¿Qué es el ratio de gastos de gestión (MER)?

El índice de gastos de administración (MER), también denominado simplemente índice de gastos, es la tarifa que deben pagar los accionistas de un fondo mutuo o fondo negociado en bolsa (ETF) Fondo negociado en bolsa (ETF) Fondo negociado en bolsa (ETF) ) es un vehículo de inversión popular en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Obtenga más información sobre los distintos tipos de ETF leyendo esta guía. . El MER se destina a los gastos totales utilizados para ejecutar dichos fondos. La tarifa no se transfiere directamente a los propietarios del fondo, sino que se asigna al fondo en sí.

Ratio de gastos de gestión

El índice de gastos de administración se expresa como un porcentaje, reflejando el porcentaje de la comisión de activos relacionada con la cartera de inversiones de un fondo.

Los gastos de gestión

A veces, el MER también se denomina comisión de gestión porque el costo se crea en gran medida mediante la contratación y el pago del administrador de cartera del fondo. Administrador de cartera Los administradores de cartera administran las carteras de inversión mediante un proceso de gestión de cartera de seis pasos. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. . La tarifa de administración está destinada a cubrir los diversos gastos de un equipo de personas que supervisan, respaldan y administran el fondo. Dichos gastos pueden incluir honorarios legales, servicios contables y otros costos administrativos Los gastos de venta, generales y administrativos Los gastos de venta, generales y administrativos incluyen todos los gastos no relacionados con la producción incurridos por una empresa en un período determinado. Esto incluye gastos como alquiler, publicidad, marketing, contabilidad,litigios, viajes, comidas, salarios administrativos, bonificaciones y más. En ocasiones, también puede incluir gastos de depreciación.

El porcentaje total del MER puede depender de factores como el tamaño y el éxito del fondo. La tarifa normalmente se sitúa entre el 0,5% y el 2% de los activos invertidos. La cifra se toma del total final de los activos bajo gestión de cada fondo (AUM). Debido a que la mayor parte del MER se dedica a los costos asociados con el administrador de la cartera, el MER puede variar significativamente, dependiendo de la experiencia, habilidad y pericia del administrador del fondo.

En algunos casos, una comisión final adicional se convierte en parte del MER. La comisión final es un pago continuo que normalmente se realiza a la empresa de asesoría o inversión responsable de vender el fondo.

Cómo calcular el índice de gastos de gestión

El MER se calcula, como se indicó anteriormente, como un porcentaje del total de activos bajo administración dentro del fondo, que también se conoce como el valor de la cartera. El cálculo para determinar el MER es el siguiente:

Ratio de gastos de gestión: fórmula

Luego, el total de MER se multiplica por 100 para convertirlo de una cifra decimal a una cifra porcentual.

Ejemplo de ratio de gastos de gestión

Para comprender mejor cómo se calcula el MER, echemos un vistazo a un ejemplo.

Para este ejemplo, el XYZ Mutual Fund administra una cartera que está valorada en $ 12,000,000 y con $ 175,000 en costos y gastos de administración. El MER sería entonces:

Ejemplo de cálculo

El índice de gastos de gestión no es una tarifa que se cobra directamente a los inversores. Por el contrario, se deduce del valor liquidativo (NAV) del fondo. Valor liquidativo El valor liquidativo (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se usa comúnmente en relación con los fondos mutuos y se usa para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, los fondos mutuos y los fondos de inversión unitaria (UIT) deben calcular su valor liquidativo. A los inversores se les cobran otras tarifas asociadas con el fondo, tarifas que no forman parte del MER y que se cobran cuando un inversionista compra o vende sus acciones del fondo. Las tarifas que no son del MER incluyen elementos tales como tarifas de corretaje, tarifas de cambio y comisiones de ventas.

Importancia del ratio de gastos de gestión

El MER es importante porque afecta significativamente el rendimiento de la inversión generado por el fondo. Tome el ejemplo anterior: si la Compañía XYZ Mutual Fund obtuvo un rendimiento del 5% y luego cobró una comisión del 1,46%, entonces el rendimiento neto real para los inversores (menos cualquier otra comisión que no sea MER) en el fondo sería solo del 3,54%.

Durante un período de tiempo, la reducción porcentual puede resultar en un impacto masivo en los retornos totales en dólares para los inversores. Cuanto menor sea la tarifa MER, mejor estarán los inversores del fondo porque el rendimiento de la inversión generado es mayor.

Conclusión clave

Es importante comprender el MER de un fondo. Muestra a los propietarios e inversores del fondo cuánto se está gastando en mantener y administrar el fondo. También revela el porcentaje que se deducirá del porcentaje final de ganancias. El MER es información vital para cualquier tenedor de acciones en una cartera de fondos, así como para quienes administran y venden la cartera.

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  • Asignación dinámica de activos Asignación dinámica de activos La asignación dinámica de activos es una estrategia de inversión que implica el ajuste frecuente de las ponderaciones de una cartera en función del rendimiento general del mercado o el rendimiento de determinados valores.
  • Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.
  • Tarifa de retención Tarifa de retención Una tarifa de retención es un costo inicial que paga una persona por los servicios de un asesor, consultor, abogado, autónomo u otro profesional.
  • Cargo por servicio Cargo por servicio Un cargo por servicio, también llamado tarifa por servicio, se refiere a una tarifa cobrada para pagar los servicios relacionados con un producto o servicio que se está comprando.

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