Una adquisición inversa (RTO), a menudo conocida como OPI inversa, es el proceso en el que una pequeña empresa privada se hace pública mediante la adquisición de una empresa más grande que ya cotiza en bolsa Empresa privada vs empresa pública La principal diferencia entre una empresa privada y una pública es que la las acciones de una empresa pública se negocian en una bolsa de valores, mientras que las acciones de una empresa privada no. . La práctica es contraria a la norma porque la empresa más pequeña se está haciendo cargo de la empresa más grande, por lo que la fusión se realiza en orden "inverso".
En una cotización pública típica, una empresa privada debe someterse a una oferta pública inicial (OPI) Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, por lo general con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial. El proceso no solo requiere mucho tiempo, sino que también es sumamente costoso. Para evitar el costoso y laborioso proceso, una empresa privada puede cotizar en bolsa más simplemente adquiriendo una empresa pública.
Rompiendo una adquisición inversa
El proceso de adquisición inversa generalmente implica dos pasos simples :
# 1 Compra masiva de acciones
Al principio, el adquirente que lleva a cabo una adquisición inversa encarga la compra masiva de acciones de la empresa que cotiza en bolsa. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reordenar la ecuación contable original, obtenemos Capital contable = Activos - Pasivos. El objetivo es hacerse con el control de la empresa objetivo adquiriendo más del 50% de las acciones con derecho a voto en circulación.
# 2 Actividades accionistas-acciones-compra
Es la siguiente fase que conduce a la fusión y cotización pública. El proceso implica la participación activa de los accionistas de la empresa privada en el canje de sus acciones con las de la empresa pública. La empresa pública, que ahora es efectivamente una empresa fantasma, cede una gran mayoría de sus acciones a los accionistas de la empresa privada, junto con el control del consejo de administración. Pagan la empresa fantasma con sus acciones en la empresa privada.
Beneficios de una adquisición inversa
La empresa privada que se fusiona en una empresa que cotiza en bolsa disfruta de los siguientes beneficios:
# 1 No es necesario registrarse
Dado que la empresa privada adquirirá la empresa pública cotizada a través de la compra masiva de acciones en las empresas fantasma, la empresa no necesitará ningún registro, a diferencia del caso de la OPI.
# 2 menos costoso
Optar por hacer pública la emisión de una Oferta Pública Inicial no es una tarea fácil para una pequeña empresa privada. Puede resultar prohibitivamente caro. La ruta de adquisición inversa generalmente cuesta solo una fracción de lo que cuesta la OPI promedio.
# 3 RTO ahorra tiempo
El proceso de IPO de registro y cotización puede llevar varios meses o incluso años. Una adquisición inversa reduce la duración del proceso de salida a bolsa de varios meses a solo unas pocas semanas.
# 4 Obtener entrada a un país extranjero
Si una empresa privada extranjera quiere convertirse en una empresa que cotiza en bolsa en los Estados Unidos, debe cumplir con estrictas regulaciones comerciales, como cumplir con los requisitos del Servicio de Impuestos Internos de EE. UU., E incurrir en gastos exorbitantes como el registro de la empresa, honorarios legales y otros gastos. . Sin embargo, una empresa privada puede acceder fácilmente al mercado financiero de un país extranjero ejecutando una adquisición inversa.
Inconvenientes
Una adquisición inversa presenta los siguientes posibles inconvenientes:
# 1 Enmascaramiento de empresas ficticias públicas
Algunas empresas ficticias públicas se presentan como posibles vehículos que las empresas privadas pueden utilizar para obtener una cotización pública. Sin embargo, algunas no son empresas de renombre y pueden enredar a la empresa privada en responsabilidades y litigios.
# 2 Caos de liquidación
Una empresa privada que desee cotizar en bolsa mediante la adquisición inversa debería preguntarse: "Después de la fusión, ¿seguiremos teniendo suficiente liquidez?" Es posible que la empresa tenga que lidiar con una posible caída de las acciones cuando se desarrolle la fusión. Es fundamental que la nueva empresa tenga un flujo de caja adecuado para navegar el período de transición.
Recursos adicionales
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