El margen de mantenimiento es la cantidad total de capital que debe permanecer en una cuenta de inversión para mantener una posición de inversión o negociación Posiciones largas y cortas En la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo ) o hacia abajo (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta). y evitar una llamada de margen. Para comprender mejor qué es un margen de mantenimiento, es importante revisar los conceptos subyacentes de las cuentas de margen y las llamadas de margen.
Desglose del margen de mantenimiento
Antes de que se pueda comprender completamente el margen de mantenimiento, es importante comprender qué son las cuentas de margen y cómo funcionan, lo que implica los márgenes de mantenimiento.
Una cuenta de margen es una cuenta de operaciones apalancada, es decir, un operador no necesita aportar el valor total de una inversión para mantener una posición de negociación. En cambio, solo se les exige que realicen un depósito, llamado margen, que es un porcentaje fijo del valor total de la seguridad financiera. Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. están haciendo una inversión. En esencia, el valor restante de la inversión se toma prestado de la corredora u otra empresa de inversión que el comerciante esté utilizando.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) del gobierno La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. Que es responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También está a cargo del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones regulan los requisitos de margen mínimo para las cuentas de negociación apalancadas. Además, cada casa de bolsa o firma comercial establece sus propios requisitos de margen de acuerdo con dichas regulaciones. Los requisitos de margen mínimo de una empresa de corretaje a menudo exceden los márgenes mínimos requeridos por el gobierno. Proporciona seguridad financiera adicional a la firma de corretaje y a sus clientes.
Margen inicial y margen de mantenimiento: cómo funciona
Para comprender cómo funcionan las cuentas de margen y cómo entra en juego el margen de mantenimiento, es útil ver un ejemplo.
Considere que un comerciante está buscando comprar 100 acciones de la Compañía ABC a $ 20 por acción, pero el inversionista no tiene los $ 2,000 necesarios para comprar la cantidad total de esas acciones. Si el inversionista ha establecido una cuenta de margen con su firma de corretaje, puede adquirir las acciones poniendo solo un porcentaje del precio total de compra. Este porcentaje inicial se conoce como el "requisito de margen inicial".
Para nuestro ejemplo, supongamos que el requisito de margen inicial es el 50% del precio total de compra, que, en este caso, es de $ 1,000. Para adquirir las 100 acciones completas que desea el inversionista, él o ella necesitarían tener al menos $ 1,000 en su cuenta de operaciones para cumplir con el requisito de margen inicial del 50%. Cuando un inversionista compra con margen, esencialmente está tomando prestado el saldo del precio total de compra de su firma de corretaje, por lo que generalmente se le cobra una tarifa de financiamiento mínima.
El margen de mantenimiento es el porcentaje requerido de la inversión total que es menor que el margen inicial, y que el inversionista debe mantener en su cuenta de operaciones para evitar una llamada de margen, una demanda de su corredor de que depositen fondos adicionales en su contabilizar o liquidar una cantidad suficiente de sus tenencias para cumplir con la llamada de margen. Para nuestro ejemplo, supongamos que el requisito de margen de mantenimiento es del 40%.
Ahora, supongamos que el valor de las acciones de la Compañía ABC cae un 30%. La cuenta de margen del comerciante habrá caído por debajo del nivel de margen de mantenimiento, como se describe a continuación:
- El valor total de las 100 acciones de ABC se ha reducido a $ 1,400.
- El valor del requisito de margen del 50% del inversor ha disminuido de $ 1,000 a $ 700.
- El nivel de margen de mantenimiento del 40% es de $ 800.
- Por lo tanto, la cuenta del inversionista ha caído $ 100 por debajo del nivel de margen de mantenimiento requerido.
Una vez que ocurre lo anterior, la firma de corretaje envía una llamada de margen al inversionista. Significa que la firma de corretaje notifica al comerciante que debe hacer una de dos cosas: poner más efectivo en la cuenta o vender algunas de las acciones para compensar la diferencia entre el precio actual de la acción y el requisito de margen de mantenimiento.
En el caso de una llamada de margen, la firma de corretaje puede requerir que el inversionista deposite fondos adicionales o liquide valores suficientes para que la cuenta vuelva al requisito de margen inicial del 50% del valor total original de la inversión.
Las cuentas de margen son útiles para los inversores porque permiten la inversión apalancada: la capacidad de mantener un valor total mayor de las inversiones con solo tener que depositar un porcentaje del valor total de las inversiones. Antes de que se establezca una cuenta de margen, todas las partes involucradas deben firmar todos los acuerdos apropiados que describen las regulaciones gubernamentales sobre cuentas de margen, así como los propios requisitos de la firma de corretaje para negociar con margen. Los márgenes de mantenimiento son importantes para las empresas de corretaje porque protegen financieramente tanto al inversor como al corretaje.
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- Precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio.
