¿Qué es un Caballero Blanco?

Un caballero blanco es una empresa o un individuo que adquiere una empresa objetivo que está cerca de ser absorbida por un caballero negro. Una toma de control de un caballero blanco es la opción preferida a una toma de posesión hostil por parte del caballero negro, ya que los caballeros blancos hacen una adquisición amistosa Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas versus financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, preservando en general al equipo de gestión actualofreciendo mejores términos de adquisición Acuerdo de compra definitiva Un Acuerdo de compra definitiva (DPA) es un documento legal que registra los términos y condiciones entre dos empresas que celebran un acuerdo para una fusión, adquisición, desinversión, empresa conjunta o alguna forma de alianza estratégica. Es un contrato mutuamente vinculante y que mantiene las operaciones comerciales centrales.

Adquisición hostil

Una adquisición hostil ocurre cuando una empresa intenta tomar el control de otra empresa sin la aprobación de la junta directiva del objetivo. Una toma de control hostil generalmente se realiza a través de:

1. El adquirente compra suficientes acciones para obtener una participación mayoritaria. Influencia del inversor El nivel de influencia del inversor que tiene una empresa en una transacción de inversión determina el método de contabilización de dicha inversión privada. La contabilidad de la inversión varía con el nivel de control que posee el inversor. en la empresa objetivo.
2. El adquirente persuadir a los accionistas existentes de que voten en contra del directorio y los reemplace con un nuevo directorio que sea más receptivo a la adquisición.

Caballero blanco en una situación hostil de adquisición

Un caballero negro está asociado con una empresa adquirente que está intentando una adquisición hostil de una empresa objetivo. La relación entre el caballero blanco, la compañía objetivo y el caballero negro es la siguiente:

1. La empresa A se acerca a la empresa B (empresa objetivo) con una oferta para comprar la empresa.
2. La empresa B (empresa objetivo) rechaza la oferta.
3. Después de que su oferta es rechazada, la Compañía A intenta una adquisición hostil de la Compañía B. Ahora se le asigna el papel de un caballero negro.
4. La empresa C ve que la empresa B (empresa objetivo) está experimentando un intento de adquisición hostil por parte de la empresa A.
5. La empresa C ofrece comprar la empresa B ofreciendo mejores condiciones de adquisición y la promesa de retener al equipo de gestión actual y preservar el negocio principal de la empresa. Ahora actúa como un caballero blanco.

Una toma de posesión de un caballero blanco es la opción preferida sobre una toma de posesión hostil por parte de un caballero negro.

Caballero blanco y escudero blanco

Un escudero blanco es similar a un caballero blanco. Ambos términos se refieren a un inversor o empresa que está ayudando a una empresa a rechazar una adquisición hostil.

La única diferencia es que un escudero blanco, en lugar de adquirir la empresa objetivo, compra solo las acciones suficientes de la empresa objetivo para detener una adquisición hostil. Un escudero blanco no tiene la intención de hacerse cargo de la empresa y normalmente vende sus acciones después de que el caballero negro abandona su intento de adquisición.

Ejemplo de White Squire

En mayo de 2016, Gannett Co. hizo una oferta pública de adquisición de Tribune Publishing Co. La oferta pública de adquisición fue de 12,25 dólares por acción en efectivo, con un valor de unos 820 millones de dólares. El equipo de gestión de Tribune rechazó la oferta, decidiendo que el precio subestimaba el verdadero valor de la empresa y no era lo mejor para sus accionistas.

A pesar del rechazo de su oferta pública de adquisición, Gannett dijo que estaba comprometido a lograr el trato e intentó una pelea por poderes. Gannett instó a los accionistas de Tribune a retener sus votos durante la reunión anual de Tribune para enviar un mensaje a la junta de Tribune para que considere seriamente su oferta.

En mayo de 2016, el multimillonario Patrick Soon-Shiong invirtió 70,5 millones de dólares en Tribune. Al hacerlo, se convirtió en el segundo mayor accionista de la empresa. El multimillonario fue considerado un escudero blanco por comprar una gran cantidad de acciones para ayudar a defenderse del intento de adquisición de Gannett Co.

Otros recursos

Gracias por leer la explicación de Finanzas sobre un Caballero Blanco. Para obtener más información sobre fusiones y adquisiciones, consulte los siguientes recursos financieros:

• Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Consideraciones e implicaciones de fusiones y adquisiciones Al realizar fusiones y adquisiciones, una empresa debe reconocer y revisar todos los factores y complejidades que intervienen en las fusiones y adquisiciones. Esta guía describe importantes
• Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
• Análisis de transacciones precedentes Análisis de transacciones precedentes El análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de empresas en el que las transacciones de fusiones y adquisiciones pasadas se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad. Comúnmente conocido como "precedentes", este método de valoración se utiliza para valorar un negocio completo como parte de una fusión / adquisición comúnmente preparada por analistas.
• Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.