¿Qué son los índices de análisis crediticio?

Índices de análisis crediticio Índices financieros Los índices financieros se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa; son herramientas que ayudan al proceso de análisis crediticio. Estos índices ayudan a los analistas e inversores a determinar si las personas o las empresas son capaces de cumplir con sus obligaciones financieras. El análisis crediticio involucra aspectos tanto cualitativos como cuantitativos. Los ratios cubren la parte cuantitativa del análisis. Los índices clave se pueden dividir aproximadamente en cuatro grupos: (1) Rentabilidad; (2) Apalancamiento Apalancamiento En finanzas, el apalancamiento es una estrategia que utilizan las empresas para aumentar los activos, los flujos de efectivo y los rendimientos, aunque también puede magnificar las pérdidas. Hay dos tipos principales de apalancamiento: financiero y operativo. Para aumentar el apalancamiento financiero,una empresa puede pedir prestado capital emitiendo valores de renta fija o pidiendo prestado dinero directamente a un prestamista. El apalancamiento operativo puede; (3) Cobertura Índice de cobertura Un índice de cobertura se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras. Un índice más alto indica una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones; (4) Liquidez Liquidez En los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa) y más fácil es venderla por el valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos no líquidos se negocian con un descuento. . Para obtener más información, consulte el programa de certificación de analistas de crédito de Finance Certificación CBCA ™ The Certified Banking &La acreditación Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de efectivo, modelado de convenios, pagos de préstamos y más. .

Ratios de rentabilidad

Como sugiere el nombre, los índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance, los costos operativos y el capital contable durante un período de tiempo específico. Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias miden la capacidad de la empresa para generar ganancias en relación con los ingresos, los activos del balance y el capital contable. Esto es importante para los inversores, ya que pueden usarlo para ayudar a proyectar si los precios de las acciones Precio de las acciones El término precio de las acciones se refiere al precio actual por el que se negocia una acción en el mercado. Todas las empresas que cotizan en bolsa, cuando es probable que sus acciones se revaloricen.También ayudan a los prestamistas a determinar la tasa de crecimiento de las corporaciones y su capacidad para reembolsar préstamos. Préstamo Un préstamo es una suma de dinero que una o más personas o empresas piden prestada a los bancos u otras instituciones financieras para gestionar financieramente eventos planificados o no planificados. Al hacerlo, el prestatario contrae una deuda, que tiene que pagar con intereses y dentro de un período de tiempo determinado. .

Los ratios de rentabilidad se dividen en ratios de margen y ratios de rentabilidad.

Los índices de margen incluyen:

• Beneficio bruto Beneficio bruto El beneficio bruto es el beneficio directo que queda después de deducir el costo de los bienes vendidos, o "costo de ventas", de los ingresos por ventas. Se utiliza para calcular el margen de beneficio bruto y es la cifra de beneficio inicial que figura en el estado de resultados de una empresa. La ganancia bruta se calcula antes de la ganancia operativa o la ganancia neta. margen
• Margen EBITDA Margen EBITDA Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos. Es un índice de rentabilidad que mide las ganancias que genera una empresa antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización. Esta guía tiene ejemplos y una plantilla descargable.
• Margen de utilidad operativa Margen de utilidad operativa El margen de utilidad operativa es un índice de rentabilidad o rendimiento que refleja el porcentaje de ganancia que una empresa produce de sus operaciones, antes de restar impuestos y cargos por intereses. Se calcula dividiendo la utilidad operativa por los ingresos totales y expresando como porcentaje.

Los ratios de retorno incluyen

• Rendimiento de activos Fórmula de rendimiento de activos y ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos.
• Rentabilidad ajustada al riesgo Ratios de rentabilidad ajustados al riesgo Hay una serie de ratios de rentabilidad ajustados al riesgo que ayudan a los inversores a evaluar las inversiones existentes o potenciales. Estos índices pueden ser más útiles que las simples métricas de rendimiento de la inversión que no tienen en cuenta el nivel de riesgo de la inversión.
• Retorno sobre el capital Rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable.

Los índices de margen y rendimiento más altos son una indicación de que una empresa tiene una mayor capacidad para pagar sus deudas.

Ratios de apalancamiento

Razones de apalancamiento Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. La plantilla de Excel compara el nivel de deuda con otras cuentas en un balance, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Ayudan a los analistas de crédito a evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas.

Los índices de apalancamiento comunes incluyen:

• Relación de deuda a activos Relación de deuda a activos La relación de deuda a activos es una relación de apalancamiento que ayuda a cuantificar el grado en que las operaciones de una empresa se financian con deuda. En muchos casos, un índice de apalancamiento alto también es indicativo de un mayor grado de riesgo financiero. Esto se debe a que una empresa que está fuertemente apalancada enfrenta una mayor probabilidad de incumplir sus préstamos.
• Relación de activos a capital
• Relación de deuda a capital Relación de deuda a capital La relación de deuda a capital es una relación de apalancamiento que calcula el valor de la deuda total y los pasivos financieros contra el capital total de los accionistas.
• Relación deuda / capital

Para los índices de apalancamiento, un índice de apalancamiento más bajo indica menos apalancamiento. Por ejemplo, si la deuda, la deuda, la deuda es el dinero prestado por una parte a otra para satisfacer una necesidad financiera que, de otro modo, no podría satisfacerse por completo. Muchas organizaciones utilizan la deuda para adquirir bienes y servicios que no pueden pagar con efectivo. La relación entre activos y activos es 0,1, lo que significa que la deuda financia el 10% de los activos y el capital financia el 90% restante. Un índice de apalancamiento más bajo significa menos activos o capital financiado con deuda. A los bancos o acreedores les gusta esto, ya que indica un menor riesgo existente.

Ejemplo

Imagínese si le presta $ 100 a alguien. ¿Preferiría prestarle a una persona que ya le debe $ 1000 a otra persona oa alguien que le debe $ 100, dado que ambos ganan la misma cantidad de dinero? Es probable que elija a la persona que solo debe $ 100, ya que tiene menos deudas existentes y más ingresos disponibles para pagarle.

Ratios de análisis crediticio de cobertura

Índices de cobertura Índice de cobertura Un índice de cobertura se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras. Un índice más alto indica una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones miden la cobertura que los ingresos Ingresos Ingresos se refiere al dinero que gana un individuo por brindar un servicio o como permuta por brindar un producto. Los ingresos obtenidos por una persona se utilizan para financiar sus gastos diarios, así como para financiar inversiones. Algunos de los tipos de ingresos más comunes incluyen salarios, ingresos por trabajo por cuenta propia, comisiones y bonificaciones. , el efectivo o los activos cubren los gastos de deuda o intereses Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deudas o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda.El programa debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular los intereses multiplicando el. Cuanto mayor sea el índice de cobertura, mayor será la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.

Los índices de cobertura incluyen:

• Índice de cobertura de intereses Índice de cobertura de intereses El índice de cobertura de intereses (ICR) es un índice financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente.
• Índice de cobertura del servicio de la deuda Índice de cobertura del servicio de la deuda El índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar todas sus obligaciones de deuda, incluido el reembolso del capital y los intereses tanto a corto como a largo plazo. deuda.
• Índice de cobertura de efectivo
• Ratio de cobertura de activos

Ejemplo

Un banco está decidiendo si presta dinero a la Compañía A que tiene un índice de cobertura del servicio de la deuda de 10 o a la Compañía B que tiene un índice de servicio de la deuda de 5. La Compañía A es una mejor opción ya que el índice sugiere que los ingresos operativos de esta compañía pueden cubrir su total de la deuda pendiente 10 veces. Esto es más que la Compañía B, que solo puede cubrir su deuda 5 veces.

Ratios de liquidez

Liquidez Liquidez En los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa) y más fácil es venderla por el valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos no líquidos se negocian con un descuento. los ratios indican la capacidad de las empresas para convertir activos en efectivo. En términos de análisis crediticio, los índices muestran la capacidad de un prestatario para pagar la deuda actual Deuda actual En un balance general, la deuda actual son las deudas que deben pagarse en un año (12 meses) o menos. Se incluye como pasivo corriente y forma parte del capital de trabajo neto. No todas las empresas tienen una partida de deuda actual, pero las que la utilizan explícitamente para préstamos contraídos con un vencimiento inferior a un año. .Los índices de liquidez más altos sugieren que una empresa es más líquida y, por lo tanto, puede pagar más fácilmente las deudas pendientes.

Los ratios de liquidez incluyen:

• Razón corriente Fórmula de razón corriente La fórmula de razón corriente es = Activo corriente / Pasivo corriente. El índice actual, también conocido como índice de capital de trabajo, mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo que vencen dentro de un año. El índice considera el peso del activo circulante total frente al pasivo circulante total. Indica la salud financiera de una empresa.
• Quick Ratio Quick Ratio El Quick Ratio, también conocido como prueba de ácido, mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con activos fácilmente convertibles en efectivo.
• Índice de efectivo Índice de efectivo El índice de efectivo, a veces denominado índice de activos en efectivo, es una métrica de liquidez que indica la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo con su efectivo y equivalentes de efectivo. En comparación con otros índices de liquidez, como el índice actual y el índice rápido, el índice de efectivo es una medida más estricta y conservadora.
• Capital de trabajo Fórmula del capital de trabajo La fórmula del capital de trabajo es el activo corriente menos el pasivo corriente. Es una medida de la liquidez a corto plazo de una empresa; lo que queda en el balance

Ejemplo

La razón rápida es el activo circulante de una empresa, menos el inventario y los gastos pagados por anticipado, dividido por el pasivo circulante Pasivo circulante El pasivo circulante son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y se pagan en un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. . Una persona está decidiendo si invertir en dos empresas que son muy similares, excepto que la empresa A tiene una razón rápida de 10 y la otra tiene una razón de 5. La empresa A es una mejor opción, ya que una razón de 10 sugiere que la empresa tiene suficiente activos líquidos para cubrir los pasivos venideros 10 veces.

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de Finance sobre ratios de análisis crediticio. Finance es el proveedor global oficial de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certificación CBCA ™ La acreditación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de efectivo , modelos de convenios, reembolsos de préstamos y más. programa diseñado para ayudarlo a ascender en las filas como analista de crédito.

Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, le recomendamos los siguientes recursos financieros:

• Análisis de crédito Análisis de crédito El análisis de crédito es el proceso de determinar la capacidad de una empresa o persona para pagar sus obligaciones de deuda. En otras palabras, es un proceso que determina el riesgo crediticio o el riesgo de incumplimiento de un prestatario potencial. Incorpora factores tanto cualitativos como cuantitativos.
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