Hay varias formas diferentes de abordar las acciones Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. invertir, pero casi todos se encuentran en uno de los tres estilos básicos: inversión en valor, inversión en crecimiento o inversión en índices. Estas estrategias de inversión en acciones siguen la mentalidad de un inversor y la estrategia que utilizan para invertir se ve afectada por una serie de factores, como la situación financiera del inversor, los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo. Definición de aversión al riesgo Alguien que tiene aversión al riesgo tiene la característica o rasgo de preferir evitar pérdidas a obtener ganancias.Esta característica suele atribuirse a inversores o participantes del mercado que prefieren inversiones con rendimientos más bajos y riesgos relativamente conocidos sobre inversiones con rendimientos potencialmente más altos pero también con mayor incertidumbre y más riesgo.
A continuación, abordaremos los tres estilos básicos o estrategias de inversión en acciones que los inversores suelen utilizar para abordar la inversión en acciones.
Conceptos básicos de inversión de valor
La estrategia de inversión en valor, en términos simples, significa comprar acciones de empresas que el mercado ha subvalorado. El objetivo no es invertir en empresas sin nombre que no hayan sido reconocidas por su potencial, que recae más en el lugar de la inversión especulativa o de centavo. Los inversores de valor suelen comprar empresas sólidas que cotizan a precios bajos que un inversor cree que no reflejan el verdadero valor de la empresa. La inversión en valor se trata de obtener la mejor oferta, similar a obtener un gran descuento en una marca de diseñador.
Cuando decimos que una acción está infravalorada, nos referimos a un análisis de sus estados financieros. Análisis de estados financieros Cómo realizar un análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, los índices, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad. indica que el precio al que se cotizan las acciones es más bajo de lo que debería ser, según el valor intrínseco de la empresa. Esto podría estar indicado por factores como una relación precio-valor contable baja (una relación financiera favorecida por los inversores de valor) y un rendimiento de dividendos alto, que representa la cantidad en dividendos que una empresa paga cada año en relación con el precio de cada acción .
El mercado no siempre es correcto en sus valoraciones. Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas y, por lo tanto, las acciones a menudo simplemente se negocian por menos de su valor real, al menos durante un período de tiempo. Si sigue una estrategia de inversión de valor, el objetivo es buscar estas acciones infravaloradas y recogerlas a un precio favorable.
Inversión de valor a largo plazo
La estrategia de inversión de valor es bastante sencilla, pero practicar este método es más complicado de lo que piensas, especialmente cuando lo estás usando como una estrategia a largo plazo. Es importante evitar la tentación de intentar ganar dinero rápido en función de las tendencias del mercado voluble. Una estrategia de inversión de valor se basa en la compra de empresas sólidas que mantendrán su éxito y que eventualmente tendrán su valor intrínseco reconocido por los mercados.
Warren Buffet Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett es bien conocido por no gustarle el EBITDA. A Warren Buffett se le atribuye el mérito de decir: "¿La dirección cree que el hada de los dientes paga el gasto de capital?", Uno de los inversores de valor más grandes y prolíficos del siglo, dijo la famosa frase: " A corto plazo, el mercado es un concurso de popularidad. A largo plazo, el mercado es una máquina de pesar ” . Buffet basa sus elecciones de acciones en el verdadero potencial y la estabilidad de una empresa, mirando a la totalidad de cada empresa en lugar de simplemente mirar una etiqueta de precio infravalorada que el mercado ha asignado acciones individuales de acciones de la empresa, pero prefiere comprar acciones que percibe como "en oferta".
Los fundamentos de las estrategias de inversión en acciones de crecimiento
Durante décadas, la inversión en crecimiento se ha mantenido como el yin del yang de la inversión en valor. Si bien la inversión de crecimiento es, en los términos más básicos, lo que se denomina "opuesto" de la inversión de valor, muchos inversores de valor también emplean una mentalidad de inversión de crecimiento al decidirse por las acciones. La inversión de crecimiento es muy similar, a largo plazo, a las estrategias de inversión en valores. Básicamente, si está invirtiendo en acciones en función del valor intrínseco de una empresa y su potencial para crecer en el futuro, está utilizando una estrategia de inversión de crecimiento.
Los inversores en crecimiento se distinguen de los inversores de valor estricto por su enfoque en empresas jóvenes que han demostrado su potencial para un crecimiento significativo por encima del promedio. Los inversores en crecimiento observan empresas que han mostrado repetidamente indicios de crecimiento y aumentos sustanciales o rápidos en los negocios y las ganancias. Ratios de rentabilidad Los ratios de rentabilidad son métricas financieras que utilizan los analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en ingresos, activos del balance, costos operativos y capital contable durante un período de tiempo específico. Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias.
La teoría general detrás de la inversión de crecimiento es que el crecimiento de las ganancias o los ingresos que genera una empresa se reflejará en un aumento en el precio de las acciones. A diferencia de los inversores de valor, los inversores de crecimiento a menudo pueden comprar acciones con un precio igual o superior al valor intrínseco actual de una empresa, basándose en la creencia de que una tasa de crecimiento alta y continua eventualmente impulsará el valor intrínseco de la empresa a un nivel sustancialmente más alto, muy por encima de la acción actual. precio de la acción.
Las métricas financieras favoritas utilizadas por los inversores en crecimiento incluyen ganancias por acción (EPS) Fórmula de ganancias por acción (EPS) EPS es una relación financiera que divide las ganancias netas disponibles para los accionistas comunes por el promedio de acciones en circulación durante un cierto período de tiempo. La fórmula EPS indica la capacidad de una empresa para producir ganancias netas para los accionistas comunes. , margen de beneficio y rendimiento sobre el capital (ROE) Retorno sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable. .
Una fusión de valor y crecimiento
En verdad, si está considerando un enfoque de inversión a largo plazo, una fusión de inversión de valor y crecimiento, como Buffet emplea con tanta eficacia, puede valer su consideración. Hay buenas razones para respaldar la adopción de estas estrategias de inversión en acciones.
Históricamente hablando, las acciones de valor suelen ser las acciones de empresas en desempleo cíclico El desempleo cíclico es un tipo de desempleo en el que la fuerza laboral se reduce como resultado de ciclos económicos o fluctuaciones en la economía, como recesiones (períodos de declive económico). Cuando la economía está en su apogeo o tiene un crecimiento continuo, la tasa de desempleo cíclico es baja en las industrias, que se componen principalmente de empresas que producen bienes y servicios en los que la gente usa sus ingresos discrecionales. La industria de las aerolíneas es un buen ejemplo; la gente vuela más cuando el ciclo económico está en una tendencia alcista y vuela menos cuando va a la baja porque tienen más y menos ingresos discrecionales, respectivamente. Debido a la estacionalidad, las acciones de valor suelen tener un buen rendimiento en el mercado durante tiempos de recuperación económica y prosperidad.pero es probable que se queden atrás cuando un mercado alcista se mantiene durante un largo período de tiempo.
Las acciones de crecimiento suelen tener un mejor rendimiento cuando las tasas de interés bajan y las ganancias de las empresas despegan. También suelen ser las acciones que siguen subiendo incluso en las últimas etapas de un mercado alcista a largo plazo. Por otro lado, estas suelen ser las primeras acciones en recibir una paliza cuando la economía se desacelera.
Una fusión de crecimiento e inversión de valor le ofrece la oportunidad de disfrutar de mayores retornos de su inversión mientras reduce una cantidad sustancial de su riesgo. En teoría, si emplea una estrategia de inversión de valor para comprar algunas acciones mientras usa una estrategia de inversión de crecimiento para comprar otras acciones, puede generar ganancias óptimas durante prácticamente cualquier ciclo económico, y es más probable que cualquier fluctuación en los rendimientos se equilibre en su favor con el tiempo.
Inversión pasiva de índices
La inversión indexada es una forma mucho más pasiva de inversión en comparación con la inversión de valor o de crecimiento. En consecuencia, implica mucho menos trabajo y elaboración de estrategias por parte del inversor. La inversión en índices diversifica ampliamente el dinero de los inversores entre varios tipos de acciones, con la esperanza de reflejar los mismos rendimientos que el mercado de valores en general. Uno de los principales atractivos de la inversión en índices es que muchos estudios han demostrado que pocas estrategias de selección de acciones individuales superan a las inversiones en índices a largo plazo.
Una estrategia de inversión indexada generalmente se sigue invirtiendo en fondos mutuos o fondos negociados en bolsa. clases de activos disponibles. Obtenga más información sobre los distintos tipos de ETF leyendo esta guía. que están diseñados para reflejar el desempeño de un índice bursátil importante como el S&P 500 o el FTSE 100.
Conclusión: encontrar su propio camino
Cada inversor tiene que descubrir sus propias estrategias de inversión en acciones personales que mejor se adapten a sus deseos o necesidades individuales, así como a su “personalidad” de inversión. Puede encontrar que combinar los tres enfoques discutidos aquí es lo que funciona mejor para usted.
La estrategia o estrategias de inversión que emplee a menudo cambiarán durante el curso de su vida a medida que cambien su situación financiera y sus metas. No tenga miedo de cambiar un poco las cosas y diversificar las formas en las que invierte, pero esfuércese por mantener siempre una comprensión firme de lo que implica su enfoque de inversión y cómo probablemente afectará su cartera y sus finanzas.
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- Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
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- Criptomoneda Criptomoneda La criptomoneda es una forma de moneda digital que se basa en redes blockchain. Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum son cada vez más aceptadas.
