En contabilidad y finanzas, el análisis fundamental es un método para evaluar el valor intrínseco. Valor intrínseco El valor intrínseco de una empresa (o cualquier título de inversión) es el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa de descuento adecuada. A diferencia de las formas relativas de valoración que miran a empresas comparables, la valoración intrínseca sólo considera el valor inherente de un negocio por sí solo. de un valor mediante el análisis de diversos factores macroeconómicos y microeconómicos. El objetivo final del análisis fundamental es cuantificar el valor intrínseco de un valor. Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa.La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades comerciales y la expansión. Su valor intrínseco se puede comparar con su precio de mercado actual para ayudar con las decisiones de inversión.
A diferencia del análisis técnico que se concentra en pronosticar los movimientos del precio de un valor, el análisis fundamental tiene como objetivo determinar el "precio correcto" (valor real) de un valor. Al conocer el precio correcto, un inversor puede tomar una decisión de inversión informada. Un valor puede estar sobrevalorado, infravalorado o valorado de forma justa.
Componentes del análisis fundamental
El análisis fundamental consta de tres partes principales:
- Análisis Economico
- Análisis de la Indústria
- Análisis de la empresa
El análisis fundamental es un enfoque extremadamente completo que requiere un conocimiento profundo de contabilidad, finanzas y economía. Por ejemplo, el análisis fundamental requiere la capacidad de leer estados financieros, una comprensión de los factores macroeconómicos y el conocimiento de las técnicas de valoración. Se basa principalmente en datos públicos, como las ganancias históricas y los márgenes de ganancia de una empresa, para proyectar el crecimiento futuro.
Análisis fundamental de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba
El análisis fundamental puede ser de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba. Un inversor que sigue el enfoque de arriba hacia abajocomienza el análisis considerando la salud de la economía en general. Mediante el análisis de varios factores macroeconómicos como las tasas de interés Tasa de interés Una tasa de interés se refiere al monto que un prestamista cobra a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. , inflación y PIB Producto interno bruto (PIB) El producto interno bruto (PIB) es una medida estándar de la salud económica de un país y un indicador de su nivel de vida. Además, el PIB se puede utilizar para comparar los niveles de productividad entre diferentes países. niveles, un inversor intenta determinar la dirección general de la economía e identifica las industrias y sectores de la economía que ofrecen las mejores oportunidades de inversión.
Posteriormente, el inversor evalúa perspectivas específicas y oportunidades potenciales dentro de las industrias y sectores identificados. Finalmente, analizan y seleccionan acciones individuales dentro de las industrias más prometedoras.
Figura 1. Enfoque de arriba hacia abajo
Alternativamente, existe el enfoque de abajo hacia arriba . En lugar de comenzar el análisis desde una escala mayor, el enfoque de abajo hacia arriba se sumerge inmediatamente en el análisis de acciones individuales. La lógica de los inversores que siguen el enfoque ascendente es que las acciones individuales pueden tener un rendimiento mucho mejor que la industria en general.
El enfoque ascendente se concentra principalmente en varios factores microeconómicos, como los ingresos y las métricas financieras de una empresa. Los analistas que utilizan este enfoque desarrollan una evaluación exhaustiva de cada empresa para comprender mejor sus operaciones.
Figura 2. Enfoque de abajo hacia arriba
Recursos adicionales
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- Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.
- Indicadores económicos Indicadores económicos Un indicador económico es una métrica que se utiliza para evaluar, medir y evaluar el estado general de salud de la macroeconomía. Indicadores económicos
- Análisis técnico: una guía para principiantes Análisis técnico: una guía para principiantes El análisis técnico es una forma de valoración de inversiones que analiza los precios pasados para predecir la acción futura del precio. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante y, por lo tanto, asignan continuamente un valor justo de mercado a los valores.
- Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
