¿Qué es el análisis crediticio?

El análisis crediticio es el proceso de determinar la capacidad de una empresa o persona para pagar sus obligaciones de deuda. En otras palabras, es un proceso que determina el riesgo crediticio de un prestatario potencial Riesgo crediticio El riesgo crediticio es el riesgo de pérdida que puede ocurrir si alguna de las partes no cumple con los términos y condiciones de cualquier contrato financiero, principalmente, o riesgo de incumplimiento. Incumplimiento de la deuda Un incumplimiento de la deuda ocurre cuando un prestatario no paga su préstamo en el momento de vencimiento. El momento en que ocurre un incumplimiento varía, según los términos acordados entre el acreedor y el prestatario. Algunos préstamos incumplen después de fallar en un pago, mientras que otros lo hacen solo después de fallar tres o más pagos. . Incorpora factores tanto cualitativos como cuantitativos.El análisis crediticio se utiliza para empresas que emiten bonos. Bonos Los bonos son valores de renta fija emitidos por corporaciones y gobiernos para obtener capital. El emisor del bono toma prestado capital del tenedor del bono y le hace pagos fijos a una tasa de interés fija (o variable) durante un período específico. y acciones Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad de acciones en una empresa. Hay otros términos, como acciones ordinarias, acciones ordinarias o acciones con derecho a voto, que son equivalentes a las acciones ordinarias. , así como para las personas que contratan préstamos Préstamo Un préstamo es una suma de dinero que una o más personas o empresas piden prestada a bancos u otras instituciones financieras para gestionar financieramente eventos planificados o no planificados. Al hacerlo, el prestatario contrae una deuda,que tiene que devolver con intereses y en un plazo determinado. . Para obtener más información, consulte la Certificación de Analista de Crédito de Finanzas Certificación CBCA ™ La acreditación de Analista de Crédito y Banca Certificado (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de efectivo, modelado de convenios, pagos de préstamos, y más. programa.

Sumario rápido

• El análisis crediticio es un proceso que determina la capacidad de una empresa o individuo para cumplir con sus obligaciones financieras.
• El proceso contiene factores tanto cualitativos como cuantitativos, tales como cantidades adeudadas, carácter y capacidad para realizar pagos.
• El análisis crediticio se utiliza para determinar si una empresa o un individuo califica para un préstamo o una hipoteca. También se utiliza para determinar la calidad de un enlace.

Usos del análisis crediticio

El análisis crediticio es importante para los bancos, los inversores y los fondos de inversión. Como corporación Corporación Una corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o accionistas, con el propósito de operar con fines de lucro. Las corporaciones pueden celebrar contratos, demandar y ser demandado, poseer activos, remitir impuestos federales y estatales y pedir dinero prestado a instituciones financieras. intenta expandirse, buscan formas de reunir capital. Esto se logra mediante la emisión de bonos, acciones o la obtención de préstamos. Al invertir o prestar dinero, decidir si la inversión dará sus frutos depende a menudo del crédito de la empresa. Por ejemplo, en el caso de la quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes a los acreedores. ,Los prestamistas deben evaluar si se les devolverá el dinero.

Del mismo modo, los tenedores de bonos que prestan dinero a una empresa también están evaluando las posibilidades de recuperar su préstamo. Por último, los accionistas que tienen la menor prioridad de reclamo acceden a la estructura de capital Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. Estructura de capital de una empresa de una empresa para determinar sus posibilidades de recibir el pago. Por supuesto, el análisis de crédito también se utiliza en personas que buscan obtener un préstamo o una hipoteca.

El análisis crediticio es utilizado por:

• Acreedores para determinar la capacidad de una corporación para pagar préstamos
• Acreedores para determinar la capacidad de una persona para pagar un préstamo o hipoteca Hipoteca Una hipoteca es un préstamo, proporcionado por un prestamista hipotecario o un banco, que permite a una persona comprar una casa. Si bien es posible obtener préstamos para cubrir el costo total de una vivienda, es más común obtener un préstamo por aproximadamente el 80% del valor de la vivienda.
• Inversores para determinar la estabilidad financiera de una corporación
• Un Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) Certificación CBCA ™ La acreditación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de caja, modelado de convenios, pagos de préstamos y más.

Análisis crediticio para préstamos

Cuando una corporación necesita capital, puede solicitar un préstamo a los bancos. Los bancos o acreedores pueden estar garantizados o no garantizados. Como se mencionó brevemente antes, existe un orden de prioridad para las reclamaciones durante la quiebra. Los prestamistas garantizados tienen el primer derecho sobre los activos utilizados como garantía. Garantía La garantía es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista si el prestatario no cumple con sus pagos. . Les siguen los acreedores no garantizados. Por supuesto, a los acreedores les gustaría evitar un escenario de quiebra, por lo que utilizan un proceso de análisis crediticio para determinar la capacidad de una empresa para devolver el préstamo. Los préstamos también se pueden otorgar a individuos y los individuos también pasan por una verificación de crédito.

Para los préstamos corporativos, las 5 C del crédito se utilizan a menudo para determinar la calidad crediticia:

• Personaje
• Capacidad
• Capital
• Condiciones
• Colateral

Para préstamos individuales, puntajes de crédito Puntaje de crédito Un puntaje de crédito es un número que representa la posición financiera y crediticia de una persona y su capacidad para obtener ayuda financiera de los prestamistas. Los prestamistas utilizan la puntuación de crédito para evaluar la calificación de un posible prestatario para un préstamo y los términos específicos del préstamo. se utilizan, que incluyen:

• Historial de pagos
• Cantidades adeudadas
• Duración del historial crediticio
• Mezcla de crédito
• Nuevo crédito

Cautiverio

Los tenedores de bonos miran la calificación de los bonos de una corporación para determinar el riesgo de incumplimiento. Sistemas de calificación populares Calificaciones de bonos Las calificaciones de bonos son representaciones de la calidad crediticia de los bonos corporativos o gubernamentales. Las calificaciones son publicadas por agencias de calificación crediticia y brindan evaluaciones de la solidez financiera y la capacidad de un emisor de bonos para reembolsar el capital y los intereses del bono de acuerdo con el contrato. que realizan análisis crediticio incluyen Moody's y S&P. Los bonos que tienen una clasificación alta son de grado de inversión y tienen un riesgo de incumplimiento bajo. Aquellos que no son de grado de inversión se denominan bonos basura o de alto rendimiento. Bonos basura Los bonos basura, también conocidos como bonos de alto rendimiento, son bonos calificados por debajo del grado de inversión por las tres grandes agencias de calificación (ver imagen a continuación). Los bonos basura conllevan un mayor riesgo de incumplimiento que otros bonos,pero pagan mayores rendimientos para hacerlos atractivos para los inversores. . Dependen de condiciones comerciales, financieras y económicas favorables para cumplir con los compromisos financieros.

Una empresa que ya tiene altos niveles de deuda tendrá una calificación de bonos más baja, ya que se considera que tienen un mayor nivel de riesgo. Los tenedores de bonos suelen estar detrás de los acreedores en cuanto a prioridades de reclamaciones. Entonces, en el caso de quiebra, tienen menos derecho sobre los activos de una empresa. Esa es otra razón por la que los altos niveles de deuda existente son un riesgo.

Capital

Los inversores en acciones compran acciones de una empresa y se benefician de un aumento en el precio de las acciones. Precio de las acciones El término precio de las acciones se refiere al precio actual por el que se negocia una acción en el mercado. Toda empresa que cotiza en bolsa, cuando sus acciones son y provienen de dividendos Dividendo en acciones Un dividendo en acciones, un método utilizado por las empresas para distribuir riqueza a los accionistas, es un pago de dividendos realizado en forma de acciones en lugar de efectivo. Los dividendos en acciones se emiten principalmente en lugar de dividendos en efectivo cuando la empresa tiene poco efectivo disponible. . El crédito de una empresa afecta a los inversores de dos formas: (1) el valor de las acciones; (2) su reclamo sobre activos.

En primer lugar, el valor de las acciones depende del crecimiento y la estabilidad de una empresa. Equilibrar el crecimiento y la estabilidad es importante y la deuda juega un papel importante. La deuda puede impulsar la inversión y el crecimiento, pero demasiada deuda reducirá la estabilidad de una empresa. Si una empresa tiene demasiada deuda, el valor de las acciones disminuirá debido a la menor estabilidad percibida. Una deuda más alta puede significar que existe un mayor riesgo de que la empresa no pueda cumplir con sus compromisos financieros y que el precio de sus acciones baje.

Por otro lado, si una empresa no tiene ninguna deuda, los inversores se preguntarán si la empresa tiene la capacidad de expandirse y crecer. De lo contrario, los precios de las acciones no se apreciarán. El análisis crediticio ayuda a determinar tanto el potencial de crecimiento como la estabilidad de una empresa.

La segunda preocupación de los accionistas sobre la calidad crediticia es el derecho a los activos. Los accionistas tienen el menor derecho sobre los activos de una empresa en caso de quiebra. Si la empresa quiebra, los accionistas obtendrán su reclamo solo si los acreedores garantizados y no garantizados no han tomado ya todos los activos restantes. Por eso, el nivel de deuda existente también es importante para los accionistas.

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de Finance sobre análisis crediticio. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, le recomendamos los siguientes recursos financieros:

• Evento de crédito Evento de crédito Un evento de crédito se refiere a un cambio negativo en la posición crediticia de un prestatario que desencadena un pago contingente en un swap de incumplimiento crediticio (CDS). Ocurre cuando un individuo u organización incumple con su deuda y no puede cumplir con los términos del contrato celebrado, lo que desencadena un derivado crediticio como un credit default swap.
• Préstamos apalancados Préstamos apalancados Un préstamo apalancado es un préstamo que se otorga a empresas que (1) ya tienen deudas a corto o largo plazo en sus libros o (2) tienen una calificación / historial crediticio deficiente. Los préstamos apalancados son significativamente más riesgosos que los préstamos tradicionales y, como tales, los prestamistas suelen exigir una tasa de interés más alta.
• Ratios de análisis de crédito Ratios de análisis de crédito Los ratios de análisis de crédito son herramientas que ayudan al proceso de análisis de crédito. Estos ratios ayudan a los analistas e inversores a determinar si las personas o las empresas son capaces de cumplir con sus obligaciones financieras. El análisis crediticio involucra aspectos tanto cualitativos como cuantitativos.
• Analista financiero vs analista de crédito Analista financiero vs analista de crédito