El término riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, se refiere a la incertidumbre asociada con cualquier decisión de inversión. La volatilidad de los precios a menudo surge debido a fluctuaciones imprevistas en factores que comúnmente afectan a todo el mercado financiero.
El riesgo sistemático no está asociado específicamente con la empresa o la industria en la que se invierte; en cambio, depende del desempeño de todo el mercado. Por lo tanto, es necesario que un inversionista esté atento a diversas variables macro asociadas al mercado financiero, como la inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). , tipos de interés, situación de la balanza de pagos, déficit fiscales, factores geopolíticos, etc.
Resumen
- El término riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, se refiere a la incertidumbre asociada con cualquier decisión de inversión.
- Los diferentes tipos de riesgos de mercado incluyen riesgo de tasa de interés, riesgo de materias primas, riesgo cambiario, riesgo país.
- Los analistas profesionales utilizan métodos como el modelado de valor en riesgo (VaR) y el coeficiente beta para identificar pérdidas potenciales mediante la gestión de riesgos estadísticos.
Diferentes tipos de riesgo de mercado
1. Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés surge de fluctuaciones imprevistas en las tasas de interés debido a las medidas de política monetaria tomadas por el banco central Reserva Federal (Fed) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo . . Los rendimientos ofrecidos sobre los valores en todos los mercados deben igualarse a largo plazo mediante el ajuste de la demanda y la oferta del mercado del instrumento. Por lo tanto, un aumento de las tarifas provocaría una caída en el precio del valor. Se asocia principalmente a valores de renta fija.
Por ejemplo: considere una situación en la que un bono soberano ofrece un pago de cupón fijo del 6% anual sobre el valor principal. Ahora, si la tasa de interés del mercado aumenta al 8%, la demanda del bono al 6% disminuirá después de una caída en los precios, lo que hará que el rendimiento (fijo - pago de cupón / precio de mercado del bono) aumente hasta que sea igual a 8 %. De manera similar, una disminución en la tasa de interés de mercado conducirá a una ganancia inesperada en el precio del valor.
2. Riesgo de productos básicos
Ciertos productos básicos, como el petróleo o los cereales alimentarios, son necesarios para cualquier economía y complementan el proceso de producción de muchos bienes debido a su utilización como insumos indirectos. Cualquier volatilidad en los precios de las materias primas se filtra y afecta el desempeño de todo el mercado, lo que a menudo provoca una crisis de oferta.
Dichos choques dan como resultado una disminución no solo en los precios de las acciones y los dividendos basados en el desempeño, sino que también reducen la capacidad de una empresa para honrar el valor del capital en sí.
3. Riesgo cambiario
El riesgo cambiario también se conoce como riesgo de tipo de cambio. Se refiere a la posibilidad de una disminución en el valor de la rentabilidad acumulada para un inversor debido a la depreciación del valor de la moneda nacional. El riesgo se suele tener en cuenta cuando se realiza una inversión internacional.
Con el fin de mitigar el riesgo de perder inversiones extranjeras, muchas economías de mercados emergentes Mercados emergentes "Mercados emergentes" es un término que se refiere a una economía que experimenta un crecimiento económico considerable y posee algunas, pero no todas, las características de una economía extranjera alta reservas de cambio a fin de asegurar que cualquier posible depreciación pueda ser negada vendiendo las reservas.
4. Riesgo país
Muchas variables macro que están fuera del control de un mercado financiero pueden afectar el nivel de rendimiento debido a una inversión. Incluyen el grado de estabilidad política, el nivel de déficit fiscal, la propensión a desastres naturales, el entorno regulatorio, la facilidad para hacer negocios, etc. El grado de riesgo asociado con dichos factores debe tenerse en cuenta al tomar una decisión de inversión internacional.
Cómo mitigar el riesgo de mercado
Debido a que el riesgo afecta a todo el mercado, no se puede diversificar para mitigarlo, pero se puede cubrir para una exposición mínima. Como resultado, es posible que los inversores no obtengan los rendimientos esperados a pesar de la aplicación rigurosa del análisis fundamental y técnico de la opción de inversión en particular.
La volatilidad, o la dispersión absoluta / porcentual de los precios, a menudo se considera una buena medida del riesgo de mercado. Los analistas profesionales también tienden a utilizar métodos como Valor en riesgo (VaR) Valor en riesgo (VaR) Valor en riesgo (VaR) estima el riesgo de una inversión. El VaR mide la pérdida potencial que podría ocurrir en una cartera de inversiones durante un período de tiempo. Modelado para identificar pérdidas potenciales mediante la gestión de riesgos estadísticos.
El método VaR es un método estándar para la evaluación del riesgo de mercado. La técnica VaR es un método de gestión de riesgos que implica el uso de estadísticas que cuantifican la pérdida prospectiva de una acción o cartera, así como la probabilidad de que ocurra esa pérdida. Aunque se utiliza ampliamente, el método VaR requiere algunos supuestos que limitan su precisión.
El coeficiente beta permite a un inversor medir qué tan volátil es la naturaleza o el riesgo de mercado de una cartera o valor, en comparación con el resto del mercado. También utiliza el modelo de valoración de activos de capital (CAPM). Modelo de valoración de activos de capital (CAPM). El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) es un modelo que describe la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo de un valor. La fórmula CAPM muestra que el rendimiento de un valor es igual al rendimiento sin riesgo más una prima de riesgo, según la beta de ese valor para calcular el rendimiento anticipado de un activo.
Recursos adicionales
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