El capital de riesgo es una forma de financiación que proporciona fondos a empresas emergentes en etapa inicial con alto potencial de crecimiento, a cambio de capital. Capital social. Capital contable. ganancias retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos o una participación en la propiedad. Los capitalistas de riesgo corren el riesgo de invertir en startups Cómo ve el VC a las startups y los fundadores Una guía sobre cómo los VC ven a las startups y los fundadores. Las probabilidades de ser financiado, las probabilidades de éxito comercial, los rasgos que buscan, las empresas de lanzamientos buenos o malos,con la esperanza de que obtengan beneficios significativos cuando las empresas tengan éxito. Son lo suficientemente ricos como para asumir pérdidas en las que pueden incurrir al invertir en empresas no probadas y de alto riesgo. Al elegir empresas en las que invertir, tienen en cuenta el potencial de crecimiento de la empresa, la solidez de su equipo de gestión y la singularidad de sus productos o servicios.
El capital de riesgo permite a los empresarios con un historial operativo mínimo y fondos inadecuados asegurar el capital para lanzar su negocio y también obtener orientación de ejecutivos de negocios experimentados. Los empresarios a menudo no pueden acceder al financiamiento bancario. Préstamo puente Un préstamo puente es una forma de financiamiento a corto plazo que se utiliza para cumplir con las obligaciones actuales antes de obtener financiamiento permanente. Proporciona un flujo de caja inmediato cuando se necesita financiación pero aún no está disponible. Un préstamo puente viene con tasas de interés relativamente altas y debe estar respaldado por algún tipo de garantía debido a la falta de experiencia en los negocios y la naturaleza de alto riesgo de las empresas emergentes, y los capitalistas de riesgo vienen como un alivio.
Los capitalistas de riesgo proporcionan fondos a cambio del control de la toma de decisiones y una parte de la propiedad de la empresa. Algunas de las empresas exitosas que obtuvieron éxito con la financiación de capital de riesgo incluyen Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal y Xiaomi.
Historia del capital riesgo
El capital de riesgo comenzó en los Estados Unidos alrededor de la época de la Segunda Guerra Mundial. Antes, familias adineradas como los Rockefeller, Warburg y Vanderbilt eran los inversores más populares en empresas emergentes. La primera firma de capital de riesgo, la Corporación Estadounidense de Investigación y Desarrollo (ARDC), fue creada en 1946, única en proporcionar financiamiento de otras fuentes además de las familias adineradas.
George Doriot, fundador de ARDC, es considerado el padre del capitalismo de riesgo por iniciar la primera firma de capital de riesgo de propiedad pública. Antes de establecer ARDC, Doriot se mudó de Francia a Estados Unidos para obtener un título en negocios. Posteriormente enseñó en la Harvard Business School y también trabajó como banquero de inversiones.
Doriot y algunos de sus ex empleados de ARDC financiaron algunas de las empresas más exitosas de Estados Unidos, incluidas Morgan, Holland Venture y Greylock Partners. Una de sus inversiones exitosas es Digital Equipment Corporation (DEC) que financió con una suma de $ 70,000 en 1957. El valor de la compañía aumentó a más de $ 355 millones durante su oferta pública inicial en 1968, lo que representa un rendimiento anual del 101%.
El capitalismo de riesgo comenzó a tomar forma en 1958 tras la promulgación de la Ley de Inversión en Pequeñas Empresas. La Ley otorgó a la Asociación de Pequeñas Empresas la autoridad para otorgar licencias a las empresas de inversión de pequeñas empresas en los Estados Unidos. La licencia otorgó a las empresas de inversión acceso a fondos de bajo costo garantizados por el gobierno para ayudarlas a invertir en empresas emergentes estadounidenses.
La industria experimentó una desaceleración en la década de 1980, y algunas empresas registraron pérdidas por primera vez. La desaceleración se debió principalmente al exceso de oferta de OPI, administradores de fondos sin experiencia y una mayor competencia. Las empresas estadounidenses de capital riesgo también se enfrentaron a la competencia de empresas extranjeras, principalmente de Japón y Corea.
Las operaciones normales se reanudaron en la década de 1990 antes de sufrir un golpe a principios de la década de 2000 durante el colapso de las punto com. Los capitalistas de riesgo que habían invertido en empresas de tecnología experimentaron pérdidas sustanciales. Desde entonces, la industria ha experimentado un crecimiento ascendente, con más de $ 47 mil millones en capital de riesgo a partir de 2014.
Cinco etapas en la financiación de capital riesgo
Hay cinco etapas en la financiación de capital de riesgo, que incluyen:
Etapa de semilla # 1
En la etapa inicial, la empresa es solo una idea para un producto o servicio, y el emprendedor debe convencer al capitalista de riesgo de que su idea es una oportunidad de inversión viable. Si la empresa muestra potencial de crecimiento, el inversor proporcionará fondos para financiar el desarrollo temprano de productos o servicios, investigación de mercado, desarrollo de planes de negocios y la creación de un equipo de gestión. Los capitalistas de riesgo en etapa inicial participan en otras rondas de inversión junto con otros inversores.
# 2 etapa de inicio
La etapa de inicio requiere una importante inyección de efectivo para ayudar en la publicidad y el marketing de nuevos productos o servicios a nuevos clientes. En esta etapa, la compañía ha completado la investigación de mercado, tiene un plan de negocios en marcha y un prototipo de sus productos para mostrar a los inversores. La empresa atrae a otros inversores en esta etapa para proporcionar financiación adicional.
# 3 Primera etapa
La compañía ahora está lista para comenzar a fabricar y vender, y esto requiere una mayor cantidad de capital que las etapas anteriores. La mayoría de las empresas de primera etapa son generalmente jóvenes y tienen un producto o servicio comercialmente viable.
# 4 etapa de expansión
La empresa ya ha comenzado a vender sus productos o servicios y necesita capital adicional para respaldar la demanda. Requiere esta financiación para respaldar la expansión del mercado o iniciar otra línea de negocio. La financiación también se puede utilizar para mejorar el producto y ampliar la planta.
# 5 etapa del puente
La etapa puente representa la transición a una empresa pública. El negocio ha alcanzado la madurez y requiere financiamiento para respaldar adquisiciones, fusiones y OPI. El capitalista de riesgo puede salir de la empresa en esta etapa, vender sus acciones y obtener un gran rendimiento de sus inversiones en la empresa. La salida del capitalista de riesgo permite que entren otros inversores, con la esperanza de beneficiarse de la OPI.
Estructura de una empresa de capital riesgo
Una empresa de capital de riesgo se estructura en forma de sociedad, en la que la empresa de capital de riesgo actúa como socios generales y los inversores como socios limitados. Los socios limitados pueden incluir compañías de seguros, personas adineradas, fondos de pensiones, fondos de dotación universitaria y fundaciones. Todos los socios tienen una participación en la propiedad del fondo de la empresa de riesgo, pero los gerentes generales actúan como gerentes y asesores de inversión de las empresas en las que se invierte.
Los beneficios de la inversión de la empresa de capital riesgo se dividen entre los socios generales y los socios comanditarios. Los socios generales, que también son los administradores de fondos de capital privado, obtienen el 20% de las ganancias como incentivo de desempeño. También reciben una comisión de gestión anual de hasta el 2% del capital invertido. Los socios limitados que invirtieron en el fondo comparten con los socios generales el otro 80%.
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