¿Qué son las estrategias de salida?

Las estrategias de salida son planes ejecutados por propietarios de negocios, inversores, comerciantes o capitalistas de riesgo. Capital de riesgo El capital de riesgo es una forma de financiación que proporciona fondos a empresas emergentes en etapa inicial con alto potencial de crecimiento, a cambio de acciones o una participación en la propiedad. Los capitalistas de riesgo corren el riesgo de invertir en empresas de nueva creación, con la esperanza de obtener beneficios significativos cuando las empresas tengan éxito. para liquidar su posición en un activo financiero Activos financieros Los activos financieros se refieren a activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la posesión de instrumentos de patrimonio de otra entidad. Una clave al cumplir ciertos criterios. Un plan de salida es la forma en que un inversor planea salir de una inversión.

Plan de estrategias de salida

¿Cuándo se utilizan las estrategias de salida?

Se puede usar un plan de salida para:

  • Cerrar una empresa no rentable
  • Ejecutar una inversión o una empresa comercial Joint Venture de bienes raíces Una Joint Venture (JV) de bienes raíces juega un papel crucial en el desarrollo y financiamiento de la mayoría de los grandes proyectos inmobiliarios. Un negocio conjunto es un acuerdo cuando se cumplen los objetivos de ganancias.
  • Cerrar una empresa en caso de un cambio significativo en las condiciones del mercado
  • Vender una inversión o una empresa
  • Vender una empresa fracasada para limitar las pérdidas
  • Reducir la propiedad en una empresa o ceder el control

Ejemplos de planes de salida

Algunos ejemplos de algunas de las estrategias de salida más comunes para inversores o propietarios de varios tipos de inversiones incluyen:

  1. En los años previos a salir de su empresa, aumente su salario personal y pague bonificaciones. Sin embargo, asegúrese de poder cumplir con las obligaciones. Este es el plan de salida empresarial más fácil de ejecutar.
  2. Al jubilarse, venda todas sus acciones a socios existentes. Obtendrá dinero por la venta de acciones y podrá dejar la empresa.
  3. Liquida todos tus activos a valor de mercado. Utilice los ingresos para pagar obligaciones y quedarse con el resto.
  4. Pasar por una oferta pública inicial (IPO) Oferta pública inicial (IPO) Una oferta pública inicial (IPO) es la primera venta de acciones emitida por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, por lo general con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial.
  5. Fusionarse con otra empresa o ser adquirido.
  6. Vende la empresa directamente.
  7. Transmita el negocio a un miembro de la familia.

Gráfico de estrategia de salida de varios planes de salida

Estrategias de salida para empresas emergentes

Los empresarios suelen utilizar planes de salida para vender la empresa que fundó. Los emprendedores suelen desarrollar una estrategia de salida antes de entrar en el negocio porque la elección del plan de salida tiene una influencia significativa en las opciones de desarrollo empresarial.

Por ejemplo, si su plan es cotizar en el mercado de valores (una OPI), es importante que su empresa cumpla con ciertas regulaciones contables. Además, la mayoría de los emprendedores no están interesados ​​en un rol de gran empresa y solo están interesados ​​en poner en marcha empresas. Un plan de salida bien definido ayuda a los empresarios a avanzar rápidamente hacia su próximo gran proyecto.

Tipos comunes de estrategias de salida:

  • Oferta pública inicial (OPI)
  • Adquisiciones estratégicas
  • Adquisiciones de gestión

El plan de salida elegido por el emprendedor depende del rol que quiera en el futuro de la empresa. Por ejemplo, una adquisición estratégica liberará al empresario de todos los roles y responsabilidades en su empresa fundadora a medida que ceda el control de la misma.

Salidas en modelización financiera y valoración

En el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , es necesario tener un valor terminal al construir un modelo DCF Guía gratuita de capacitación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa. El valor terminal se puede calcular de dos formas diferentes: utilizando una tasa de crecimiento perpetua y utilizando un múltiplo de salida. El último método es más común entre los profesionales de la industria y asume que el negocio se vende por un "múltiplo" de alguna métrica, como EBITDA EBITDA EBITDA o Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización es una empresa 's beneficios antes de realizar cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se enfoca en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos.

En el ejemplo de un modelo DCF a continuación, puede ver el valor terminal Valor terminal El valor terminal se usa para valorar una empresa. El valor terminal existe más allá del período de pronóstico y supone una empresa en marcha para la empresa. sección, que asume que la compañía se vende a 7.0x EBITDA.

Modelo DCF y salida del ejemplo empresarial

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Importancia de un plan de salida

Puede parecer contradictorio que el propietario de un negocio desarrolle estrategias de salida. Por ejemplo, si usted es propietario de un negocio de comercio electrónico con ingresos crecientes, ¿por qué querría salir de su empresa?

De hecho, es importante considerar un plan de salida incluso si no tiene la intención de vender su empresa de inmediato. Por ejemplo:

  • Problemas de salud personal o una crisis familiar : puede verse afectado por problemas de salud personales o experimentar una crisis familiar. Estos problemas pueden restarle importancia a la gestión eficaz de la empresa. Un plan de salida ayudaría a garantizar que la empresa funcione sin problemas.
  • Una recesión económica: las recesiones económicas pueden tener un efecto significativo en su empresa y es posible que desee que su empresa evite asumir el impacto de una recesión.
  • Ofertas inesperadas: los grandes jugadores pueden buscar adquirir su empresa. Incluso si no tiene ninguna intención de vender la empresa de inmediato, podría tener una conversación profunda si ha pensado en un plan de salida.
  • Un objetivo claramente definido: al tener un plan de salida bien definido, también tendrá un objetivo claro. Un plan de salida tiene una influencia significativa en sus decisiones estratégicas.

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía de Finanzas para desarrollar una estrategia de salida. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera como analista financiero, estos recursos financieros serán de gran ayuda:

  • Corporate Venturing Corporate Venturing Corporate venturing (también conocido como capital de riesgo corporativo) es la práctica de invertir directamente fondos corporativos en empresas emergentes externas. Esto generalmente lo hacen grandes empresas que desean invertir en empresas de nueva creación pequeñas pero innovadoras. Lo hacen a través de acuerdos de empresas conjuntas y la adquisición de participaciones accionarias.
  • Inversores ángeles Inversores ángeles Un inversor ángel es una persona o empresa que proporciona capital para empresas de nueva creación a cambio de acciones de propiedad o deuda convertible. Pueden proporcionar una inversión única o una inyección de capital continua para ayudar a la empresa a pasar por las difíciles etapas iniciales.
  • Valor de liquidación Valor de liquidación El valor de liquidación es una estimación del valor final que recibirá el tenedor de instrumentos financieros cuando se venda o liquide un activo
  • Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.

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