¿Qué es la información privilegiada?

La información privilegiada, también llamada información privilegiada, se refiere a hechos no públicos relacionados con una empresa que cotiza en bolsa Empresa privada frente a empresa pública La principal diferencia entre una empresa privada y una pública es que las acciones de una empresa pública se cotizan en una bolsa de valores, mientras que las acciones de la empresa no lo son. que puede proporcionar una ventaja financiera en los mercados. En otras palabras, la información privilegiada es conocimiento e información sobre las operaciones, la cartera de productos / servicios, asuntos, situación financiera, etc., de una empresa que no es accesible al público.

Información privilegiada

Intentar beneficiarse de la información privilegiada es un delito. En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los Estados Unidos que es responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer valores reglas. También está a cargo del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones está a cargo de enjuiciar a las personas que utilizan información privilegiada para realizar transacciones ilegales.

Comprensión de la información privilegiada

La información privilegiada se considera información importante y no pública. Negociación basada en información privilegiada, denominada tráfico de información privilegiada Tráfico de información privilegiada El tráfico de información privilegiada se refiere a la práctica de comprar o vender valores de una empresa que cotiza en bolsa mientras se está en posesión de información material que, sin presentar los formularios adecuados ante la SEC, es ilegal. Es importante tener en cuenta que una persona que posee la información puede no ser necesariamente una persona que trabaja para la empresa. La información puede pasar de una persona que trabaja dentro de la empresa a personas externas que comercian basándose en la información.

Tráfico de información privilegiada con información privilegiada

El uso de información privilegiada va de la mano con la información privilegiada y es la práctica de utilizar información no pública para ejecutar operaciones.

Por ejemplo:

  • El presidente del directorio sabe que está a punto de anunciarse una fusión que aumentaría sustancialmente el precio de las acciones de la empresa. Compra 500 acciones de la compañía a nombre de su padre para poder generar ganancias, sin reportar la operación a la SEC.
  • Un empleado escucha por casualidad que el director financiero informará resultados tristes en la próxima llamada de ganancias. El empleado notifica a su amigo que venda todas sus acciones antes de la llamada de ganancias.
  • Un miembro del Parlamento se da cuenta de que pronto se aprobará un nuevo reglamento, que beneficiaría significativamente a una empresa específica. Compra en secreto acciones de la empresa y presiona para que se apruebe la regulación lo antes posible.

El papel de la SEC en la prevención del tráfico de información privilegiada

La SEC supervisa los casos de uso de información privilegiada. Sin embargo, procesar a quienes están involucrados en el tráfico de información privilegiada es muy difícil. La evidencia directa de abuso de información privilegiada es rara. La SEC puede rastrear el uso de información privilegiada a través de varios métodos, tales como:

  1. Actividades de vigilancia del mercado : uso de herramientas sofisticadas y big data
  2. Consejos y quejas : recibir quejas de inversores y / o comerciantes en el lado perdedor de una operación

Ejemplo de información privilegiada y comercio

Un caso clásico de uso de información privilegiada para realizar transacciones ilegales es el caso que involucra a la empresaria estadounidense y personalidad de los medios Martha Stewart. La Sra. Stewart vendió 4.000 acciones de ImClone Systems un día antes de que la Administración de Drogas y Alimentos de los Estados Unidos (FDA) se negara a revisar el medicamento contra el cáncer Erbitux de la compañía. El precio de las acciones de ImClone cayó tras el anuncio de la FDA.

Las investigaciones sobre el asunto revelaron que Sam Waksal, el CEO de ImClone y un amigo cercano de Stewart, le dijo a su corredor que transfiriera $ 4.9 millones en acciones a la cuenta de su hija. La hija de Waksal luego solicitó que el corredor vendiera $ 2.5 millones de sus acciones de ImClone. El corredor le dio la información a Stewart, quien también vendió sus acciones en la empresa.

Cuando se le preguntó sobre la venta, Martha Stewart hizo declaraciones falsas. Como resultado, fue sentenciada a cinco meses de prisión, cinco meses de confinamiento domiciliario y dos años de libertad condicional.

Recursos adicionales

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  • Guía de ganancias Guía de ganancias Una guía de ganancias es la información proporcionada por la gerencia de una empresa que cotiza en bolsa con respecto a sus resultados futuros esperados, incluidas las estimaciones.
  • Ley Sarbanes Oxley Ley Sarbanes Oxley La Ley Sarbanes-Oxley es una ley federal de los EE. UU. Que tiene como objetivo proteger a los inversores haciendo que las divulgaciones corporativas sean más confiables y precisas.
  • La Ley de Valores de 1933 La Ley de Valores de 1933 La Ley de Valores de 1933 fue la primera ley de valores federal importante aprobada después de la caída del mercado de valores de 1929. La ley también se conoce como la Ley de Veracidad en los Valores, la Ley Federal de Valores o la Ley de 1933 . Fue promulgada el 27 de mayo de 1933 durante la Gran Depresión. ... la ley tenía como objetivo corregir algunas de las irregularidades
  • Tipos de presentaciones ante la SEC Tipos de presentaciones ante la SEC La SEC de EE. UU. Hace obligatorio que las empresas que cotizan en bolsa presenten diferentes tipos de presentaciones ante la SEC; los formularios incluyen 10-K, 10-Q, S-1, S-4; consulte los ejemplos. Si usted es un inversionista serio o un profesional de las finanzas, conocer y ser capaz de interpretar los diversos tipos de presentaciones ante la SEC lo ayudará a tomar decisiones de inversión informadas.

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