El índice Times Interest Earned (TIE) mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda de forma periódica. Este índice se puede calcular dividiendo el EBIT EBIT de una empresa El EBIT guía significa ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en el estado de resultados antes de ingresos netos. El EBIT a veces también se conoce como ingreso operativo y se denomina así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. por sus gastos periódicos por intereses Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El calendario debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance,y calcular el interés multiplicando el. El índice muestra el número de veces que una empresa podría, teóricamente, pagar sus gastos por intereses periódicos si dedicara todo su EBIT al pago de la deuda.
El objetivo principal de TIE es ayudar a cuantificar la probabilidad de incumplimiento de una empresa. Esto, a su vez, ayuda a determinar los parámetros relevantes de la deuda, como la tasa de interés apropiada que se cobrará o el monto de la deuda. que una empresa puede asumir con seguridad.
Un TIE alto significa que una empresa probablemente tiene una menor probabilidad de incumplir con sus préstamos, lo que la convierte en una oportunidad de inversión más segura para los proveedores de deuda. Por el contrario, un TIE bajo indica que una empresa tiene una mayor probabilidad de incumplimiento, ya que tiene menos dinero disponible para dedicar al pago de la deuda.
Cómo calcular la tasa de interés ganado en tiempos
El índice Times Interest Earned se puede calcular dividiendo las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) por su gasto por intereses periódico. La fórmula para calcular la relación es:
Dónde:
Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) : representa las ganancias que la empresa ha obtenido, sin tener en cuenta los pagos de intereses o impuestos.
Gastos por intereses : representa los pagos periódicos de la deuda que una empresa está legalmente obligada a realizar a sus acreedores.
En términos generales, cuanto mayor sea la relación TIE, mejor. Sin embargo, una empresa con un ratio TIE excesivamente alto podría indicar una falta de inversión productiva por parte de la dirección de la empresa. Un TIE excesivamente alto sugiere que la empresa puede estar reteniendo todas sus ganancias sin reinvertir en el desarrollo comercial a través de la investigación y el desarrollo o mediante la búsqueda de proyectos de VPN positivo. Esto puede hacer que la empresa enfrente una falta de rentabilidad y desafíos relacionados con el crecimiento sostenido en el largo plazo.
Ejemplo de ratio de intereses ganados por tiempo
Harry's Bagels quiere calcular su tasa de interés ganado por tiempo para tener una mejor idea de su capacidad de pago de la deuda. A continuación se muestran fragmentos de los estados de resultados de la empresa:
De la plantilla de declaración de ingresos de Finanzas Plantilla de declaración de ingresos Plantilla de declaración de ingresos gratuita para descargar. Cree su propio estado de ganancias y pérdidas con plantillas anuales y mensuales en el archivo Excel proporcionado. El archivo incluye ingresos, costo de bienes vendidos, beneficio bruto, marketing, ventas, G&A, sueldos, salarios, gastos por intereses, depreciación, amortización, impuestos, ingreso neto.
Los recuadros rojos resaltan la información importante que necesitamos para calcular el TIE, es decir, el EBIT y los gastos por intereses. Utilizando la fórmula proporcionada anteriormente, llegamos a las siguientes cifras:
Aquí, podemos ver que el índice TIE de Harrys se quintuplicó entre 2015 y 2018. Esto indica que Harry's está administrando bien su solvencia, ya que puede aumentar continuamente su rentabilidad sin contraer deudas adicionales. Si Harry's necesita financiar un proyecto importante para expandir su negocio, puede considerar viable financiarlo con deuda en lugar de capital. Deuda frente a financiamiento de capital. Deuda frente a financiamiento de capital. ¿Cuál es mejor para su negocio y por qué? La respuesta simple es que depende. La decisión de capital frente a deuda se basa en una gran cantidad de factores, como el clima económico actual, la estructura de capital existente de la empresa y la etapa del ciclo de vida de la empresa, por nombrar algunos. .
Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, se debe calcular el índice para varias empresas que operan en la misma industria. Si otras empresas que operan en esta industria ven múltiplos TIE que son, en promedio, más bajos que los de Harry, podemos concluir que Harry's está haciendo un trabajo relativamente mejor administrando su grado de apalancamiento financiero. A su vez, es más probable que los acreedores presten más dinero a Harry's, ya que la empresa representa una inversión comparablemente segura dentro de la industria de los bagels.
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