Guías de finanzas

Los 10 tipos principales de modelos financieros

Hay muchos tipos diferentes de modelos financieros. En esta guía, describiremos los 10 modelos más comunes utilizados en las finanzas corporativas mediante modelos financieros. Qué es el modelo financiero El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. Profesionales.

A continuación, se muestra una lista de los 10 tipos más comunes de modelos financieros:

Modelo de tres declaraciones
Modelo de flujo de caja descontado (DCF)
Modelo de fusión (M&A)
Modelo de oferta pública inicial (OPI)
Modelo de compra apalancada (LBO)
Suma del modelo de piezas
Modelo de consolidación
Modelo de presupuesto
Modelo de pronóstico
Modelo de precios de opciones

Imagen: Curso avanzado de modelado y valoración financiera

Más detalles sobre cada tipo de modelo financiero

Para obtener más información sobre cada uno de los tipos de modelos financieros y realizar un análisis financiero detallado, a continuación presentamos descripciones detalladas. La clave para poder modelar las finanzas de manera efectiva es tener buenas plantillas y una sólida comprensión de las finanzas corporativas.

# 1 Modelo de tres declaraciones

El modelo de 3 estados Modelo de 3 estados Un modelo de 3 estados vincula el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo en un modelo financiero conectado dinámicamente. Ejemplos, la guía es la configuración más básica para el modelado financiero. Como su nombre lo indica, en este modelo los tres estados (estado de resultados, balance y flujo de caja) están todos vinculados dinámicamente con fórmulas en Excel. El objetivo es configurarlo para que todas las cuentas estén conectadas y un conjunto de suposiciones pueda impulsar cambios en todo el modelo. Es importante saber cómo vincular los 3 estados financieros Cómo se vinculan los 3 estados financieros ¿Cómo se vinculan los 3 estados financieros? Explicamos cómo vincular los 3 estados financieros para realizar modelos y valoraciones financieras en Excel. Conexiones de ingresos netos y ganancias retenidas, PP&E,depreciación y amortización, gastos de capital, capital de trabajo, actividades financieras y saldo de caja, lo que requiere una base sólida de contabilidad, finanzas y habilidades de Excel.

Conozca los fundamentos en nuestros cursos de modelado financiero en línea.

# 2 Modelo de flujo de efectivo descontado (DCF)

El modelo DCF Guía gratuita de formación sobre el modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de efectivo libre sin apalancamiento de una empresa que se basa en el modelo de 3 estados para valorar una empresa en función del valor actual neto (VAN) del flujo de efectivo futuro de la empresa. El modelo DCF toma los flujos de efectivo del modelo de 3 estados, hace algunos ajustes cuando es necesario y luego usa la función XNPV en Excel para descontarlos al día de hoy al costo de capital promedio ponderado de la empresa (WACC WACC WACC es el promedio ponderado de una empresa Costo de capital y representa su costo combinado de capital, incluido el capital y la deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo,y también proporciona una calculadora WACC descargable).

Estos tipos de modelos financieros se utilizan en la investigación de acciones. Analista de investigación de acciones Un analista de investigación de acciones proporciona cobertura de investigación de empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario del analista, la descripción del trabajo, los puntos de entrada de la industria y las posibles trayectorias profesionales. y otras áreas de los mercados de capitales.

# 3 Modelo de fusión (M&A)

El modelo de fusiones y adquisiciones es un modelo más avanzado que se utiliza para evaluar la acumulación / dilución pro forma de una fusión o adquisición. Es común utilizar un modelo de pestaña única para cada empresa, donde la consolidación de la empresa A + la empresa B = empresa fusionada. El nivel de complejidad puede variar ampliamente. Este modelo se utiliza con mayor frecuencia en la banca de inversión. Los bancos de inversión actúan como intermediarios y / o desarrollo corporativo Desarrollo corporativo Trayectoria profesional Los trabajos de desarrollo corporativo incluyen la ejecución de fusiones, adquisiciones, desinversiones y obtención de capital internamente para una corporación. Desarrollo corporativo ("corp dev") es responsable de ejecutar fusiones, adquisiciones, desinversiones y captación de capital internamente para una corporación. Explore la trayectoria profesional. .

# 4 Modelo de oferta pública inicial (OPI)

Los banqueros de inversión y los profesionales del desarrollo corporativo también crean modelos de OPI en Excel para valorar su negocio antes de salir a bolsa. Estos modelos implican observar un análisis de empresas comparables. Análisis de empresas comparables. Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza las relaciones de empresas públicas similares y las utiliza para derivar el valor de otra empresa junto con una suposición sobre cuánto estarían dispuestos a pagar los inversores por la empresa en cuestión. La valoración en un modelo de OPI incluye “un descuento de OPI” para asegurar que las acciones se negocien bien en el mercado secundario.

# 5 Modelo de compra apalancada (LBO)

Una compra apalancada Compra apalancada (LBO) Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que se adquiere una empresa utilizando la deuda como principal fuente de consideración. Una transacción de LBO generalmente ocurre cuando una empresa de capital privado (PE) pide prestado tanto como puede de una variedad de prestamistas (hasta el 70-80% del precio de compra) para lograr una tasa interna de retorno de TIR> 20% la transacción generalmente requiere modelado cronogramas de deudas complicados Esquema de deudas Un cronograma de deudas establece todas las deudas que tiene una empresa en un cronograma basado en su vencimiento y tasa de interés. En el modelado financiero, los gastos por intereses fluyen y es una forma avanzada de modelado financiero. Una LBO es a menudo uno de los modelos financieros más detallados y desafiantes de todos los tipos, ya que las muchas capas de financiamiento crean referencias circulares y requieren cascadas de flujo de efectivo.Estos tipos de modelos no son muy comunes fuera del capital privado Perfil de carrera de capital privado Los analistas y asociados de capital privado realizan un trabajo similar al de la banca de inversión. El trabajo incluye modelos financieros, valoración, horarios prolongados y sueldos elevados. El capital privado (PE) es una progresión profesional común para los banqueros de inversión (IB). Los analistas de IB a menudo sueñan con "graduarse" en el lado de la compra o en la banca de inversión.

# 6 Suma del modelo de piezas

Este tipo de modelo se construye tomando varios modelos DCF y sumándolos. A continuación, cualquier componente adicional del negocio que pueda no ser adecuado para un análisis DCF (p. Ej., Valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades comerciales y la expansión., Que se valorarían con base en el mercado) se agregan a ese valor del negocio. Entonces, por ejemplo, sumaría (de ahí “Suma de las partes”) el valor de la unidad de negocios A, la unidad de negocios B y las inversiones C, menos los pasivos D para llegar al valor liquidativo de la empresa.

# 7 Modelo de consolidación

Este tipo de modelo incluye varias unidades de negocio agregadas a un solo modelo. Normalmente, cada unidad de negocio tiene su propia pestaña, con una pestaña de consolidación que simplemente resume las demás unidades de negocio. Esto es similar a un ejercicio de Suma de las partes donde la División A y la División B se suman y se crea una nueva hoja de trabajo consolidada. Consulte la plantilla de modelo de consolidación gratuita de Finance Plantilla de modelo de consolidación Esta plantilla de modelo de consolidación le ayuda a resumir el rendimiento financiero de varias unidades de negocio en un modelo consolidado. Un modelo de consolidación se construye combinando los resultados financieros de múltiples unidades de negocio en un solo modelo. Normalmente, la primera hoja de trabajo del modelo es un resumen o contras.

# 8 Modelo de presupuesto

Esto se utiliza para modelar las finanzas para los profesionales de la planificación y el análisis financieros. FP&A Analyst Conviértase en un FP&A Analyst en una corporación. Describimos el salario, las habilidades, la personalidad y la capacitación que necesita para los trabajos de FP&A y una carrera financiera exitosa. Los analistas, gerentes y directores de FP&A son responsables de proporcionar a los ejecutivos el análisis y la información que necesitan (FP&A) para preparar el presupuesto para los próximos años. Los modelos presupuestarios suelen estar diseñados para basarse en cifras mensuales o trimestrales y se centran principalmente en el estado de resultados.

# 9 Modelo de pronóstico

Este tipo también se utiliza en la planificación y el análisis financieros (FP&A) para crear un pronóstico que se compare con el modelo presupuestario. A veces, los modelos de presupuesto y pronóstico son un libro de trabajo combinado y, a veces, están totalmente separados.

Obtenga más información: vea una demostración paso a paso de cómo crear un modelo de pronóstico.

Modelo de precio de opción # 10

Los dos tipos principales de modelos de precios de opciones son el árbol binomial y Black-Scholes. Estos modelos se basan puramente en fórmulas matemáticas más que en criterios subjetivos y, por lo tanto, son más o menos una sencilla calculadora integrada en Excel.

Video de descripción general de los tipos de modelos

Vea el video a continuación para ver y escuchar una descripción general de los distintos tipos de modelos, sus componentes y por qué se utilizan. ¡Seguro que aprenderá mucho en solo unos minutos!

Ejemplos de modelos financieros

A continuación se muestran algunas capturas de pantalla de los distintos tipos de modelos financieros discutidos anteriormente y que se muestran en el video.

Si desea tener las plantillas, siempre puede descargar nuestros modelos financieros.

3 Modelo de declaración

Aquí hay una captura de pantalla de la sección del balance general de un modelo de hoja de trabajo única de 3 estados. Cada una de las otras secciones se puede expandir o contraer fácilmente para ver secciones del modelo de forma independiente. Vea nuestro seminario web gratuito sobre cómo crear un modelo de 3 estados. Seminario web sobre finanzas: enlace de los 3 estados financieros Este seminario web trimestral sobre finanzas ofrece una demostración en vivo de cómo vincular los 3 estados financieros en Excel. Aprenda las fórmulas y el procedimiento de vinculación adecuado.

Seminario web sobre finanzas: vincule los 3 estados financieros Este seminario web trimestral sobre finanzas ofrece una demostración en vivo de cómo vincular los 3 estados financieros en Excel. Aprenda las fórmulas y el procedimiento de enlace adecuado

Más información: descargue el modelo financiero de 3 estados financieros de Finance.

Modelo DCF

Aquí hay una captura de pantalla de la sección de valoración en un modelo DCF. En esta sección, los flujos de efectivo que se calcularon anteriormente se colocan en secuencia junto con los precios de compra de la empresa para llegar a la tasa interna de rendimiento (TIR) y el valor actual neto (VPN). Consulte nuestra guía de modelos DCF Guía gratuita de formación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.

Más información: descargue la plantilla del modelo DCF.

Modelo LBO

A continuación se muestra un ejemplo de un modelo LBO. Como puede ver a continuación, las transacciones de LBO requieren un tipo específico de modelo financiero que se centra en gran medida en la estructura de capital y el apalancamiento de la empresa para mejorar la rentabilidad de las acciones. Obtenga más información sobre las transacciones LBO Lado de compra de LBO Este artículo trata específicamente sobre las LBO en el lado de la compra de las finanzas corporativas. En una compra apalancada (LBO), una empresa de capital privado utiliza el mayor apalancamiento posible para adquirir un negocio y maximizar la tasa interna de rendimiento (TIR) para los inversores de capital. Las entidades compradoras de LBO incluyen firmas de capital privado, compañías de seguros de vida, fondos de cobertura, fondos de pensiones y fideicomisos unitarios. y modelos LBO Modelo LBO Un modelo LBO se construye en Excel para evaluar una transacción de compra apalancada (LBO), la adquisición de una empresa financiada con una cantidad significativa de deuda. .

Más información: Curso de modelado de LBO de finanzas.

Modelo de fusiones y adquisiciones

A continuación se muestra un ejemplo de un modelo de fusiones y adquisiciones que se utiliza para evaluar el impacto de una adquisición. El modelo de M&A es un tipo más avanzado de modelado financiero, ya que requiere hacer ajustes para crear un balance de cierre pro forma, incorporar sinergias M&A Sinergias M&A Sinergias ocurren cuando el valor de una empresa fusionada es mayor que la suma de las dos empresas individuales . Diez formas de estimar las sinergias operativas en los acuerdos de fusiones y adquisiciones son: 1) analizar la plantilla, 2) buscar formas de consolidar a los proveedores, 3) evaluar los ahorros de la oficina central o el alquiler 4) estimar el valor ahorrado al compartir y los términos del trato Ofertas y transacciones Recursos y guía para comprender acuerdos y transacciones en banca de inversión, desarrollo corporativo y otras áreas de finanzas corporativas. Descargue plantillas, lea ejemplos y aprenda cómo se estructuran las ofertas.Acuerdos de no divulgación, acuerdos de compra de acciones, compras de activos y más recursos de fusiones y adquisiciones, y modelado de acreción / dilución Dilución de acreción Dilución de acreción El análisis de dilución de acreción es una prueba simple que se utiliza para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el EPS posterior a la transacción, como además de realizar análisis de sensibilidad ¿Qué es el análisis de sensibilidad? El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza en la modelización financiera para analizar cómo los diferentes valores de un conjunto de variables independientes afectan una variable dependiente y determinar el impacto esperado en la valoración.y modelado de acreción / dilución Dilución de acreción El análisis de dilución de acreción es una prueba simple que se utiliza para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el EPS posterior a la transacción, así como para realizar un análisis de sensibilidad. ¿Qué es el análisis de sensibilidad? El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza en el modelado financiero para analizar cómo los diferentes valores de un conjunto de variables independientes afectan una variable dependiente y determinar el impacto esperado en la valoración.y modelado de acreción / dilución Dilución de acreción El análisis de dilución de acreción es una prueba simple que se utiliza para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el EPS posterior a la transacción, así como para realizar un análisis de sensibilidad. ¿Qué es el análisis de sensibilidad? El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza en el modelado financiero para analizar cómo los diferentes valores de un conjunto de variables independientes afectan una variable dependiente y determinar el impacto esperado en la valoración.

Aprenda a construir un modelo de fusiones y adquisiciones paso a paso en el curso de modelado de fusiones y adquisiciones de finanzas.

Más aprendizaje

¡Esperamos que haya sido una guía útil! Finance es el proveedor global oficial de la designación de Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari. Para obtener más información sobre la modelación financiera y la valoración, es posible que desee consultar los siguientes recursos financieros:

Qué es el modelado financiero Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.
Modelado financiero para principiantes Modelado financiero para principiantes El modelado financiero para principiantes es nuestra guía introductoria al modelado financiero: cubrimos cómo construir un modelo, fórmulas de Excel, mejores prácticas y más.
Métodos abreviados de Excel Hoja de referencia de fórmulas de Excel La hoja de referencia de fórmulas de Excel de Finance le dará todas las fórmulas más importantes para realizar análisis financieros y modelado en hojas de cálculo de Excel. Si desea convertirse en un maestro del análisis financiero de Excel y un experto en la construcción de modelos financieros, ha venido al lugar correcto.
Por qué banca de inversión ¿Por qué banca de inversión? Casi todos los entrevistadores de banca de inversión se harán la pregunta: ¿por qué la banca de inversión? Quiero trabajar en banca de inversión porque es la forma más rápida de aprender modelos financieros, valoración, Excel y comprender la naturaleza de las grandes transacciones corporativas. Soy consciente de que el trabajo tiene una jerarquía estricta, horas muy largas
Cómo ser un gran analista financiero La guía Analyst Trifecta® La guía definitiva sobre cómo ser un analista financiero de clase mundial. ¿Quieres ser un analista financiero de clase mundial? ¿Está buscando seguir las mejores prácticas líderes en la industria y destacarse entre la multitud? Nuestro proceso, llamado The Analyst Trifecta®, consiste en análisis, presentación y habilidades sociales
Infografía del modelo DCF Infografía del análisis DCF Cómo funciona realmente el flujo de caja descontado (DCF). Esta infografía de análisis DCF recorre los distintos pasos necesarios para crear un modelo DCF en Excel.

Para obtener más información sobre carreras financieras, consulte nuestro Mapa de carreras interactivo .