¿Qué es una tasa de rendimiento?

Una tasa de rendimiento (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un cierto período de tiempo. En otras palabras, la tasa de rendimiento es la ganancia. Rendimiento de las ganancias de capital El rendimiento de las ganancias de capital (CGY) es la apreciación del precio de una inversión o un valor expresado como un porcentaje. Debido a que el cálculo del rendimiento de la ganancia de capital implica el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo, se puede utilizar para analizar la fluctuación del precio de mercado de un valor. Consulte el cálculo y el ejemplo (o pérdida) en comparación con el costo de una inversión inicial, generalmente expresado en forma de porcentaje. Cuando el ROR es positivo, se considera una ganancia y cuando el ROR es negativo, refleja una pérdida en la inversión.

Explicación en video de la tasa de rendimiento

Mire este breve video para comprender rápidamente los conceptos principales cubiertos en esta guía, incluida la definición de tasa de rendimiento, la fórmula para calcular el ROR y el ROR anualizado, y ejemplos de cálculos.

Fórmula para la tasa de rendimiento

La fórmula estándar para calcular ROR es la siguiente:

Fórmula de tasa de retorno

Tenga en cuenta que cualquier ganancia obtenida durante el período de tenencia de la inversión debe incluirse en la fórmula. Por ejemplo, si una acción cuesta $ 10 y su precio actual es $ 15 con un dividendo de $ 1 pagado durante el período, el dividendo debe incluirse en la fórmula ROR. Se calcularía de la siguiente manera:

(($ 15 + $ 1 - $ 10) / $ 10) x 100 = 60%

Ejemplo de cálculo de tasa de rendimiento

Adam es un inversionista minorista y decide comprar 10 acciones de la Compañía A a un precio unitario de $ 20. Adam conserva las acciones de la Compañía A durante dos años. En ese período de tiempo, la Compañía A pagó dividendos anuales de $ 1 por acción. Después de mantenerlas durante dos años, Adam decide vender las 10 acciones de la Compañía A a un precio ex-dividendo de $ 25. A Adam le gustaría determinar la tasa de rendimiento durante los dos años que fue propietario de las acciones.

Para determinar la tasa de rendimiento, primero, calcule la cantidad de dividendos que recibió durante el período de dos años:

10 acciones x ($ 1 dividendo anual x 2) = $ 20 en dividendos de 10 acciones

A continuación, calcule por cuánto vendió las acciones:

10 acciones x $ 25 = $ 250 (ganancia por vender 10 acciones)

Por último, determine cuánto le costó a Adam comprar 10 acciones de la Compañía A:

10 acciones x $ 20 = $ 200 (costo de compra de 10 acciones)

Inserte todos los números en la fórmula de tasa de rendimiento:

= (($ 250 + $ 20 - $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Por lo tanto, Adam obtuvo un rendimiento del 35% sobre sus acciones durante el período de dos años.

Tasa de rendimiento anualizada

Tenga en cuenta que la tasa de rendimiento regular describe la ganancia o pérdida, expresada en porcentaje, de una inversión durante un período de tiempo arbitrario. El ROR anualizado, también conocido como la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) CAGR CAGR significa la tasa de crecimiento anual compuesto. Es una medida de la tasa de crecimiento anual de una inversión a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta el efecto de la capitalización. , es el rendimiento de una inversión cada año.

Fórmula para ROR anualizado

La fórmula del ROR anualizado es la siguiente:

Fórmula de tasa de rendimiento anualizada

De manera similar a la tasa de rendimiento simple, cualquier ganancia obtenida durante el período de tenencia de esta inversión debe incluirse en la fórmula.

Ejemplo de tasa de rendimiento anualizada

Repasemos el ejemplo anterior y determinemos el ROR anualizado. Recuerde que Adam compró 10 acciones a un precio unitario de $ 20, recibió $ 1 en dividendos por acción cada año y vendió las acciones a un precio de $ 25 después de dos años. El ROR anualizado sería el siguiente:

(($ 250 + $ 20) / $ 200) 1/2 - 1 = 16,1895%

Por lo tanto, Adam obtuvo un rendimiento anualizado del 16,1895% sobre su inversión.

Medidas alternativas de retorno

El retorno puede significar diferentes cosas para diferentes personas, y es importante conocer el contexto de la situación para comprender lo que significan. Además de los métodos anteriores para medir los rendimientos, existen otros tipos de fórmulas.

Las medidas alternativas comunes de rentabilidad incluyen:

  • Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.
  • Retorno sobre el capital (ROE) Rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%) . El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable.
  • Rendimiento de los activos (ROA) Rendimiento de los activos y fórmula de ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos.
  • Retorno de la inversión (ROI) Retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar el rendimiento de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones.
  • Rendimiento del capital invertido (ROIC) Rendimiento del capital invertido El rendimiento del capital invertido (ROIC) es una medida de rentabilidad o rendimiento del rendimiento obtenido por quienes aportan capital, es decir, los bonistas y accionistas de la empresa. El ROIC de una empresa a menudo se compara con su WACC para determinar si la empresa está creando o destruyendo valor.

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  • Beta sin apalancamiento (Beta de activos) Beta sin apalancamiento / Beta de activos Beta sin apalancamiento (Beta de activos) es la volatilidad de los retornos de una empresa, sin considerar su apalancamiento financiero. Solo tiene en cuenta sus activos. Compara el riesgo de una empresa sin apalancamiento con el riesgo del mercado. Se calcula tomando el valor beta del capital social y dividiéndolo por 1 más la deuda ajustada por impuestos al capital.
  • Puntos básicos (bps) Puntos básicos (BPS) Los puntos básicos (BPS) son la métrica comúnmente utilizada para medir los cambios en las tasas de interés. Un punto básico es una centésima de uno por ciento. Ver ejemplos. Esta métrica
  • Análisis técnico: una guía para principiantes Análisis técnico: una guía para principiantes El análisis técnico es una forma de valoración de inversiones que analiza los precios pasados ​​para predecir la acción futura del precio. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante y, por lo tanto, asignan continuamente un valor justo de mercado a los valores.

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