Una sinergia surge en una fusión o adquisición Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción cuando el valor combinado de las dos empresas es mayor que el valor inicial. -valor de fusión de ambas empresas combinadas. Por ejemplo, si la empresa A tiene un valor de $ 500 millones, la empresa B tiene un valor de $ 75 millones y la empresa fusionada tiene un valor de $ 625 millones, hay una sinergia de $ 50 millones para esta fusión. Esta guía describirá lo que necesita saber sobre las sinergias de fusiones y adquisiciones.
Las sinergias surgen de las reducciones de costos, debido a las eficiencias en la empresa recién combinada. Alternativamente, pueden surgir debido a nuevos ingresos incrementales netos Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" e "ingresos" pueden usarse, y a menudo se usan indistintamente, para significar lo mismo. Los ingresos no necesariamente significan efectivo recibido. provocada por la empresa fusionada.
Existen diferentes tipos de sinergias. Los dos tipos tangibles más comunes son el ahorro de costos y la mejora de los ingresos que surgen de la empresa fusionada. Sin embargo, existen otras sinergias "más suaves" que también pueden surgir debido a una fusión. Un ejemplo es una cultura corporativa común que permitirá que la empresa fusionada tenga éxito con mayor facilidad.
¿Cómo se estiman las sinergias?
Un enfoque para la forma en que se pronostican las sinergias de fusiones es comparando transacciones similares. En otras palabras, las adquisiciones comparables se revisan como un punto de partida para las posibles sinergias. Tipos de sinergias Las sinergias de fusiones y adquisiciones pueden producirse a partir del ahorro de costos o de los ingresos al alza. Existen varios tipos de sinergias en fusiones y adquisiciones. Esta guía proporciona ejemplos. Una sinergia es cualquier efecto que aumenta el valor de una empresa fusionada por encima del valor combinado de las dos empresas separadas. Pueden surgir sinergias en transacciones de fusiones y adquisiciones. Inicialmente, puede ser difícil estimar cuantitativamente las sinergias a medida que las operaciones se fusionan, ya que las complejidades logísticas aún no se conocen hasta después de la fusión. Por tanto, las sinergias pueden estimarse primero cualitativamente.
Otro enfoque es mirar internamente a las dos empresas y realizar el mayor análisis posible. Se debe realizar un análisis ascendente para ver cómo la empresa adquirente espera los activos de la empresa objetivo. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio y operaciones para alinear y qué ahorros de costos se pueden hacer. Este segundo enfoque es más detallado y posiblemente más preciso, sin embargo, es muy difícil para cualquier persona ajena al trato desempeñarse por sí mismo.
Diez ejemplos de formas de estimar las sinergias de fusiones y adquisiciones:
- Analizar la plantilla e identificar a cualquier miembro del personal redundante que pueda eliminarse (es decir, la nueva empresa no necesita dos directores financieros) ¿Qué hace un director financiero? ¿Qué hace un director financiero? El trabajo del director financiero es optimizar el desempeño financiero de una empresa, incluyendo: informes , liquidez y retorno de la inversión. Dentro de s).
- Busque formas de consolidar a los proveedores y negociar mejores condiciones con ellos (es decir, comprar bienes / servicios a precios más bajos).
- Evalúe cualquier ahorro de oficina central o alquiler combinando oficinas.
- Estime el valor que se ahorra al compartir recursos que no se utilizan al 100% (es decir, camiones, aviones, transporte, fábricas, etc.).
- Busque oportunidades para aumentar los ingresos mediante la venta de productos complementarios o aumente los precios eliminando a un competidor.
- Reducir las tarifas de los servicios profesionales.
- Mejoras en la eficiencia operativa al compartir las "mejores prácticas".
- Mejoras en el capital humano a partir de ejercicios de “calificación superior” y capacidad potencial para atraer talento superior en NewCo.
- Mejore la estrategia de distribución sirviendo a los clientes con ubicaciones más cercanas
- Geoarbitraje: reduzca los costos laborales contratando en otros países si el objetivo está en otro país.
Sinergias de fusiones y adquisiciones duras y blandas
Hay dos tipos principales de sinergias Tipos de sinergias Las sinergias de fusiones y adquisiciones pueden producirse por ahorros de costos o ingresos al alza. Existen varios tipos de sinergias en fusiones y adquisiciones. Esta guía proporciona ejemplos. Una sinergia es cualquier efecto que aumenta el valor de una empresa fusionada por encima del valor combinado de las dos empresas separadas. Pueden surgir sinergias en transacciones de fusiones y adquisiciones, tanto duras como blandas. Las sinergias fuertes se refieren al ahorro de costos y las sinergias suaves se refieren al aumento de los ingresos.
Riesgos de sinergias
Las sinergias no son efectivas inmediatamente después de que se produce la fusión. Normalmente, estas sinergias se realizan dos o tres años después de la transacción. Este período se conoce como el período de “entrada gradual”, donde la eficiencia operativa, el ahorro de costos y los nuevos ingresos incrementales se absorben lentamente en la empresa recién fusionada.
De hecho, en el corto plazo, los costos pueden aumentar a medida que la integración incurra en gastos únicos y una ineficiencia a corto plazo debido a la falta de historia trabajando juntos y choques culturales. Si un choque cultural es demasiado grande, es posible que nunca se realicen sinergias.
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