Retorno operativo sobre activos (OROA), un índice de eficiencia o rentabilidad Índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance y los costos operativos y capital contable durante un período de tiempo específico. Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias, es una variación del índice tradicional de rendimiento sobre activos. El rendimiento operativo de los activos se utiliza para mostrar el ingreso operativo de una empresa que se genera por dólar invertido específicamente en sus activos que se utilizan en sus operaciones comerciales diarias. Al igual que el índice de rendimiento sobre activos, OROA mide el nivel de ganancias en relación con los activos de la empresa, pero utilizando una definición más estrecha de sus activos.
Fórmula para el rendimiento operativo de los activos
La fórmula para el índice de rendimiento operativo sobre activos es la siguiente:
Dónde:
- Ganancias antes de intereses e impuestos Guía de EBIT EBIT significa Ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en el estado de resultados antes de ingresos netos. El EBIT a veces también se conoce como ingreso operativo y se denomina así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. (EBIT) es equivalente a la utilidad de operación.
- Los activos totales promedio son el promedio de los valores iniciales y finales de los activos de la empresa utilizados en sus actividades comerciales normales.
La fórmula difiere de la fórmula para el índice de rendimiento sobre activos regular de la siguiente manera:
1) Utiliza el EBIT en lugar del ingreso neto como numerador.
2) Utiliza activos de operaciones comerciales regulares en lugar de activos totales como denominador.
Ejemplo de rendimiento operativo sobre activos
Tim es un analista de acciones que busca determinar la rentabilidad de Apple Inc. Entre otras razones que usa Tim, decide usar también el OROA para determinar el nivel de ganancias en relación con los activos operativos de Apple. Compila la siguiente información del informe anual de 2018 de Apple:
Tim calcula el OROA de Apple para el año que finalizó el 29 de septiembre de 2018, de la siguiente manera:
Tim concluye que Apple generó $ 0.1913 en ingresos operativos por dólar de activos operativos.
Beneficios de utilizar el rendimiento operativo de los activos
Similar al rendimiento tradicional de los activos, el rendimiento operativo de los activos se utiliza para determinar la efectividad de las operaciones comerciales y la rentabilidad generada a partir de los activos utilizados. El OROA es comúnmente utilizado por analistas e inversores que desean ignorar el costo de adquisición de activos que puede venir en forma de deuda (es decir, gastos por intereses Gastos por intereses Los gastos por intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. que se encuentran en el estado de resultados, pero también se puede calcular a través del programa de deuda. El programa debe describir todas las partes principales de la deuda que una empresa tiene en su balance general y calcular el interés multiplicando) o el patrimonio y el efecto de los impuestos (que puede variar entre países).
No existe una OROA “perfecta”: la proporción debe compararse con la de la competencia. Dicho esto, es deseable un OROA más alto.
El OROA se puede utilizar:
- Para comparar qué tan bien una empresa utiliza sus activos entre empresas que operan en la misma industria y participan en operaciones comerciales similares;
- Sobre una base de tendencias para comparar su desempeño actual con su desempeño en el año anterior
- Para indicar qué tan bien una empresa está utilizando sus activos para generar ingresos operativos.
Conclusiones clave
El rendimiento operativo de los activos (OROA) es similar al rendimiento de los activos tradicional. Retorno de los activos y fórmula de ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos. ratio, pero utiliza los ingresos operativos en el numerador en lugar de los ingresos netos. OROA se utiliza para determinar la eficiencia operativa de una empresa al revelar la cantidad de ingresos generados por dólar invertido en sus activos operativos. Excluye los activos que no forman parte de sus operaciones comerciales normales, como las inversiones en otras empresas que pueda tener.
El OROA se puede utilizar para comparar con empresas similares, se utiliza para determinar la tendencia del desempeño de la empresa y como indicador de qué tan bien una empresa está utilizando sus activos para generar ingresos operativos.
Más recursos
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- Activos no operativos Activos no operativos Los activos no operativos son activos que no se requieren en las operaciones normales de una empresa pero que, no obstante, pueden generar ingresos. Los activos se registran en el balance general y pueden enumerarse por separado o como parte de los activos operativos. Los activos no operativos pueden ser inversiones o activos de los que se puede disponer para generar ingresos.
- Ingresos operativos Ingresos operativos Los ingresos operativos, también conocidos como ganancias operativas o ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), son la cantidad de ingresos que quedan después de deducir los costos operativos directos e indirectos. Los gastos por intereses, los ingresos por intereses y otras fuentes de ingresos no operativos no se consideran al calcular el ingreso operativo
- Retorno sobre activos netos (RONA) Rendimiento sobre activos netos (RONA) El índice de rendimiento sobre activos netos (RONA), una medida del desempeño financiero, es una métrica alternativa al índice tradicional de retorno sobre activos. RONA mide el rendimiento de los activos fijos y el capital de trabajo neto de una empresa en términos de generación de ingresos netos. El rendimiento de los activos netos se usa comúnmente para empresas de capital intensivo
- Tipos de activos Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificar correctamente y
