En este artículo, brindaremos una descripción general de los actores clave y sus respectivos roles en los mercados de capital. Los mercados de capitales constan de dos tipos de mercados: Oferta pública inicial (OPI) primaria Una Oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, generalmente con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial y mercado secundario secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). . Esta guía proporcionará una descripción general de todas las principales empresas y carreras en los mercados de capitales.
Centro: Jamie Dimon, director ejecutivo de JP Morgan Chase
Mercados primarios vs secundarios
En el mercado primario, hay cuatro jugadores clave: corporaciones Corporación Una corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o accionistas, con el propósito de operar con fines de lucro. Las corporaciones pueden celebrar contratos, demandar y ser demandado, poseer activos, remitir impuestos federales y estatales y pedir dinero prestado a instituciones financieras. , instituciones, bancos de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch y firmas de contadores públicos. Las instituciones invierten capital en corporaciones que buscan expandir y hacer crecer sus negocios,mientras que las empresas emiten deuda Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. o capital social Capital contable Capital contable (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos con las instituciones a cambio de su inversión de capital. Los bancos de inversión se contratan para igualar instituciones y corporaciones en función de su perfil de riesgo y estilo de inversión. Finalmente, las firmas de contadores públicos son responsables de la preparación, revisión y auditoría de estados financieros, trabajo tributario,consultoría en sistemas contables, fusiones y adquisiciones y captación de capital. Por lo tanto, las empresas de contabilidad pública en el mercado primario no solo ayudan a las corporaciones a obtener capital, sino que también ayudan a preparar, revisar y auditar los estados financieros para garantizar una representación justa de su desempeño financiero.
Mientras que la emisión de nuevos bonos y nuevas acciones a cambio de capital se produce en el mercado primario, el mercado secundario es para la venta y comercio de bonos y acciones emitidos previamente. Los compradores y vendedores participan en transacciones en un intercambio, mientras que los bancos de inversión facilitan este proceso al brindar cobertura de investigación de acciones. Esta capacidad de vender y negociar valores libremente aumenta significativamente la liquidez del mercado.
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Cuatro jugadores clave en el mercado primario
A continuación, describimos los cuatro actores clave y sus roles en los mercados de capital: corporaciones, instituciones, bancos y contabilidad pública.
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1. Corporaciones
En los mercados de capitales, las corporaciones se comportan como negocios operativos que requieren capital para crecer y ejecutar sus operaciones. Estas corporaciones pueden variar en industria, tamaño y ubicación geográfica. Las carreras en corporaciones que se relacionan con los mercados incluyen el desarrollo corporativo Desarrollo corporativo El desarrollo corporativo es el grupo en una corporación responsable de las decisiones estratégicas para crecer y reestructurar su negocio, establecer asociaciones estratégicas, participar en fusiones y adquisiciones (M&A) y / o lograr objetivos organizacionales. excelencia. Corp Dev también busca oportunidades que aprovechen el valor de la plataforma comercial de la empresa. , relaciones con inversionistas Empleos Busque descripciones de puestos: requisitos y habilidades para puestos de trabajo en banca de inversión, investigación de acciones, tesorería, FP&A, finanzas corporativas, contabilidad y otras áreas de las finanzas.Estas descripciones de puestos se han compilado tomando las listas más comunes de habilidades, requisitos, educación, experiencia y otras, y planificación y análisis financieros (FP&A FP&A La planificación y análisis financiero (FP&A) es una función importante en una corporación. Los profesionales de FP&A apoyan a los ejecutivos toma de decisiones para el CEO, CFO y Junta Directiva con planificación, análisis y modelado. Aprenda lo que implica el trabajo de un analista, gerente o director de FP&A: salario, requisitos, educación, habilidades).Los profesionales apoyan la toma de decisiones ejecutivas para el CEO, el CFO y el Consejo de Administración con planificación, análisis y modelado. Aprenda lo que implica el trabajo de un analista, gerente o director de FP&A: salario, requisitos, educación, habilidades).Los profesionales apoyan la toma de decisiones ejecutivas para el CEO, el CFO y el Consejo de Administración con planificación, análisis y modelado. Conozca lo que implica el trabajo de un analista, gerente o director de FP&A (salario, requisitos, educación, habilidades).
Ejemplos de corporaciones que cotizan en bolsa:
- Alfabeto
- Amazonas
- manzana
- Exxon
- Toyota
2. Instituciones (gestores de fondos del "lado comprador")
Las instituciones están formadas por administradores de fondos, inversores institucionales e inversores minoristas. Estos administradores de inversiones proporcionan capital a las corporaciones que necesitan el dinero para crecer y operar sus negocios. A cambio de su capital, las corporaciones emiten deuda o capital social a las instituciones en forma de bonos y acciones, respectivamente. El intercambio de capital y deuda o acciones completa el ciclo de los dos actores clave en los mercados de capitales.
Ejemplos de las principales empresas del "lado comprador":
- Asociados de Bridgewater
- Piedra negra
- KKR
- El grupo Carlyle
- Gestión global de Apollo
3. Bancos de inversión ("Sell Side")
Actuando como intermediario, bancos de inversión Trabajos Busque descripciones de trabajo: requisitos y habilidades para puestos de trabajo en banca de inversión, investigación de acciones, tesorería, FP&A, finanzas corporativas, contabilidad y otras áreas de finanzas. Estas descripciones de puestos se han compilado tomando las listas más comunes de habilidades, requisitos, educación, experiencia y otros que se contratan para facilitar los acuerdos entre corporaciones e instituciones. El trabajo de los bancos de inversión es conectar a los inversores institucionales con las corporaciones, en función de las expectativas de riesgo y rentabilidad y los estilos de inversión. Las carreras en banca de inversión implican un modelo financiero extenso ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el rendimiento financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.y análisis de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
Ejemplos de los principales bancos de inversión:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Credit Suisse
- HSBC
- Morgan Stanley
- Vea una lista completa de bancos de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Empresas de contabilidad pública
Dependiendo de sus divisiones, las firmas de contadores públicos pueden participar en múltiples roles en el mercado primario. Estos roles incluyen informes financieros, auditoría de estados financieros, impuestos, consultoría sobre sistemas contables, asesoramiento en fusiones y adquisiciones y obtención de capital. Por lo tanto, las empresas de contabilidad pública generalmente son contratadas por corporaciones para sus servicios de contabilidad y asesoría. Una carrera en asesoría de transacciones se parece mucho a la banca de inversión.
Ejemplos de las principales empresas de contabilidad pública:
- Deloitte
- PwC
- Ernst & Young
- KPMG
- Grant Thornton
Jugadores clave en el mercado secundario
A diferencia del mercado primario, donde hay una emisión inicial de deuda o acciones a cambio de capital, el mercado secundario permite la venta y el comercio de bonos y acciones emitidos. El mercado secundario permite a los jugadores ingresar y salir de valores fácilmente, lo que hace que el mercado sea líquido.
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1. Compradores y vendedores
En el mercado secundario, los administradores de fondos o cualquier inversionista que desee comprar valores o deudas deberán buscar un vendedor. Las transacciones se facilitan a través de un mercado central, que incluye una bolsa de valores o Over The Counter (OTC).
2. Bancos de inversión
Si bien los bancos de inversión facilitan la emisión de bonos y acciones en el mercado primario, aceleran la venta y negociación de deudas y acciones emitidas entre compradores y vendedores en el mercado secundario. Los bancos de inversión ofrecen estudios de renta variable Descripción general de la investigación de renta variable Los profesionales de la investigación de renta variable son responsables de producir análisis, recomendaciones e informes sobre oportunidades de inversión que puedan interesar a los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes. La División de Investigación de Renta Variable es un grupo de analistas y asociados. Esta descripción general de la investigación de acciones guía la cobertura sobre el potencial alcista, el riesgo a la baja y la justificación de cada acción para ayudar a los compradores y vendedores a emitir un juicio. Además, los bancos de inversión venden y negocian valores en nombre de los clientes para maximizar sus ganancias.
Resumen de los mercados de capital
En este artículo, exploramos los actores clave en el mercado de capitales y sus responsabilidades. El mercado de capitales se puede dividir en dos mercados separados: primario y secundario. En el mercado primario, las instituciones invierten capital en corporaciones que buscan crecer y operar, mientras que las corporaciones emiten deuda o acciones a cambio. Los bancos de inversión actúan como asesores de instituciones y corporaciones sobre fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción (M &A) y ofertas públicas iniciales Proceso de OPI El proceso de OPI es cuando una empresa privada emite valores nuevos y / o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle (IPO). Las firmas de contadores públicos brindan servicios de contabilidad y asesoría a los actores clave.
El mercado secundario implica la venta y negociación de bonos y acciones emitidos en un mercado centralizado. Los bancos de inversión ofrecen sus servicios de ventas, negociación e investigación para ayudar a compradores y vendedores a tomar decisiones sobre sus valores.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas para los actores clave en los mercados de capitales. Para ampliar su conocimiento financiero, consulte los siguientes recursos financieros:
- Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Tipos de mercados: distribuidores, corredores, intercambios Los mercados incluyen corredores, distribuidores y mercados de cambio. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan la liquidez y el control. Los diferentes tipos de mercados permiten diferentes características comerciales, descritas en esta guía.
- Mercado de valores Mercado de valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que cotizan en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil. Las acciones, también conocidas como acciones, representan la propiedad fraccionada de una empresa.
- Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados en cotizaciones y mecanismos de negociación basados en órdenes.
- Cuatro grandes empresas de contabilidad Cuatro grandes empresas de contabilidad Las cuatro grandes empresas de contabilidad se refieren a Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG y Ernst & Young. Estas firmas son las cuatro firmas de servicios profesionales más grandes del mundo que brindan servicios de auditoría, asesoría de transacciones, impuestos, consultoría, asesoría de riesgos y actuariales.
