¿Qué es la relación operativa?

El índice operativo es una medida de eficiencia que utiliza la administración para determinar el desempeño operativo diario. Esta métrica compara los gastos operativos, también conocidos como OPEX, con las ventas netas. El resultado deseado es una menor proporción de gastos operativos.

Ratio de funcionamiento

La métrica del índice de operaciones evalúa la eficacia de una organización o equipo para mantener un costo de operaciones más bajo mientras genera un cierto nivel de ventas e ingresos. Una proporción menor indica que la organización está generando más ingresos en comparación con los gastos totales. Costos fijos y variables El costo es algo que puede clasificarse de varias maneras según su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables son únicamente dependientes.

Interpretación de la relación operativa

Un analista de inversiones utiliza una variedad de herramientas para determinar el desempeño de una organización. Dado que pone énfasis en las actividades comerciales centrales de una empresa, el índice operativo es una herramienta excelente para describir el desempeño y el nivel de eficiencia de la empresa. Junto con el rendimiento de las ventas de la empresa y el rendimiento del capital, el índice operativo ayuda a los analistas a medir la eficiencia del trabajo. La relación ayuda a analizar tendencias y realizar un seguimiento del rendimiento durante un período determinado.

Si la proporción aumenta, la organización no está funcionando de manera tan eficiente. En tal caso, los costos operativos aumentan en relación con los ingresos o las ventas. Por otro lado, si la proporción está disminuyendo, implica que la empresa está recortando efectivamente sus gastos mientras genera más ventas.

Una organización puede verse obligada a implementar medidas de control de costos para mejorar sus márgenes si experimenta un índice operativo en constante aumento. La disminución del costo operativo en relación con los ingresos por ventas se considera un signo positivo.

Componentes de la relación operativa

Los gastos operativos abarcan todos los costos, excepto los pagos de intereses. Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. Los intereses se encuentran en el estado de resultados, pero también se pueden calcular a través del programa de deuda. El programa debe describir todas las principales deudas que tiene una empresa en su balance general y calcular los intereses multiplicando los impuestos y. Las organizaciones no tienen en cuenta los gastos no operativos, como los costos del tipo de cambio, en el índice operativo, ya que son gastos adicionales que no están relacionados con las actividades comerciales principales.

Los gastos operativos incluyen gastos generales como ventas generales o costos administrativos. Ejemplos de gastos generales incluyen los gastos devengados por ser propietario de una oficina corporativa ya que, aunque es necesario, no está vinculado al proceso de producción. Los gastos operativos incluyen:

  • Honorarios legales y contables
  • Cargos bancarios
  • Costos de marketing o ventas
  • Costos de oficina
  • Sueldos o salarios

En algunos casos, los costos operativos incluyen el costo de los bienes vendidos (COGS). Dichos gastos están directamente relacionados con el proceso de producción. Dicho esto, algunas empresas prefieren mantener los costos operativos y los costos directos de producción por separado. Los costos directos del producto pueden incluir:

  • Los costos de materiales
  • Costo de producción
  • Salarios y beneficios para los trabajadores de producción
  • Costos de reparación y mantenimiento de máquinas

Las ventas o los ingresos totales generalmente aparecen en la parte superior de un estado de resultados. Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. como la suma total que genera una organización.

Deficiencias de la métrica del índice operativo

Un inconveniente del índice operativo es su desprecio por la deuda. Varias organizaciones acumulan una gran cantidad de deuda. Por lo general, esto se traduce en pagar altos gastos por intereses, que nunca se incluyen en las cifras que se utilizan para calcular el índice de operación. Dos organizaciones pueden informar índices operativos similares, pero tienen cantidades de deuda significativamente diferentes. Por lo tanto, las tasas de deuda también deben evaluarse al evaluar una empresa.

Como es el caso con la mayoría de las otras métricas financieras, es importante monitorear el índice de operación durante varios períodos de informes para averiguar si existe una tendencia notable.

Los inversores deben monitorear los costos de una empresa para detectar cambios y, al mismo tiempo, revisar estos resultados en comparación con las ganancias y los ingresos. Además, el índice operativo de una organización debe compararse con el de empresas similares en la misma industria para tener una mejor idea de cuán positivo o negativo es el índice.

Palabra final

Cualquier inversionista que busque comprar una participación en una empresa haría bien en considerar su índice de operación. Sin embargo, debe considerarse con cautela porque la mayoría de las empresas no incluyen las deudas en el cálculo del índice.

Lecturas relacionadas

Finance es el proveedor oficial de la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero global (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación de Ferrari, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial . A través de cursos, capacitación y ejercicios de modelos financieros, cualquier persona en el mundo puede convertirse en un gran analista.

Para seguir avanzando en su carrera, los recursos financieros adicionales a continuación serán útiles:

  • Gastos de capital Gastos de capital Los gastos de capital se refieren a los fondos que una empresa utiliza para la compra, mejora o mantenimiento de activos a largo plazo para mejorar la eficiencia o capacidad de la empresa. Los activos a largo plazo suelen ser físicos y tienen una vida útil de más de un período contable.
  • Costo de bienes vendidos (COGS) Costo de bienes vendidos (COGS) El costo de bienes vendidos (COGS) mide el "costo directo" incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. COGS es a menudo
  • Razones de eficiencia Razones de eficiencia Las razones de eficiencia son métricas que se utilizan para analizar la capacidad de una empresa para emplear eficazmente sus recursos, como capital y activos,
  • Razones de apalancamiento Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Plantilla de Excel

Recomendado

Plantilla de valor intrínseco
¿Qué es un escote?
¿Qué es la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA)?