¿Qué es el rendimiento de los activos netos (RONA)?

El índice de rendimiento sobre activos netos (RONA), una medida del rendimiento financiero, es una métrica alternativa al índice tradicional de rendimiento sobre activos. RONA mide el rendimiento de los activos fijos y el capital de trabajo neto de una empresa en términos de generación de ingresos netos. El rendimiento de los activos netos se usa comúnmente para las empresas de capital intensivo y es un índice importante que los inversores y analistas consideran para determinar qué tan efectiva y eficiente es una empresa para generar un rendimiento rentable de sus activos netos.

Fórmula

La fórmula para calcular RONA es la siguiente:

Dónde:

• El ingreso neto es el ingreso de una empresa menos el costo de los bienes vendidos. El costo de los bienes vendidos (COGS) El costo de los bienes vendidos (COGS) mide el “costo directo” incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. Los COGS son a menudo gastos e impuestos del período contable.
• Los activos fijos son activos comprados para uso comercial a largo plazo. Ejemplos de activos fijos incluyen propiedad, planta y equipo PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance general. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones y los gastos futuros de una empresa.
• El capital de trabajo neto es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de la empresa.

Ejemplo de rendimiento sobre activos netos

Tim es un analista de investigación de acciones. Analista de investigación de acciones. Un analista de investigación de acciones proporciona cobertura de investigación de empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario del analista, la descripción del trabajo, los puntos de entrada de la industria y las posibles trayectorias profesionales. realizar un análisis de la empresa ABC. Le gustaría determinar el índice RONA más reciente de la compañía para comprender qué tan eficiente es el uso que hace la compañía de sus activos fijos y capital de trabajo neto. A continuación se presenta información financiera perteneciente a la empresa.

A través del estado de resultados, Tim determina que los ingresos netos de la compañía son de $ 81,323. En el balance general de la empresa, determina que solo las propiedades, planta y equipo ($ 41,304) comprenden los activos fijos de la empresa. Además, Tim calcula el capital de trabajo neto en $ 148,768 - $ 92,907 = $ 55,861. Por lo tanto, el cálculo de RONA es el siguiente:

Comprensión del rendimiento de los activos netos

El rendimiento de los activos netos se utiliza para evaluar el rendimiento financiero de una empresa en relación con sus activos fijos y capital de trabajo neto. Similar al índice de rendimiento sobre activos, un RONA más alto indica un nivel más alto de rentabilidad.

No existe un índice de rendimiento “ideal” sobre los activos netos, pero es preferible un índice más alto. Es importante comparar el RONA de una empresa con otras empresas similares. Por ejemplo, una empresa con un RONA del 40% puede verse bien aisladamente, pero esa cifra en realidad puede parecer pobre en comparación con un índice de referencia de la industria del 70%.

Sobre una base de tendencia, es deseable un aumento de RONA, ya que es un indicador de mejora de la rentabilidad y la eficiencia financiera. Una cosa importante a tener en cuenta es la posibilidad de que la administración distorsione su RONA. Por ejemplo, una empresa puede adquirir activos fijos para registrarlos en los libros para desinflar su RONA y luego vender los activos fijos en períodos posteriores para aumentar su RONA. Por lo tanto, es importante comprender la naturaleza de los activos fijos de la empresa al calcular el RONA.

Conclusiones clave

El rendimiento de los activos netos es una variación del índice tradicional de rendimiento de los activos que utiliza activos fijos y capital de trabajo neto en su cálculo en lugar de los activos totales. El índice RONA se utiliza para determinar la eficiencia y eficacia del uso que hace una empresa de sus activos. Un RONA más alto es deseable ya que implica una mayor rentabilidad. Por último, al igual que con cualquier métrica financiera, no debe interpretarse por sí sola: debe compararse con empresas similares o utilizarse según una tendencia.

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