¿Qué es el pagaré del Tesoro de EE. UU. A 10 años?

El Bono del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años es una obligación de deuda emitida por el Departamento del Tesoro del Gobierno de los Estados Unidos y tiene un vencimiento de 10 años. Paga intereses al tenedor cada seis meses a una tasa de interés fija Intereses a pagar Intereses a pagar es una cuenta de pasivo que se muestra en el balance general de una empresa que representa la cantidad de gastos por intereses que se han acumulado hasta la fecha pero que no se han pagado a la fecha en el balance. Representa la cantidad de interés que se adeuda actualmente a los prestamistas y normalmente es un pasivo corriente que se determina en la emisión inicial. El gobierno de los Estados Unidos paga el valor nominal. Valor nominal. El valor nominal es el valor nominal o nominal de un bono, una acción o un cupón, según se indica en un bono o certificado de acciones. Es un valor estático determinado en el momento de la emisión y, a diferencia del valor de mercado,no fluctúa de forma regular. del pagaré al tenedor al vencimiento del plazo de vencimiento. El emisor utiliza los fondos recaudados para financiar sus deudas y gastos corrientes, como los salarios de los empleados.

Bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años (desde 1976)Fuente: commons.wikimedia.org

Los pagarés del tesoro se emiten por un plazo no superior a 10 años. El pagaré del Tesoro de Estados Unidos a 10 años ofrece el vencimiento más largo. Otros pagarés del Tesoro tienen vencimiento a 2, 3, 5 y 7 años. Cada uno de estos pagarés paga intereses cada seis meses hasta su vencimiento.

El pagaré del Tesoro a 10 años paga una tasa de interés fija que también guía otras tasas de interés en el mercado. Por ejemplo, se utiliza como referencia para otras tasas de interés como los bonos del Tesoro y las tasas hipotecarias. Una excepción son las hipotecas de tasa ajustable, que se rigen más por la tasa de los fondos federales. Al establecer la tasa de los Fondos Federales, la Reserva Federal Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. tiene en cuenta la tasa de rendimiento actual del Tesoro a 10 años.

El rendimiento del pagaré a 10 años es la tasa libre de riesgo más comúnmente utilizada para calcular el costo promedio ponderado de capital (WACC) de una empresa WACC WACC es el costo promedio ponderado del capital de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluyendo capital y deuda. . La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable y una guía gratuita de capacitación sobre el modelo DCF de flujo de efectivo descontado (DCF) Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente un pronóstico del análisis de flujo de efectivo libre sin apalancamiento de una empresa.

Invertir en notas del tesoro

La tesorería estadounidense a 10 años se puede comprar en subastas mediante licitaciones competitivas y no competitivas. Es uno de los instrumentos de deuda más populares y más rastreados, y se considera una de las inversiones más seguras. A pesar de que la deuda de Estados Unidos tiene una relación deuda / PIB de más del 100%, todavía se considera poco probable que el gobierno incumpla sus obligaciones. Por tanto, la nota es atractiva para los inversores.

Los inversores que compran bonos del Tesoro pueden optar por mantenerlos hasta el vencimiento o venderlos en el mercado secundario. El Tesoro de los Estados Unidos no impone limitaciones sobre el tiempo que los inversores deben mantener estas inversiones. A diferencia de los pagarés del Tesoro con vencimientos más cortos de 2 a 7 años, que se emiten todos los meses, los pagarés del Tesoro de EE. UU. A 10 años se emiten solo en febrero, mayo, agosto y noviembre.

Gráfico de T-Note a 10 años

Cómo funciona el pagaré del Tesoro de EE. UU. A 10 años

Fase de recesión

Cuando los mercados son volátiles, existe una gran demanda de bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, ya que los inversores buscan inversiones seguras. Cuando los instrumentos de deuda se venden en subastas por parte del Tesoro de los EE. UU., La alta demanda a menudo empuja a los inversores a ofertar al valor nominal o por encima del valor nominal El valor nominal es el valor nominal o nominal de un bono, una acción o un cupón, como se indica en bono o certificado de acciones. Es un valor estático que se determina en el momento de la emisión y, a diferencia del valor de mercado, no fluctúa de forma regular. .

Los inversores buscan principalmente inversiones que salvaguarden sus fondos, a pesar de que los rendimientos de las notas T son bajos. El rendimiento es menor durante la fase de recesión del ciclo económico.

Fase de expansión

Por otro lado, durante una fase de expansión del ciclo económico, hay una baja demanda de bonos del Tesoro a 10 años porque otros instrumentos de deuda son más atractivos. En estos momentos, los inversores buscan inversiones de mayor rendimiento en lugar de inversiones más seguras. Dado que los bonos del Tesoro ofrecen una tasa de rendimiento baja, los inversores pondrán su dinero en inversiones alternativas que les darán un rendimiento más alto.

Impacto de los cambios en la demanda de T-Notes

La demanda de Bonos del Tesoro a 10 años afecta directamente las tasas de interés de otros instrumentos de deuda. A medida que aumenta el rendimiento de las notas T a 10 años durante períodos de baja demanda, habrá un aumento en las tasas de interés de la deuda a más largo plazo. La deuda a largo plazo que no está respaldada por el Tesoro de los EE. UU. Debe pagar una tasa de interés más alta para compensar a los inversores por el mayor riesgo de incumplimiento.

Importancia del pagaré del Tesoro de EE. UU. A 10 años

Modelización y valoración financiera

La nota de 10 años es lo que la mayoría de los profesionales en banca de inversión Jobs Explore descripciones de puestos: requisitos y habilidades para puestos de trabajo en banca de inversión, investigación de acciones, tesorería, FP&A, finanzas corporativas, contabilidad y otras áreas de las finanzas. Estas descripciones de puestos se han compilado tomando las listas más comunes de habilidades, requisitos, educación, experiencia y otras, investigación de capital, desarrollo corporativo, planificación y análisis financiero (FP&A) FP&A La planificación y análisis financiero (FP&A) es una función importante en un corporación. Los profesionales de FP&A apoyan la toma de decisiones ejecutivas para el CEO, el CFO y la Junta Directiva con planificación, análisis y modelado. Aprenda lo que implica el trabajo de un analista, gerente o director de FP&A: salario, requisitos, educación, habilidades,y otras áreas del uso de las finanzas como tasa de rendimiento libre de riesgo.

Al calcular el WACC de una empresa, uno de los supuestos que se deben hacer en el costo de la deuda es el costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. es la "tasa libre de riesgo", que generalmente es igual al rendimiento del pagaré del tesoro a 10 años.

A continuación se muestra un ejemplo del cálculo de WACC:

Nota del Tesoro a 10 años en WACC, modelado financiero

En la celda E15 anterior, el costo de la deuda es igual al rendimiento del pagaré del tesoro a 10 años.

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Confianza del inversor

La demanda del Bono del Tesoro de EE. UU. A 10 años puede mostrar la confianza de los inversores en el estado de la economía. Cuando los inversores tienen una gran confianza en el desempeño de la economía, buscan inversiones con un rendimiento superior al del Bono del Tesoro a 10 años. Esto desencadena una caída en el precio del T-Note, lo que refleja el menor nivel de demanda.

Por el contrario, cuando los inversores tienen poca confianza en el estado de la economía, aumenta la demanda de bonos T a 10 años más seguros y respaldados por el gobierno, lo que resulta en un aumento de precios. Los precios de las inversiones menos seguras bajarán debido a su mayor riesgo de incumplimiento.

Indicador económico

El T-note estadounidense a 10 años es uno de los rendimientos del Tesoro más rastreados en los Estados Unidos. Los inversores pueden evaluar el rendimiento de la economía observando la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro. La curva de rendimiento es una representación gráfica de todos los rendimientos desde la letra del tesoro a un mes hasta el bono del tesoro a 30 años.

El T-note a 10 años se encuentra en el medio de la curva y su rendimiento indica el rendimiento que los inversores requieren para inmovilizar su dinero durante 10 años.

Lectura relacionada

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  • Precio de los bonos Precio de los bonos El precio de los bonos es la ciencia de calcular el precio de emisión de un bono en función del cupón, el valor nominal, el rendimiento y el plazo hasta el vencimiento. El precio de los bonos permite a los inversores
  • Valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora ​​crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión.
  • Mercados de capital de deuda Mercados de capital de deuda (DCM) Los grupos de Mercados de capital de deuda (DCM) son responsables de asesorar directamente a los emisores corporativos sobre el aumento de deuda para adquisiciones, refinanciamiento de deuda existente o reestructuración de deuda existente. Estos equipos operan en un entorno en rápido movimiento y trabajan en estrecha colaboración con un socio asesor.
  • Negociación de renta fija Negociación de renta fija La negociación de renta fija implica invertir en bonos u otros instrumentos de garantía de deuda. Los valores de renta fija tienen varios atributos y factores únicos que

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