Un memorando de oferta también se conoce como un memorando de colocación privada. Se utiliza como una herramienta para atraer inversores externos, ya sea dirigiéndose específicamente a un grupo conocido o simplemente solicitando inversores dispuestos en general. El documento permite al inversor comprender en detalle la inversión, a fin de ayudarlo a evaluar su interés en participar en la operación. Un banquero de inversión ¿Qué hacen los banqueros de inversión? ¿Qué hacen los banqueros de inversión? Los banqueros de inversión pueden trabajar 100 horas a la semana realizando investigaciones, modelos financieros y presentaciones de edificios. Aunque presenta algunos de los puestos más codiciados y económicamente gratificantes en la industria bancaria, la banca de inversión también es una de las trayectorias profesionales más desafiantes y difíciles, Guide to IB a menudo prepara un memorando de oferta en nombre de los propietarios de negocios.
En finanzas de inversión Descripción del puesto de banca de inversión Esta descripción del puesto de banca de inversión describe las principales habilidades, educación y experiencia laboral necesarias para convertirse en analista o asociado del IB; un memorando de oferta es una especie de plan de negocios detallado que destaca la información que un entender el negocio. Proporciona detalles sobre los términos del compromiso, los riesgos potenciales asociados con el negocio y una descripción detallada de las operaciones del negocio.
El documento también suele incluir un acuerdo de suscripción que actúa como un contrato entre las dos partes, es decir, el inversor y la empresa emisora. Las inversiones siguen formalmente estas pautas y en su mayoría son requeridas por los reguladores de valores. Un prospecto es similar a un memorando de oferta, pero el primero es para emisiones que cotizan en bolsa, mientras que el segundo es para colocaciones privadas.
El crecimiento empresarial requiere una inyección de capital que se obtiene de los inversores. El memorando de oferta es parte del proceso de inversión. Por ejemplo, una empresa puede decidir aumentar el número de sus oficinas, lo que requerirá una cantidad significativa de fondos. El proceso comienza cuando la empresa decide cuánto necesita para la expansión.
Luego, un banquero de inversión redacta el memorando de oferta, que debe cumplir con los procedimientos existentes y las leyes y regulaciones de valores. Luego, la empresa elige con quién emitir el documento, dependiendo de sus inversores objetivo. Es muy parecido al proceso de hacer una oferta pública inicial, pero un memorando de oferta está dirigido a una inversión de colocación privada en lugar de que la empresa busque fondos que coticen en bolsa.
Ejemplo de memorando de oferta
International Metals Trading LLC ha publicado públicamente un memorando de oferta en slideshare.net. La presentación (a continuación) proporciona un ejemplo claro de memorando de oferta que puede ser útil para obtener una imagen clara de lo que normalmente se incluye en el documento y cómo se ve realmente.
Vea el documento completo aquí.
Contenido del memorando de oferta
Un memorando de oferta comprende información clave sobre la estrategia de crecimiento futuro de la compañía, las próximas oportunidades en el mercado, la estrategia para lograr proyecciones futuras y detalles sobre la competencia en el mercado. En el documento se detalla cómo el equipo de gestión actual planea abordar las debilidades, la escalabilidad de las operaciones, etc.
El banquero de inversiones, los asesores financieros y similares deben proporcionar información valiosa, pero el memorando de oferta también debe contener información directamente de la empresa. Cada cláusula debe ser examinada y examinada para asegurar que esté libre de errores u omisiones. El documento está destinado a brindar a la empresa la oportunidad de convencer a los inversores específicos, y debe ser perfecto para este propósito.
Ejemplo de tabla de contenido del memorando de oferta:
- Resumen de la oferta
- Resumen de negocio
- Requisitos para compradores
- Información prospectiva (financiera)
- Factores de riesgo
- Uso de los ingresos
- administración
- Compensación
- Junta Directiva
- Tabla de capitalización y dilución
- Información legal
El documento debe presentar datos para mostrar el progreso de la empresa y proporcionar proyecciones futuras, destacando las diversas estrategias que se están implementando para hacer frente a los desafíos. Debe presentar una imagen realista de la industria en la que opera la empresa y mostrarle claramente al inversor cuáles son las perspectivas y objetivos de la empresa.
La información falsa es peligrosa y puede generar fuertes multas si se determina que los inversionistas han sido engañados para hacer compromisos. Los detalles en el balance general deben presentarse para decirle al inversionista el valor de la empresa en activos y pasivos, lo que también ayuda al inversionista a determinar si el valor de la acción vale la pena comprometer su inversión.
En última instancia, la presentación debería presentar a la empresa como una entidad valiosa en la que cualquiera debería sentirse afortunado de tener la oportunidad de invertir.
Importancia de emitir un memorando de oferta
El documento es legalmente vinculante, y su importancia va más allá de ser un documento necesario en el proceso de inversión tanto para vendedores como para inversores. El protocolo del documento ayuda al inversionista a comprender las oportunidades que se presentan en la inversión, los riesgos inminentes, los retornos potenciales, las operaciones involucradas y la estructura de capital general Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que una empresa emplea para financiar sus operaciones y financiar sus activos. Estructura de capital de una empresa.
El memorando de oferta también brinda protección al inversionista y a los emisores de valores. Se requiere que el emisor siga al pie de la letra todas las regulaciones descritas por la SEC (Comisión de Bolsa y Valores). La SEC promueve la equidad en la industria de inversiones al proteger a los inversionistas de la industria de valores de información falsificada y al ayudar al inversionista a tomar decisiones informadas en el proceso de comprometer grandes cantidades de fondos.
El memorando de oferta también presenta un toque profesional al vendedor. Los inversores no pueden comprometer su dinero en empresas que no parezcan organizadas o profesionales en su área de operación. La presentación de un memorando demuestra seriedad y profesionalismo en el negocio.
Oferta de memorando vs prospecto
Un prospecto se utiliza para los mercados públicos, mientras que un memorando de oferta se utiliza para los mercados privados. El documento de memorando de oferta también puede denominarse "circular de oferta" si requiere registro en la comisión de bolsa. El memorando de oferta y el prospecto comparten muchos atributos, que van desde los tipos de divulgaciones y montos requeridos hasta los términos y condiciones.
Ambos documentos describen los términos de la oferta, como el monto mínimo para invertir y las calificaciones de un inversionista. El inversor también recibe información sobre los riesgos inminentes, como problemas fiscales, vulnerabilidades, problemas de transferencia y posibles rendimientos.
Los documentos son básicamente un plan de negocios detallado, con información detallada sobre la estructura de gestión, fortalezas y debilidades, estructura de capital, valores de los activos, valores de las acciones, cantidad de acciones disponibles y proyecciones financieras.
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