de inversión para vender productos y servicios, así como para promocionar clientes potenciales. El propósito de un libro de propuestas es asegurar un trato con los clientes potenciales. Proporciona una descripción general de la empresa, incluida información histórica, solidez financiera y servicios disponibles para clientes potenciales. y presentaciones PPT desde cero para presentar ideas a posibles clientes y ganar nuevos negocios (consulte el Curso de libro de propuestas de Finanzas).
  • Documentos de transacciones- Preparación de documentos como un memorando de información confidencial CIM - Memorando de información confidencial Un memorando de información confidencial (CIM) es un documento que se utiliza en fusiones y adquisiciones para transmitir información importante en un proceso de venta. Guía, ejemplos y plantilla (CIM), avance de inversión, hoja de términos Guía de hojas de términos Esta guía de hojas de términos le enseñará toda la información importante que necesita saber sobre las hojas de términos con ejemplos detallados de todas las secciones principales y, acuerdo de confidencialidad, creación de sala de datos y mucho más (consulte la biblioteca de finanzas de plantillas de transacciones gratuitas Plantillas Plantillas comerciales gratuitas para usar en su vida personal o profesional. Las plantillas incluyen Excel, Word y PowerPoint. Se pueden usar para transacciones, modelos legales, financieros, análisis, planificación empresarial y análisis empresarial.).
  • Gestión de relaciones : trabajar con clientes existentes para cerrar con éxito un trato y asegurarse de que los clientes estén contentos con el servicio que se brinda.
  • Ventas y desarrollo comercial : reunirse constantemente con posibles clientes para presentarles ideas, ofrecerles apoyo en su trabajo y proporcionar valor agregado Valor agregado El valor agregado es el valor adicional creado por encima del valor original de algo. Puede aplicarse a productos, servicios, empresas, gestión y asesoramiento que, en última instancia, generarán nuevos negocios.
  • Negociación : ser un factor importante en las tácticas de negociación Tácticas de negociación La negociación es un diálogo entre dos o más personas con el objetivo de llegar a un consenso sobre un tema o temas en los que existe un conflicto. Es importante que las partes negociadoras conozcan las buenas tácticas de negociación para que su lado gane o para crear una situación de beneficio mutuo para ambas partes. entre compradores y vendedores en una transacción y ayudando a los clientes a maximizar la creación de valor.

Modelo LBO utilizado por un banco de inversión

La captura de pantalla anterior es de una compra apalancada (LBO Leveraged Buyout (LBO) Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que se adquiere una empresa utilizando la deuda como principal fuente de consideración. Una transacción LBO generalmente ocurre cuando un capital privado (PE) La empresa pide prestado todo lo que puede a una variedad de prestamistas (hasta un 70-80% del precio de compra) para lograr una tasa interna de retorno de TIR> 20%) del modelo de los cursos de modelado financiero de Finanzas.

Carreras en banca de inversión

Entrar en i-banking es un gran desafío. Hay muchos más solicitantes que puestos, a veces hasta de 100 a 1. Hemos publicado una guía sobre cómo lograr una entrevista de banca de inversión. Esta guía describirá cómo conseguir un trabajo en banca de inversión utilizando nuestras tres tácticas principales: redes y currículum, preparación para entrevistas y habilidades técnicas para obtener más información sobre cómo ingresar a Wall Street.

Además, querrá ver nuestro ejemplo de preguntas de entrevista reales Preguntas y respuestas de la entrevista de banca de inversión Preguntas y respuestas de la entrevista de banca de inversión. Este formulario real fue utilizado por un banco para contratar a un nuevo analista o asociado. Perspectivas y estrategias de entrevistas del IB. Las preguntas se clasifican en: descripción general del banco y de la industria, historial de empleo (currículum), preguntas técnicas (finanzas, contabilidad, valoración) y comportamiento (ajuste) de un banco de inversión. Al prepararse para su entrevista, también es útil tomar cursos sobre modelos financieros y valoración.

Los títulos de trabajo más comunes (desde el más junior hasta el senior) en i-banking son:

  • Analista
  • Asociar
  • Vicepresidente
  • Director
  • Director general
  • Jefe, vicepresidente u otro título especial

¿Quiénes son los principales bancos de inversión?

Los principales bancos, también conocidos como los bancos de soporte abultado Bulge Bracket Investment Banks Los bancos de inversión Bulge Bracket son los principales bancos de inversión mundiales. La lista incluye empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML y JP Morgan. Lo que es un Bulge Bracket Investment Bank y en banca de inversión, son:

  • Bank of America Merrill Lynch
  • Barclays Capital
  • Citi
  • Credit Suisse
  • Banco alemán
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley
  • UBS

Vea una lista completa de los 100 principales bancos de inversión aquí Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Es importante tener en cuenta que hay muchas empresas más pequeñas, a menudo llamadas bancos de mercado medio, y bancos de inversión boutique Bancos de inversión boutique Los bancos de inversión boutique son empresas más pequeñas que normalmente no ofrecen banca de inversión de servicio completo, pero sí ofrecen al menos una inversión. servicio financiero bancario. Los bancos boutique a menudo solo tienen presencia local o regional, aunque algunos operan a nivel mundial.Lista de bancos de inversión boutique que constituyen una gran parte del mercado.

Explicación en video de cómo funciona I-Banking

A continuación se muestra un breve video que explica cómo funcionan los mercados de capitales y quiénes son los actores clave. Puede ver más videos tutoriales gratuitos en el canal de YouTube de Finanzas.

Recursos adicionales

Gracias por leer la descripción general de Finanzas de i-banking y cómo funciona la industria. Finance es el proveedor global oficial de la certificación Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari para aspirantes a profesionales de la banca de inversión. Para obtener más información sobre trayectorias profesionales y cómo ingresar a la banca, consulte estos recursos adicionales:

  • ¿Qué es el modelado financiero? Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.
  • Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
  • Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de los tres estados, análisis DCF, más
  • Salarios de banca de inversión Salario de banquero de inversión El salario de un banquero de inversión se encuentra entre los más altos del mundo. Se les paga un salario base y una bonificación por su compensación. Descubra cuánto ganan. Un analista recién salido de la universidad puede esperar ganar más de USD $ 100,000, pero por hora podría ser tan bajo como $ 20-35 cuando trabaja 100 h / semana.

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