¿Qué es la relación deuda / activo?

El índice de deuda a activos, también conocido como índice de deuda, es un índice de apalancamiento. Índices de apalancamiento Un índice de apalancamiento indica el nivel de deuda incurrida por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Plantilla de Excel que indica el porcentaje de activos. Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificarse correctamente y que se estén financiando con deuda. Cuanto mayor sea el índice, mayor será el grado de apalancamiento y riesgo financiero. Riesgo sistémico El riesgo sistémico se puede definir como el riesgo asociado con el colapso o quiebra de una empresa, industria, institución financiera o una economía entera. Es el riesgo de una falla importante de un sistema financiero,por lo que se produce una crisis cuando los proveedores de capital pierden la confianza en los usuarios del capital.

Los acreedores suelen utilizar la relación deuda / activos para determinar el monto de la deuda en una empresa, la capacidad de pagar su deuda y si se otorgarán préstamos adicionales a la empresa. Por otro lado, los inversionistas usan el índice para asegurarse de que la empresa sea solvente, sea capaz de cumplir con las obligaciones actuales y futuras y pueda generar un retorno Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. en su inversión.

diagrama de fórmula de relación deuda / activo

Fórmula de relación deuda / activo

La fórmula para la relación deuda / activos es la siguiente:

Deuda / Activo = (Deuda a corto plazo + Deuda a largo plazo) / Activo total

Dónde:

  • Los activos totales pueden incluir todos los activos corrientes y no corrientes en el balance general de la empresa, o solo pueden incluir ciertos activos como propiedad, planta y equipo (PP&E) PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones y los gastos futuros de una empresa, a discreción del analista.

Ejemplo

Considere el balance a continuación:

Ejemplo de relación de deuda a activos

A partir del balance anterior, podemos determinar que los activos totales son $ 226,365 y que la deuda total es $ 50,000. Por lo tanto, la relación deuda / activos se calcula de la siguiente manera:

Relación deuda / activo = $ 50,000 / $ 226,376 = 0.2208 = 22%

Por tanto, la cifra indica que el 22% de los activos de la empresa se financian mediante deuda.

Interpretación de la relación entre deuda y activos

Los analistas, inversores y acreedores suelen utilizar la relación deuda / activos para determinar el riesgo general de una empresa. Las empresas con un índice más alto están más apalancadas y, por lo tanto, más riesgosas para invertir y otorgar préstamos. Si la proporción aumenta de manera constante, podría indicar un incumplimiento en algún momento en el futuro.

  • Una relación igual a uno (= 1) significa que la empresa posee la misma cantidad de pasivos que sus activos. Indica que la empresa está muy apalancada.
  • Un índice superior a uno (> 1) significa que la empresa tiene más pasivos que activos. Indica que la empresa está extremadamente apalancada y es altamente arriesgada invertir en ella o prestarle.
  • Una relación de menos de uno (<1) significa que la empresa posee más activos que pasivos y puede cumplir con sus obligaciones vendiendo sus activos si es necesario. Cuanto menor sea la relación deuda / activos, menos riesgosa será la empresa.

Examinemos la relación deuda / activos de cinco empresas hipotéticas:

Plantilla de coeficiente de activo fijo

La empresa D muestra un grado de apalancamiento significativamente mayor en comparación con las demás empresas. Por lo tanto, la Compañía D vería un menor grado de flexibilidad financiera y enfrentaría un riesgo significativo de incumplimiento si las tasas de interés subieran. Si la economía sufriera una recesión, lo más probable es que la Compañía D no pudiera mantenerse a flote.

Por otro lado, si la economía y las empresas se desempeñaron muy bien, la Compañía D podría esperar tener los retornos de capital más altos, debido a su apalancamiento.

La empresa C tendría el riesgo más bajo y el rendimiento esperado más bajo (en igualdad de condiciones).

Conclusiones clave

La relación deuda / activos es muy importante para determinar el riesgo financiero de una empresa. Un índice superior a 1 indica que una parte significativa de los activos está financiada con deuda y que la empresa tiene un mayor riesgo de incumplimiento. Por lo tanto, cuanto menor sea la proporción, más segura será la empresa. Al igual que con cualquier otro índice, este índice debe evaluarse durante un período de tiempo para conocer si el riesgo financiero de la empresa está mejorando o deteriorándose.

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  • Capacidad de endeudamiento Capacidad de endeudamiento La capacidad de endeudamiento se refiere a la cantidad total de deuda en la que una empresa puede incurrir y pagar de acuerdo con los términos del contrato de deuda.
  • Costo de la deuda Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración.
  • Apalancamiento financiero Apalancamiento financiero El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de dinero prestado que se utiliza para comprar un activo con la expectativa de que los ingresos del nuevo activo superen el costo del préstamo.
  • Estructura de capital Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. La estructura de capital de una empresa

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