Una cámara de compensación actúa como mediador entre dos entidades o partes que participan en una transacción financiera Acuerdo de compraventa El Acuerdo de compraventa (SPA) representa el resultado de negociaciones comerciales y de precios clave. En esencia, establece los elementos acordados del acuerdo, incluye una serie de protecciones importantes para todas las partes involucradas y proporciona el marco legal para completar la venta de una propiedad. . Su función principal es garantizar que la transacción se desarrolle sin problemas, con el comprador recibiendo los bienes comerciables que pretende adquirir y el vendedor recibiendo la cantidad correcta pagada por los bienes comerciables que está vendiendo.
Nuestro curso de Introducción a las finanzas corporativas le brinda una descripción general de cómo funcionan los mercados de capital.
Ejemplo de una cámara de compensación
Cualquiera que participe en cualquier tipo de transacción financiera quiere estar protegido con respecto a la transacción. El comprador quiere estar seguro de recibir los bienes o servicios que compró, y el vendedor quiere estar seguro de recibir el pago. La cámara de compensación se encuentra en el medio y toma ambos lados para asegurarse de que ambas partes estén satisfechas.
Considere un inversionista que desea vender 500 acciones. Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. de sus acciones en Emirates Airlines a otro inversor. El trabajo de la cámara de compensación es asegurarse de que al inversionista se le pague la cantidad adecuada por sus 500 acciones y que el comprador realmente reciba la cantidad total de acciones por las que pagó. Con una cámara de compensación, ambas partes pueden estar seguras de que se llevará a cabo una transacción exitosa.
El diagrama anterior muestra el flujo simplificado de una transacción que involucra a dos partes, el vendedor y el comprador, y entre ellos, la empresa de la cámara de compensación. La cámara de compensación no solo participa en transacciones regulares de bienes transables sino también en aquellas que involucran contratos de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. (contratos celebrados por dos partes en los que el comprador está obligado a comprar un activo y el vendedor a vender un activo por un precio acordado en una fecha futura convenida). Debido a que los contratos de futuros tardan en cumplirse,es beneficioso tener un tercero (la empresa de compensación) para garantizar que el contrato no se rompa.
Mirando nuevamente el diagrama, el vendedor entrega los bienes a la cámara de compensación, que luego se los entrega al comprador de futuros. A su vez, el comprador de futuros entrega el pago a la cámara de compensación, que luego se lo entregará al vendedor. En tal arreglo, ambas partes están protegidas y se les asegura que ambas recibirán lo que les corresponde.
Funciones de una cámara de compensación
Como se mencionó, una cámara de compensación es básicamente el mediador entre dos partes en la transacción. Sin embargo, también hay más en lo que hacen las cámaras de compensación. Echemos un vistazo a algunas de sus funciones con más detalle.
- La cámara de compensación garantiza que las transacciones se realizarán sin problemas y que ambas partes recibirán lo que les corresponde. Esto se hace verificando las capacidades financieras de ambas partes para realizar una transacción legal, independientemente de si son un individuo o una organización. Tipos de organizaciones Este artículo sobre los diferentes tipos de organizaciones explora las diversas categorías en las que pueden caer las estructuras organizacionales. Estructuras organizacionales .
- La empresa de compensación se asegura de que las partes involucradas respeten el sistema y sigan los procedimientos adecuados para una transacción exitosa. La facilitación de transacciones fluidas conduce a un mercado más líquido.
- Es la empresa de la cámara de compensación la que proporciona igualdad de condiciones para ambas partes, donde pueden acordar los términos de su negociación. Esto incluye tener la responsabilidad de fijar el precio, la calidad, la cantidad y el vencimiento del contrato.
- La cámara de compensación se asegura de que se entreguen las mercancías adecuadas al comprador, tanto en cantidad como en calidad, para que al final de la transacción no haya quejas ni arbitraje necesario.
Margen inicial y margen de mantenimiento
Para proteger a los comerciantes en el mercado de futuros, cada transacción requiere un margen: un depósito de un porcentaje del valor total del contrato. El concepto de margen incluye el margen inicial, la cantidad de depósito original requerida, y el margen de mantenimiento, una cantidad ligeramente menor que debe mantenerse en la cuenta del operador para que continúe manteniendo su posición comercial. Por ejemplo, digamos que un contrato de futuros de langostinos requiere un depósito de margen inicial de $ 1,000 (que está en manos de la cámara de compensación) y un margen de mantenimiento de $ 800.
Si antes del vencimiento del contrato el valor del contrato de langostinos se reduce en más de $ 200 ($ 1,000- $ 800 = $ 200), entonces el comprador deberá depositar fondos adicionales en su cuenta comercial para mantener el contrato. De lo contrario, la empresa compensadora liquidará su posición al mejor precio de mercado disponible.
Importancia de las cámaras de compensación
Un temor común de los comerciantes sobre el mercado es involucrarse en transacciones que no terminan bien, con una de las partes que no cumple con su parte del acuerdo. Las cámaras de compensación funcionan para proporcionar seguridad adicional para que los inversores puedan comerciar libremente, sabiendo que sus decisiones de inversión serán respetadas y aplicadas por la empresa de compensación.
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